FX.co ★ L'euro incontra ostacoli nel tentativo di salire

Se ultimamente agli Stati Uniti non sono mancate buone notizie, l'Europa se ne è completamente dimenticata. Sulla stampa sono apparse costantemente informazioni su un'inflazione eccessivamente elevata, su una recessione nell'eurozona, sulla stagflazione, su cose tutt'altro che positive. Anche se l'EUR/USD ha cercato di aggrapparsi alla retorica "da falco" dei funzionari della BCE, ma ciò non è stato sufficiente per continuare il rally. Ma ecco che arrivano le buone notizie!

Gli ordini di produzione in Germania sono aumentati del 6,4% su base mensile, superando di gran lunga le previsioni degli esperti di Bloomberg che erano del +1%. Il maggior incremento è stato osservato nei produttori di veicoli di tutti i tipi. Gli ordini nella categoria "Altro equipaggiamento di trasporto" sono balzati del 137%.

Dinamica degli ordini di produzione in Germania

La situazione sul mercato Forex potrebbe cambiare a seguito delle buone notizie provenienti dalla Germania. La ripresa dell'eurozona dopo la recessione potrebbe consentire alla Banca Centrale Europea di aumentare i tassi di interesse sui depositi e rafforzare la posizione dell'EUR/USD. Tuttavia, in ogni coppia di valute ci sono sempre due valute e il destino del dollaro statunitense dipende dai dati del mercato del lavoro statunitense.

Come previsto, il verbale della riunione di giugno del FOMC non ha avuto un impatto significativo sul mercato. Alcuni membri del Comitato erano pronti ad aumentare i tassi di interesse già all'inizio dell'estate, ma alla fine hanno optato per una pausa. Gli investitori hanno interpretato questa decisione come un segnale rialzista, ma in realtà ha avuto un impatto limitato. Le probabilità di un aumento del costo del prestito al 5,75% entro la fine dell'anno sono aumentate leggermente, passando dal 30% al 33%.

Evidentemente, nonostante le notizie provenienti dalla Banca Centrale e dalla Germania, il quadro completo sarà delineato dai dati sull'occupazione statunitense. Negli ultimi tre mesi, il tasso di occupazione è aumentato in media di 283.000 posti di lavoro. A giugno, gli esperti di Bloomberg prevedono un aumento di 225.000 posti, un numero significativo che indica la forza del mercato del lavoro.

Dinamica dell'occupazione negli Stati Uniti

È importante capire che le banche centrali stanno passando da una concezione primitiva secondo cui "il problema è un chiodo e l'unico modo per risolverlo è un martello" a una politica monetaria più flessibile. Se continuano ad aumentare i tassi, la recessione sarà inevitabile. I funzionari della Fed e i loro colleghi in altri paesi hanno un disperato bisogno di un'analisi quantitativa dei tassi di crescita frenetica dei costi di prestito e della pazienza necessaria per consentire alla restrizione monetaria di fare il suo lavoro. Pertanto, le pause sono indispensabili.

In queste circostanze, c'è una forte probabilità di un consolidamento a medio termine dell'EUR/USD. Tale scenario per i prossimi tre mesi è considerato il più probabile da 27 su 60 esperti di Reuters. Altri 19 si aspettano un calo della coppia, mentre 14 prevedono un aumento.

Dal punto di vista tecnico, sul grafico giornaliero dell'EUR/USD si è formato un "Triple Bottom". Ciò ha permesso alla coppia di avvicinarsi a 1,09, dove è iniziata la vendita. Alla fine, il prezzo è sceso al livello di supporto a 1,086, e la lotta per tale livello continuerà fino alla pubblicazione dei dati sull'occupazione statunitense di giugno. La raccomandazione è di rimanere al di fuori del mercato.