FX.co ★ L'oro accelera verso i 2000 dollari e oltre

Molti analisti hanno ipotizzato che questa settimana i prezzo dell'oro sarebbe aumentato fino a 2000 dollari, con alcune stime di ulteriore crescita. Alla fine, il metallo giallo ha appagato le aspettative raggiungendo i livelli indicati. Ora, secondo gli esperti, la principale sfida per l'oro è mantenere le proprie posizioni elevate.

I dati deboli sul mercato del lavoro statunitense sono diventati un acceleratore della crescita dell'oro. Ricordiamo che a febbraio il numero di offerte di lavoro sul mercato del lavoro americano (JOLTS) è sceso a 9,93 milioni, che gli esperti considerano il valore più basso dal maggio 2021. Da sottolineare che a gennaio 2023 l'indicatore JOLTS ha raggiunto i 10,56 milioni. Gli analisti ritengono che i dati attuali indichino un rallentamento del mercato del lavoro. Recentemente, i rappresentanti della Fed, tra cui il capo dell'istituto, Jerome Powell, hanno sottolineato che "al contenimento dell'inflazione impedisce il mercato del lavoro surriscaldato degli Stati Uniti". Quindi, possiamo dedurre che la Fed si muova con fermezza verso il raggiungimento del suo obiettivo di inflazione al 2%.

Secondo gli esperti, le attuali relazioni su JOLTS hanno rafforzato le aspettative del mercato circa l'allentamento della politica monetaria della Fed. Attualmente, la maggior parte degli analisti (quasi il 60%) si aspetta che il tasso chiave venga mantenuto al livello del 4,75% -5% annuo nella riunione di maggio. Tuttavia, alcuni esperti non escludono un aumento del tasso di 25 punti base.

Dopo la pubblicazione dei rapporti JOLTS, l'oro ha superato la barriera di 2000 dollari l'oncia. Martedì 4 aprile, il prezzo dell'oro è aumentato da 1990$ a 2020$ in 20 minuti. Successivamente, il prezzo del metallo giallo si è stabilizzato vicino a 2010$, raggiungendo il livello più alto dal marzo 2022. Mercoledì 5 aprile, l'oro è aumentato leggermente, salendo a 2040$ l'oncia troy.

Secondo le stime degli esperti, l'oro ha guadagnato il 2% a causa dell'indebolimento del dollaro. Di conseguenza, l'indice del dollaro, che mostra il rapporto tra l'USD e il paniere di valute di sei paesi, partner commerciali degli Stati Uniti, è diminuito dello 0,55%, fino a 101,58 punti. Tuttavia, nonostante l'indebolimento del "biglietto verde" e l'aumento del valore del metallo giallo, gli economisti di Commerzbank ritengono che l'oro possa subire una correzione e scendere di prezzo. Ciò è facilitato dal recente aumento dei prezzi del petrolio, che allarma gli operatori del mercato e aumenta il rischio di un'ulteriore accelerazione dell'inflazione.

Attualmente, il valore dell'oro è determinato dalle "preoccupazioni riguardo al dollaro, poiché i fattori economici non forniscono un sostegno significativo alla valuta americana", dice David Lennox, analista di Fat Prophets. Inoltre, il metallo giallo ha ricevuto sostegno come bene rifugio a causa della recente crisi bancaria e delle tensioni geopolitiche.

Gli economisti della banca d'investimento svizzera UBS ritengono che, nel prossimo futuro, l'oro rafforzerà le proprie posizioni, mantenendo il tradizionale status di "porto sicuro" nella situazione attuale di incertezza. In un contesto della recente volatilità nel mercato finanziario, il prezzo spot dell'oro ha superato i 2.000 dollari l'oncia, raggiungendo un massimo di 12 mesi. Secondo le stime degli esperti, il metallo giallo ha guadagnato slancio a causa del calo dei rendimenti negli Stati Uniti, dell'indebolimento del dollaro e dell'aumento della propensione al rischio.

Secondo le previsioni dell'UBS, nel contesto attuale, l'oro raggiungerà il target di 2.100$ l'oncia nel 2023. Precedentemente, gli analisti della banca si aspettavano questo risultato alla fine di marzo 2024. Tuttavia, ora gli eventi si sono accelerati e il metallo giallo sta raggiungendo nuovi record. Il catalizzatore della situazione attuale è stata la crisi bancaria globale, a seguito della quale il prezzo dell'oro è salito a un massimo storico, superando i 2.000 dollari l'oncia. Una successiva correzione modesta non ha cambiato l'opinione dei partecipanti al mercato sulle prospettive positive del metallo giallo.

Un altro fattore che sostiene il prezzo elevati del "metallo solare" è l'aumento della domanda da parte delle banche centrali, che cercano di diversificare i loro investimenti. Ricordiamo che per la maggior parte degli investitori l'oro rappresenta un asset di copertura che aiuterà a preservare i risparmi in caso di possibile allentamento della politica monetaria. Al momento, è proprio questo scenario che è integrato nelle quotazioni di mercato.

Molti analisti ritengono che entro la fine di quest'anno FOMC potrebbe passare a una riduzione dei tassi di interesse. Quest'opzione non è molto favorevole per il metallo giallo. Una "tempesta perfetta" per l'oro sarebbe una situazione in cui la Fed e la BCE iniziano a ridurre i tassi prima del previsto, con gli obiettivi per la riduzione dell'inflazione non raggiunti. In tale situazione, l'attrattiva dell'oro come asset protettivo aumenterebbe notevolmente. Tuttavia, è possibile anche un altro scenario, in cui il metallo prezioso potrebbe perdere parte dei suoi guadagni se l'aumento dei prezzi del petrolio suscita timori riguardo a un'accelerazione dell'inflazione e ulteriori aumenti dei tassi.

Tra le previsioni recenti, c'è quella quasi fantastica in cui il prezzo dell'oro raggiunga i 3.000 dollari l'oncia. Alcuni analisti ritengono che sia solo questione di tempo, poiché ci sono state gravi turbolenze nel sistema finanziario. In questo contesto, l'interesse per gli asset protettivi, in particolare l'oro, sta aumentando. Dopo aver superato la soglia dei 2.000 dollari l'oncia, il prossimo passo sarà una nuova vetta, il cui raggiungimento è del tutto realistico nel lungo periodo.