FX.co ★ Il clima d'affari nella zona euro si deteriora rapidamente, mettendo sotto pressione l'euro

L'euro continua a perdere terreno rispetto al dollaro americano poiché i dati provenienti dai paesi della zona euro deludono. È evidente che la fiducia degli investitori in Germania e nell'eurozona nel complesso continua a diminuire, suscitando preoccupazioni sul fatto che la più grande economia europea stia avviandosi verso una recessione. Secondo i dati, l'indice del clima economico in Germania dell'Istituto ZEW è sceso a -10,7 a maggio rispetto a 4,1 di aprile, rappresentando il primo valore negativo nel 2023.

Gli economisti si aspettavano un calo fino a -5. Anche l'indice delle condizioni attuali si è deteriorato. Nella zona euro, questo indicatore è sceso a -9,4 rispetto a 6,4 di aprile. Ciò indica che le imprese si aspettano un peggioramento della già sfavorevole situazione economica nei prossimi sei mesi. Di conseguenza, le economie tedesca ed europea potrebbero scivolare in una recessione, seppur lieve.

La diminuzione dell'indicatore è avvenuta subito dopo un'improvvisa e forte contrazione della produzione industriale e altri dati deboli, suscitando timori che la principale economia europea sia nuovamente in declino. La riduzione dei nuovi ordini di produzione solleva anche dubbi sulla forza della crescita economica nei prossimi mesi, nonostante la domanda dei consumatori per i servizi rimanga elevata.

"I dati di oggi danno un segnale di preoccupazione. Tre cali consecutivi e l'arrivo a un valore negativo sono un nuovo trend, un trend nella direzione sbagliata", ha dichiarato il presidente del ZEW, Achim Wambach.

Recentemente, il Fondo Monetario Internazionale ha avvertito che il rialzo delle condizioni finanziarie e l'adattamento ai prezzi più elevati dell'energia mettono pressione sulla Germania. Si prevede che la crescita economica si manterrà intorno allo zero nel 2023, per poi aumentare gradualmente al 1-2% nel periodo 2024-2026. Il recupero dell'economia è ritardato dagli effetti del rialzo della politica monetaria da parte della Banca Centrale Europea, nonostante l'economia si stia adattando allo shock energetico.

Ricordo che questa settimana la Commissione europea ha pubblicato una previsione secondo cui il PIL della Germania crescerà solo dello 0,2% nel 2023, per poi salire all'1,4% nel 2024. È ormai evidente che la Banca Centrale Europea, la più rigorosa nella storia delle politiche monetarie, ha già creato abbastanza problemi nel settore finanziario, influenzando seriamente il volume dei prestiti che si riducono gradualmente a causa dei costi di finanziamento elevati. Inoltre, la domanda di nuovi prestiti sta diminuendo notevolmente, portando a una riduzione degli investimenti nell'economia.

"La diminuzione dell'indice di fiducia è in parte legata alle aspettative di ulteriori aumenti dei tassi d'interesse da parte della BCE", ha detto Wambach. "Inoltre, il possibile default degli Stati Uniti nelle prossime settimane aggiunge incertezza alle prospettive dell'economia globale".

Per quanto riguarda il quadro tecnico di EURUSD, il mercato dell'euro rimane ribassista. Per un ritorno degli acquirenti, è necessario superare 1,0880 o almeno mantenersi al di sopra di 1,0850. Ciò consentirebbe di salire fino a 1,0910. Da questo livello, potrebbe essere possibile raggiungere 1,0940, ma senza buone statistiche fondamentali per la zona euro, ciò potrebbe essere piuttosto problematico. In caso di ribasso dello strumento di trading, attendo azioni significative solo intorno a 1,0850 da parte dei grandi acquirenti. Se non si manifestano a quel livello, sarebbe bene attendere un nuovo minimo a 1,0800 o aprire posizioni long da 1,0770.

Per quanto riguarda il quadro tecnico di GBPUSD, la pressione sulla sterlina è tornata. Sarà possibile aspettarsi una crescita della coppia solo dopo aver ripreso il controllo di 1,2500. Solo una rottura di questo livello rafforzerà le speranze di ulteriore ripresa verso 1,2535, dopo di che si potrà parlare di un'accelerazione più marcata della sterlina verso l'alto fino a 1,2570. In caso di ribasso della coppia, gli orsi cercheranno di riprendere il controllo di 1,2460. Se riusciranno a farlo, una rottura di questa fascia colpirà le posizioni dei tori e porterà GBPUSD verso il minimo di 1,2420, con la prospettiva di raggiungere 1,2380.