FX.co ★ La Banca Centrale Europea rafforza il controllo sulle banche della zona euro

Mentre la valuta europea subisce una graduale correzione dai massimi annui rispetto al dollaro americano, è emerso che la Banca Centrale Europea ha intrapreso uno dei più seri interventi nei test di stress per le banche della zona euro. Secondo quanto riportato dai media, le banche, invitate a calcolare l'impatto di scenari economici specifici durante i test, inizialmente ipotizzavano che il loro coefficiente di capitale totale sarebbe diminuito di circa 3,5 punti percentuali nel peggiore dei casi. Successivamente, la BCE ha corretto questa cifra, portando a un cambiamento di circa 5 punti percentuali nei risultati finali.

Recentemente, la BCE ha comunicato alle banche che avevano superato la prima fase dei test che i risultati finali sarebbero stati meno positivi. Le divergenze tra il regolatore e i creditori evidenziano le tensioni tra di loro. Molti sono infastiditi dal fatto che la BCE si dedichi a una supervisione eccessivamente invadente, poiché i gestori stanno cercando con tutte le forze di guadagnare denaro per i propri azionisti aumentando le distribuzioni agli investitori. Tuttavia, questo tipo di approccio da parte della BCE ha sicuramente contribuito ad evitare una crisi bancaria questa primavera, che si è verificata negli Stati Uniti a marzo e rischiava di propagarsi su un altro continente.

I cosiddetti esami, condotti ogni due anni, forniscono una visione chiave della preparazione delle banche alle turbolenze e tengono conto delle loro esigenze di capitale. Ora, dopo le turbolenze di marzo, la BCE ritiene opportuno rendere i test di stress più rigorosi e per questo motivo l'ultimo test è stato annunciato con l'utilizzo dello scenario economico attuale più severo. Tuttavia, anche dopo l'intervento della BCE, molte banche hanno vissuto un miglioramento rispetto a due anni fa, grazie all'aumento dei profitti e all'impatto positivo dei tassi di interesse più elevati sui redditi derivanti dal credito.

Il rappresentante della BCE ha rifiutato di commentare, così come il rappresentante dell'Autorità Bancaria Europea, che coordina i test di stress. I risultati sono previsti per essere pubblicati alla fine del mese.

Secondo gli esperti, il nuovo test ha effettivamente incluso ipotesi economiche importanti che hanno avuto un forte impatto su alcune aziende, in particolare su quelle coinvolte nel finanziamento immobiliare commerciale.

Per quanto riguarda l'analisi tecnica di EURUSD oggi, per mantenere il controllo, gli acquirenti devono salire sopra 1,1165 e stabilirsi lì. Ciò consentirebbe di raggiungere 1,1215. Da questo livello, potrebbe essere possibile salire fino a 1,1280, ma farlo senza dati statistici significativi dalla zona euro sarebbe piuttosto problematico. In caso di calo dello strumento di trading, mi aspetto azioni serie da parte dei grandi acquirenti solo intorno a 1,1100. Se non ci saranno posizioni significative a quel livello, sarebbe bene attendere un nuovo minimo a 1,1060 o aprire posizioni long da 1,1015.

Per quanto riguarda l'analisi tecnica di GBPUSD, la domanda per la sterlina rimane piuttosto debole. Si potrebbe contare su una crescita della coppia dopo aver preso il controllo del livello 1,2905, poiché il ritorno in questo range rafforzerebbe la speranza di un recupero fino a 1,2960, a seguire si potrebbe parlare di un movimento più deciso verso l'alto verso 1,3030. In caso di ulteriore calo della coppia, gli orsi cercheranno di prendere il controllo di 1,2850. Se ciò dovesse accadere, la rottura di questa fascia colpirebbe le posizioni dei tori e spingerebbe GBPUSD verso il minimo a 1,2800 con prospettive di raggiungere 1,2760.