FX.co ★ I punti salienti dell'intervento del presidente della Fed al Congresso degli Stati Uniti

L'euro e la sterlina sono tornati a crescere dopo che il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha ripetuto ieri tutto quello che aveva detto in precedenza, sottolineando che "un ulteriore aumento dei tassi di interesse è probabile, ma tutto dipenderà dai dati in arrivo".

Parlando una settimana dopo che i funzionari del Federal Open Market Committee hanno deciso di non alzare i tassi per la prima volta in più di un anno, il capo della banca centrale ha affermato che questo passo "è solo una breve tregua e non un segnale che la Fed abbia finito la sua lotta contro l'inflazione elevata". "Quasi tutti i partecipanti al FOMC ritengono che sarà opportuno effettuare ulteriori aumenti dei tassi entro la fine dell'anno", ha detto Powell nei commenti preparati per un'audizione del Comitato per i servizi finanziari della Camera dei rappresentanti. L'intervento fa parte del suo discorso semestrale a Capitol Hill.

Ricordiamo che al termine della riunione di due giorni del FOMC della scorsa settimana, i membri ufficiali hanno dichiarato di prevedere un aumento complessivo dei tassi di interesse di 0,5 punti percentuali entro la fine del 2023. Ciò significherebbe due ulteriori aumenti, ciascuno di un quarto di punto. Attualmente il tasso di interesse chiave si trova nel range dal 5% al 5,25%.

Dopo aver sottolineato che l'inflazione si è ridotta ma rimane significativamente al di sopra dell'obiettivo del 2%, Powell ha detto che la Fed ha ancora molto lavoro da fare. "L'inflazione si è leggermente attenuata dalla metà dell'anno scorso. Tuttavia, le pressioni inflazionistiche rimangono elevate e c'è ancora molta strada da fare per portare l'inflazione al 2%".

Ricordiamo che quando si prendono decisioni, molti funzionari della Fed preferiscono considerare l'inflazione core, che esclude i prezzi alimentari ed energetici. Attualmente, l'inflazione si attesta al 5,3%, che è piuttosto lontano dall'obiettivo prefissato.

Per quanto riguarda il mercato del lavoro, Powell ha notato che è ancora teso, anche se ci sono alcuni segnali di allentamento. Ma nonostante ciò, il numero di posizioni aperte supera di gran lunga le risorse umane disponibili. "Stiamo assistendo agli effetti dell'inasprimento della nostra politica della domanda nei settori più sensibili ai tassi di interesse dell'economia. Tuttavia, ci vorrà del tempo per realizzare appieno l'impatto delle restrizioni monetarie, in particolare sull'inflazione", ha detto Powell.

Il capo della Fed ha anche osservato che per ridurre l'inflazione sarà necessario rallentare l'economia a un ritmo di crescita inferiore alla tendenza, sottolineando che le decisioni sui tassi saranno prese sulla base dei dati in arrivo e di riunione in riunione, e non in base a un percorso prefissato.

Per quanto riguarda i problemi del settore bancario visti a marzo di quest'anno, Powell ha detto che l'episodio è servito a ricordare che la Fed deve assicurarsi che i suoi metodi di supervisione e regolamentazione siano adeguati alle esigenze.

Così, il discorso piuttosto stereotipato di Powell ha restituito la domanda di asset rischiosi, portando alla ripresa del mercato rialzista per l'euro e la sterlina britannica.

Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'EUR/USD, per mantenere il controllo da parte degli acquirenti, è necessario superare la soglia di 1.1000. Ciò permetterebbe di raggiungere quota 1.1030. Già da questo livello è possibile salire a 1,1060, ma sarà abbastanza problematico farlo senza buoni dati macroeconomici dell'eurozona. In caso di calo dello strumento di trading, solo in area 1.960, mi aspetto azioni serie da parte dei grandi acquirenti. Se non ci saranno movimenti significativi in questa zona, sarebbe opportuno aspettare l'aggiornamento del minimo a 1.0910, oppure aprire posizioni long da 1.0860.

Per quanto riguarda il quadro tecnico del GBP/USD, la domanda per la sterlina rimane. Sarà possibile contare sulla crescita della coppia solo dopo il superamento del livello di 1.2780. La sua rottura rafforzerà le speranze di un'ulteriore ripresa nell'area di 1.2830 e 1.2880, dopodiché sarà possibile parlare di uno scatto al rialzo più marcato della sterlina nell'area di 1.2920. Se la coppia cala, gli orsi cercheranno di prendere il controllo di 1,2720. Se ciò avverrà, la rottura di tale intervallo colpirà le posizioni dei tori e porterà il GBP/USD al minimo di 1.2670, con la prospettiva di raggiungere quota 1.2630.