FX.co ★ Analisi della settimana di trading dall'8 al 12 maggio sulla coppia GBP/USD. Rapporto COT. La Banca d'Inghilterra ha allentato la presa. Il potenziale di declino della sterlina è di 600 punti

La prospettiva a lungo termine.

La coppia di valute GBP/USD durante la settimana in corso ha registrato una diminuzione, ma l'ha mostrata solo negli ultimi due giorni della settimana. Vale a dire giovedì e venerdì. Giovedì si è tenuta la riunione della Banca d'Inghilterra, durante la quale è emerso che il regolatore britannico alzerà il tasso di interesse in modo molto più cauto in futuro. Considerando il fatto che attualmente i suoi tassi di crescita sono minimi, "molto più cauto" significa un aumento del tasso "di tanto in tanto". Il tasso chiave è già salito al 4,5%, che rappresenta un livello "limitante". Pertanto, la limitazione riguarderà non solo l'inflazione, ma anche l'economia. Tuttavia, al momento l'economia è limitata a una crescita del 5+, mentre l'inflazione rimane ancora sopra il 10%. Pertanto, si può dire che la Banca d'Inghilterra ha raggiunto l'obiettivo di rallentare il ritmo di crescita dell'economia fino a zero, ma non ha ottenuto progressi significativi nell'inflazione.

Pertanto, il tasso di interesse dovrebbe smettere di crescere, poiché non ha più senso continuare ad aumentarlo. È stata evitata una recessione, ma un aumento del tasso di interesse al 5,5-6,0% avrà un nuovo impatto significativo sull'economia britannica. Il regolatore non perseguirà la stabilità dei prezzi a spese di tali sacrifici. Andrew Bailey ha dichiarato di aspettarsi una significativa diminuzione dell'inflazione entro la fine dell'anno (del 50%), ma in precedenza aveva dichiarato che l'inflazione sarebbe scesa al 2,9% (ovvero del 300%). Tale affermazione sembrava fantascienza. Attualmente, la Banca d'Inghilterra adotta una posizione più realistica e, se l'inflazione inizierà effettivamente a diminuire, sarà necessario valutare i suoi tassi di rallentamento prima di aumentare nuovamente il tasso di interesse.

La sterlina è diminuita di 200 punti fino ad ora, mentre solo l'ultimo incremento ha raggiunto i 870 punti. Come possiamo vedere, anche nel contesto dell'ultimo incremento, la correzione è minima. Ci aspettiamo ulteriori diminuzioni per la valuta britannica.

Analisi COT.

Secondo l'ultimo rapporto sulla sterlina britannica, il gruppo "Non-commercial" ha aperto 12.900 contratti BUY e 9.500 contratti SELL. Di conseguenza, la posizione netta dei trader non commerciali è aumentata di 3.400 contratti e continua a crescere nel complesso. L'indicatore della posizione netta è cresciuto costantemente negli ultimi 9 mesi, ma il sentimento dei grandi operatori è rimasto ribassista durante tutto questo periodo (anche se ora potremmo dire che è formalmente rialzista), e anche se la sterlina britannica sta crescendo contro il dollaro (a medio termine), è molto difficile rispondere alla domanda del perché lo stia facendo dal punto di vista fondamentale. Non escludiamo assolutamente la possibilità di un forte calo della sterlina nel prossimo futuro. Forse è già iniziato.

Entrambe le principali coppie di valute si stanno muovendo in modo simile al momento, ma nel contempo la posizione netta sull'euro è positiva e indica già la probabile conclusione dell'impulso rialzista, mentre per la sterlina britannica è neutrale, il che permette di sperare in ulteriori aumenti, poiché non presenta un chiaro orientamento. La valuta britannica è cresciuta di 2.300 punti, il che è molto, e senza una forte correzione al ribasso, un ulteriore aumento sarebbe del tutto illogico (anche se si ignorasse il supporto fondamentale). Attualmente, il gruppo "Non-commercial" ha aperto complessivamente 67.000 contratti per la vendita e 71.500 contratti per l'acquisto. Continuiamo ad essere scettici sul lungo termine per quanto riguarda la crescita della valuta britannica e ci aspettiamo la sua diminuzione, ma il movimento inerziale al rialzo potrebbe ancora continuare.

L'analisi degli eventi fondamentali.

Nel Regno Unito, tutti gli eventi più importanti della settimana sono stati pianificati per giovedì e venerdì. Come accennato in precedenza, giovedì si è tenuta la riunione della Bank of England, mentre venerdì sono stati pubblicati i rapporti sul PIL e sulla produzione industriale. Il primo rapporto ha mostrato una crescita dello 0,1% su base trimestrale, in linea con le previsioni. Il secondo rapporto ha evidenziato una crescita della produzione dello 0,7% su base mensile, superiore alle previsioni dello 0,5%. Quindi, proprio venerdì la sterlina aveva motivi per rafforzarsi. Ha registrato un lieve rialzo in mattinata, ma nel pomeriggio è crollata.

Negli Stati Uniti, l'evento chiave della settimana è stato, ovviamente, il rapporto sull'inflazione. Tuttavia, questa volta l'inflazione è risultata deludente, senza mostrare né una forte diminuzione né un aumento significativo. Una diminuzione dello 0,1% è considerata positiva per la Federal Reserve. Anche l'inflazione di base si è rallentata dello 0,1%, il che è un buon segnale. Tuttavia, le previsioni di mercato erano completamente giustificate, quindi non abbiamo avuto nessuna reazione significativa a questo evento. L'indice di fiducia dei consumatori dell'Università di Michigan è sceso da 63,3 a 57,7 a maggio, ma il dollaro ha continuato ad apprezzarsi, il che è un buon segnale per le sue prospettive future.

Piano di trading per la settimana 15 - 19 maggio:

1. La coppia sterlina/dollaro ha iniziato a diminuire alla fine della settimana in corso, il che potrebbe essere un altro piccolo ritracciamento. Tuttavia, il prezzo si è comunque stabilizzato al di sotto della linea critica, quindi la discesa potrebbe continuare verso il livello di supporto della linea Senkou Span B, che si trova a 1,2165. Riteniamo opportuno fare piccole vendite con il supporto delle operazioni sul timeframe a 4 ore. Il potenziale di declino della coppia è elevato, tra 500 e 600 punti.
2. Per quanto riguarda gli acquisti, dopo una salita di 2.300 punti senza forti correzioni, un ulteriore movimento ascendente è molto dubbia. Inoltre, va ricordato che manca un contesto fondamentale a sostegno della sterlina. Pertanto, le posizioni long non sono attualmente rilevanti. Formalmente, diventeranno rilevanti solo se si stabilizzeranno nuovamente al di sopra della linea critica, ma anche in questo caso è necessario essere cauti nei loro confronti.

Spiegazioni alle illustrazioni:

Livelli di resistenza e supporto, livelli di Fibonacci - sono livelli che fungono da obiettivi quando si aprono posizioni di acquisto o vendita. È possibile impostare i livelli di Take Profit intorno a questi livelli.

Gli indicatori Ichimoku (impostazioni standard), Bollinger Bands (impostazioni standard), MACD (5, 34, 5).

Indicatore 1 sui grafici COT - dimensione della posizione netta di ogni categoria di trader.

Indicatore 2 sui grafici COT - dimensione della posizione netta per il gruppo "Non-commercial".