FX.co ★ Panoramica della coppia EUR/USD del 23 giugno. Il dollaro è riuscito a scendere anche dopo le dichiarazioni "falche" di Powell

La coppia valutaria EUR/USD mercoledì e giovedì ha continuato a salire, indicando nient'altro che la caduta della valuta americana. Se nel caso dell'euro c'è almeno una certa logica nei movimenti, poiché la coppia sta correggendo al rialzo dopo una caduta mensile (che è logica e giustificata), la sterlina ha completamente perso ogni connessione con la realtà. Ma parleremo ancora un po' della valuta britannica più avanti. Per ora, è importante notare che nei due giorni scorsi il quadro tecnico non è cambiato affatto. La coppia ha ripreso a salire senza una base solida. Tra gli eventi fondamentali e macroeconomici importanti, si possono menzionare solo due discorsi di Jerome Powell al Congresso degli Stati Uniti, di cui parleremo più avanti. E anticipando un po', il mercato non ha ricevuto motivi per vendere la valuta statunitense. Tuttavia, è possibile interpretare i dati in modo favorevole in qualsiasi direzione.

Quindi, la coppia rimane sopra la media mobile, indicando il mantenimento di una tendenza al rialzo. È difficile dire quanto durerà ancora il movimento verso l'alto quando si tratta chiaramente di una correzione. Tuttavia, al momento il mercato continua a credere che il tasso della BCE crescerà all'infinito e che l'economia dell'Unione Europea non interessi affatto all'autorità regolatrice. Può darsi che sia così, il tempo lo dirà. L'unico fattore che potrebbe continuare a far salire la valuta europea sono le aspettative del mercato sul tasso della BCE. Se il mercato crede che dal livello attuale del 4% il tasso crescerà al 5% o al 5,5%, allora l'euro potrebbe effettivamente continuare a salire. Sta a voi decidere la probabilità di questo scenario.

Nonostante la coppia sia fortemente ipercomprata, sia l'euro che l'indicatore CCI, la caduta non inizia. Sul timeframe a 24 ore, la coppia ha superato con successo la nuvola di Ichimoku e il livello di Fibonacci del 50,0%. Di conseguenza, ci sono ancora più basi tecniche per continuare la salita negli ultimi giorni.

Cosa ha detto Powell al Congresso?

Ieri intenzionalmente non abbiamo discusso gli interventi di Powell al Congresso degli Stati Uniti perché era previsto un altro intervento, stavolta davanti al Senato. Ora, dopo entrambe le sue dichiarazioni, possiamo trarre alcune conclusioni. Innanzitutto, il presidente della Federal Reserve non è stato molto specifico. Le sue dichiarazioni devono essere analizzate attentamente per individuare anche il minimo accenno a un nuovo significato. Powell ha comunicato che a giugno la Federal Reserve ha deciso di prendere una pausa anziché concludere il ciclo di rialzo dei tassi, il che implica almeno un altro aumento del tasso chiave. Il presidente della Federal Reserve ha anche sottolineato che tutti i membri del Comitato monetario ritengono necessario un ulteriore rialzo della politica monetaria. Pertanto, la retorica di Powell può essere definita "falco", poiché ha parlato di ulteriori rialzi anziché di una conclusione. Ma allora perché il dollaro è sceso?

Inoltre, è importante ricordare che è possibile spiegare retroattivamente quasi ogni evento. Ad esempio, se il dollaro scende in seguito alle dichiarazioni "falche" di Powell, si può sempre dire che queste non erano "abbastanza falche" o che il mercato si aspettava dichiarazioni più forti. Ma cosa avrebbe dovuto dire Powell? "Prometto di aumentare il tasso di interesse altre 3 volte entro la fine dell'anno"? Su cosa, in altre parole, si basa il mercato? Con quali parole di Powell il dollaro avrebbe potuto mostrare un aumento? Solo con parole assolutamente fantastiche? In sostanza, il dollaro non aveva alcuna possibilità di salire ieri e l'altro giorno.

Qualunque fosse stata la formulazione di Powell, il mercato l'avrebbe comunque considerata "non abbastanza falca", nonostante il tasso della Federal Reserve sia superiore ai tassi della BCE o della Bank of England, le cui valute si sono rafforzate contro il dollaro per oltre 10 mesi. Pertanto, riteniamo che il calo del dollaro sia ingiustificato, soprattutto considerando che la BCE ha scarse possibilità di portare il suo tasso al 5% o al 5,5%, che, come vediamo ora, non garantiscono nemmeno una forte diminuzione dell'inflazione (come nel caso della Bank of England). Nel frattempo, l'economia dell'Unione Europea ha registrato due trimestri di contrazione.

La volatilità media della coppia di valute euro/dollaro negli ultimi 5 giorni di negoziazione fino al 23 giugno è di 59 pip ed è considerata "media". Pertanto, ci aspettiamo che la coppia si muova tra i livelli di 1,0900 e 1,1018 venerdì. Un'inversione del segnale dell'indicatore Heiken Ashi verso l'alto indicherà la ripresa del movimento al rialzo.

Livelli di supporto più vicini:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Livelli di resistenza più vicini:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Raccomandazioni di trading:

La coppia EUR/USD continua a trovarsi al di sopra della linea media mobile, ma sta subendo una correzione. Al momento, è opportuno considerare nuove posizioni lunghe con target a 1,0986 e 1,1018 in caso di inversione del segnale dell'indicatore Heiken Ashi verso l'alto. Le posizioni corte saranno nuovamente rilevanti solo se il prezzo si consolidasse al di sotto della linea media mobile, con target a 1,0864 e 1,0803.

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Spiegazioni delle illustrazioni:

Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se entrambi sono diretti nella stessa direzione, significa che il trend è forte in questo momento.

Media mobile (impostazioni 20,0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.

I livelli di Murray sono livelli target per movimenti e correzioni.

Livelli di volatilità (linee rosse): un probabile canale di prezzo in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base agli attuali indicatori di volatilità.

Indicatore CCI: la sua entrata nell'area di ipervenduto (sotto -250) o nell'area di ipercomprato (sopra +250) indica un'imminente inversione di tendenza nella direzione opposta.