FX.co ★ XAU/USD: il calo del dollaro si riflette anche sugli indici e sul prezzo dell'oro

Nel rapporto sulla politica monetaria pubblicato la scorsa settimana, i leader della Federal Reserve hanno ammesso che l'inflazione è ancora troppo alta e non ci sono segni evidenti di rallentamento nel settore dei servizi. Considerando anche che le prospettive della politica monetaria rimangono ampiamente incerte, mercoledì scorso i vertici della Banca centrale americana ne hanno mantenuto i parametri ancora invariati, ma hanno riconosciuto la necessità di un ulteriore inasprimento. Gli operatori di mercato stanno ora stimando la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a luglio a circa il 70%, secondo CME Group.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, intervenendo mercoledì al Comitato per i servizi finanziari della Camera dei rappresentanti, ha praticamente ripetuto le tesi principali dell'accompagnamento alla dichiarazione della Fed, affermando che tutti i membri del FOMC ritengono opportuno aumentare i tassi di interesse "un po' oltre" i livelli attuali entro la fine dell'anno.

"La pressione inflazionistica continua ad essere alta e il ritorno all'obiettivo del 2% di inflazione è ancora lungo", ha detto Powell, "io e i miei colleghi comprendiamo le difficoltà che l'alta inflazione sta causando e siamo fermamente intenzionati a riportare l'inflazione al nostro obiettivo del 2%, forse è opportuno aumentare i tassi a ritmi più moderati".

"Continueremo a prendere decisioni di riunione in riunione sulla base dei dati in arrivo, del loro impatto per le prospettive e l'equilibrio del rischio", ha aggiunto Powell.

Dopo l'intervento di Powell di ieri, i principali indici azionari americani hanno accelerato il loro calo e la loro negativa performance settimanale si è protratta nella prima metà della sessione di trading di oggi.

Tuttavia, il dollaro non è riuscito a trarre vantaggio da questo: il suo indice DXY ha toccato il livello di 102.00 ieri e oggi è già sceso al livello di 101.60, il minimo dal 12 maggio. Il mercato sta vivendo un'altra dissonanza: i principali indici azionari americani e globali stanno calando, insieme a loro anche le quotazioni del dollaro e dell'oro!!!, mentre le principali materie prime e le valute europee stanno aumentando.

Oggi Jerome Powell interverrà nuovamente al Congresso, dove parlerà delle prospettive della politica monetaria della Fed. Probabilmente, ripeterà il suo discorso di ieri, senza aggiungere nulla di nuovo.

Pertanto, è probabile che il dollaro rimanga sotto pressione fino a quando non inizieranno ad arrivare importanti dati macro dagli Stati Uniti, ed è previsto per domani: alle 13:45 (GMT) verranno pubblicati gli indici preliminari (da S&P Global) dell'attività economica (PMI) nei settori manifatturiero, composito e dei servizi dell'economia statunitense. Questi rappresentano un indicatore importante dello stato di questi settori e dell'economia americana nel suo complesso. Valori superiori a 50 indicano un'accelerazione dell'attività, che ha un effetto positivo sulle quotazioni della valuta nazionale. Le previsioni per giugno sono rispettivamente 48,5, 54,4 e 54,0.

Se l'indicatore scende al di sotto della previsione e soprattutto al di sotto del valore di 50, il dollaro potrebbe indebolirsi bruscamente a breve termine.

Per quanto riguarda l'oro menzionato sopra, le sue quotazioni continuano a scendere oggi, mentre la coppia XAU/USD si muove verso il limite inferiore del canale discendente sul grafico giornaliero, che si trova nella zona dei livelli chiave di supporto 1916.00, 1896.00. La rottura di questi livelli e del livello di supporto 1885.00 aprirà la strada a un ulteriore calo verso i livelli chiave di supporto a lungo termine 1800.00, 1750.00, che separano il trend rialzista di lungo termine dell'oro da quello ribassista.

Come sappiamo, le quotazioni dell'oro sono molto sensibili ai cambiamenti nella politica monetaria delle maggiori banche centrali del mondo, in primis la Fed.

Il presidente della Fed, Powell, ha confermato che la banca centrale intende aumentare i tassi di interesse due volte entro la fine dell'anno, senza escludere la possibilità di ulteriori strette.

Anche il tono aggressivo dei commenti dei funzionari della BCE e della Banca d'Inghilterra (giovedì, la Banca centrale britannica ha aumentato il tasso di interesse di 0,50%, fino al 5,00%) riguardo alle prospettive politiche di queste banche centrali continua a mettere pressione sul metallo giallo.

Tuttavia, nonostante il calo delle quotazioni, la domanda globale di oro supera ancora l'offerta, e le sue riserve disponibili per la consegna sul mercato di materie prime COMEX nel primo trimestre sono scese da 15,7 milioni di once a 11,7 milioni di once, perdendo il 27,0% in un anno.

Per cui, la probabilità di un rimbalzo dalla zona di supporto ai livelli 1916.00, 1896.00 è anche alta.