FX.co ★ Oro nero in calo: i fattori scatenanti

Quando i "tori" di ieri stanno fuggendo dal campo di battaglia in preda al panico (e le previsioni dell'OPEC e dell'AIE mostreranno sicuramente una riduzione della domanda globale), nessun aumento della produzione da parte dell'Arabia Saudita può aiutare il petrolio. Il Brent del Mare del Nord è in calo per la terza settimana consecutiva, poiché la situazione del mercato "dell'oro nero" sta sempre più convincendo della totale superiorità degli "orsi".

Il catalizzatore del crollo del Brent è stato il terzo negli ultimi sei mesi peggioramento delle previsioni di Goldman Sachs. La banca vede il Brent del Mare del Nord a 86$ al barile entro la fine dell'anno, non a 95$ come si ipotizzava in precedenza. La giustificazione fornita è una maggiore fornitura di petrolio al mercato del previsto. In sostanza, Goldman Sachs ha ceduto alle sue precedenti valutazioni positive, il che ha seriamente spaventato gli acquirenti di "oro nero".

Dinamica settimanale del petrolio

Una serie di statistiche deludenti sulla Cina ha portato gli investitori a cambiare la loro opinione sulla rapida ripresa della sua economia. Ciò aumenta i rischi che l'AIE e l'OPEC ridurranno le loro previsioni sulla domanda globale. Brutte notizie per l'oro nero. Per aumentare le quotazioni dei futures, sono necessari dati che confermino la riduzione delle riserve globali. Finché arrivano notizie completamente opposte, il Brent difficilmente riuscirà a risollevarsi.

Il minimo backwardation sul Brent dal Mare del Nord da marzo a 1,1$ indica che gli "orsi" dominano il mercato. Tale congiuntura indica i seri dubbi degli investitori sul fatto che la domanda superi l'offerta. Il petrolio del Texas è persino scambiato in contango, segnalando l'assenza di preoccupazioni per la mancanza di forniture. Non importa quanto l'Arabia Saudita riduca la produzione, i trader stanno guardando attentamente al backwardation e al contango quando prendono decisioni. Non sorprende che ci siano pochi desiderosi di acquistare oro nero a prezzi apparentemente attraenti.

La pressione sul Brent è dovuta alle paure che nelle previsioni aggiornate della FOMC ci sarà un livello più alto del tasso sui fondi federali. Gli esperti del Financial Times ritengono che salga al 5,75-6%, il che implica altri 2 o 3 atti di restrizione monetaria. Se la Fed conferma tali stime, il dollaro statunitense si rafforzerà. Con tutto ciò, il petrolio quotato in dollari avrà problemi aggiuntivi.

Dinamica del dollaro USA e del petrolio

Allo stesso tempo, la ripresa dei cicli di stretta della politica monetaria da parte delle banche centrali di Australia e Canada ha riportato sul mercato dell'oro nero le preoccupazioni di una recessione nell'economia globale. Più i tassi delle principali banche centrali del mondo, guidate dalla Fed, salgono, maggiore è la probabilità di una recessione. E in tali condizioni, la domanda di petrolio tende a diminuire, contribuendo a un calo delle quotazioni della varietà del Mare del Nord.

Tecnicamente, sul grafico giornaliero, il crollo del Brent al di sotto del livello 88,6% di Fibonacci dalla onda 4-5 del pattern del cuneo di espansione è un campanello d'allarme. L'incapacità del petrolio di stabilizzarsi sopra 73,1$ o un rimbalzo dalle resistenze a 74,3-74,5$ e 75,15$ diventeranno motivi per la formazione di posizioni short.