FX.co ★ Le banche americane accettano volentieri denaro a buon mercato

Questa settimana le istituzioni finanziarie statunitensi hanno ricevuto miliardi di prestiti a breve termine dalla Federal Reserve mentre il settore attraversa per la prima volta una grave crisi di fiducia e liquidità dalla crisi finanziaria globale del 2008. Lo ha annunciato ieri la Banca centrale degli Stati Uniti.

Domenica scorsa, la Federal Reserve ha fornito una serie di strumenti che tutti hanno iniziato a utilizzare volentieri. Le banche in cerca di liquidità hanno già preso in prestito 11,9 miliardi di dollari nell'ambito del programma di finanziamento urgente. Ricordiamo che con il supporto del settore bancario, gli istituti di credito possono contrarre prestiti per un periodo di un anno a condizioni favorevoli in cambio di garanzie reali di alta qualità sotto forma di obbligazioni.

Tuttavia, la maggior parte delle banche ha scelto la strada più tradizionale, utilizzando la finestra di sconto della Fed a condizioni leggermente meno favorevoli, con un totale di prestiti pari a quasi 153 miliardi di dollari. La finestra di sconto prevede prestiti fino a 90 giorni, mentre la durata del BTFP è di un anno. Ricordiamo che la Fed ha anche ammorbidito i termini della finestra di sconto per renderla più attraente per i mutuatari che necessitano di fondi operativi.

In questo contesto, notano gli esperti, si registra un'impennata delle proposte di prestiti ponte, concessi anche per brevi periodi, per un totale di 142,8 miliardi di dollari, che sono stati erogati principalmente a istituti chiusi per far fronte agli obblighi nei confronti dei depositanti.

Lasciate che vi ricordi che questo tipo di prestiti da miliardi di dollari hanno iniziato ad avere un grande successo solo pochi giorni dopo che le autorità di regolamentazione hanno chiuso la Silicon Valley Bank e la Signature Bank, due istituzioni popolari nel settore high-tech. A causa dei timori che i clienti che superano la garanzia di 250.000 dollari della Federal Deposit Insurance Corporation potessero perdere i loro soldi, le autorità di regolamentazione sono intervenute per supportare tutti i depositi. Ciò ha permesso di evitare una valanga di fallimenti nel settore bancario del paese.

Ovviamente, tutto ciò influenzerà seriamente la futura politica del Federal Reserve System. Già la prossima settimana il comitato si riunirà per una riunione di due giorni, durante la quale, come si aspettano gli operatori di mercato, i tassi saranno aumentati solo dello 0,25%, mentre una settimana fa si è parlato ancora della necessità di un approccio più severo alla politica monetaria e un aumento immediato dei tassi dello 0,5%.

Tuttavia, gli investitori non dovrebbero essere così fiduciosi. La decisione di ieri della Banca Centrale Europea ha sorpreso non pochi: i tassi sono stati alzati subito dello 0,5%, mentre si parlava solo dello 0,25%. Ma bisogna capire che il problema di una banca svizzera, il Credit Suisse, che aveva già vissuto momenti difficili prima, non è il problema dell'intero settore bancario, che ora si osserva negli Stati Uniti. Pertanto, la traiettoria dei tassi di interesse statunitensi potrebbe davvero cambiare a causa di una nuova crisi bancaria. Ciò avrà indubbiamente un impatto negativo sulle posizioni del dollaro e lo indebolirà contro una serie di altre valute.

Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'EUR/USD, la posizione dell'euro si è leggermente stabilizzata. L'euro ha recuperato parte del calo, ma ulteriori prospettive sono vaghe. I rialzisti avranno la possibilità di influenzare il mercato, ma solo se riusciranno a consolidare il livello di supporto a quota 1,0635. Questo permetterà a tentare a salire oltre 1,0665. Già da questo livello si può uscire a 1.0700. In caso di calo dello strumento di trading solo nell'area di 1,0635, mi aspetto qualche azione da parte dei grandi acquirenti. Se non ci sarà nessuno, idealmente sarebbe aspettare che il minimo di 1,0595 venga aggiornato oppure andare lungo da 1,055.

Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia GBP/USD, i tori sono tornati sul mercato e ora sono pronti a prendere d'assalto i massimi mensili. Gli acquirenti devono rimanere sopra 1,2125 e superare 1,2170 per mantenere l'iniziativa. Solo la rottura di questo livello rafforzerà le speranze di un ulteriore recupero in area 1,2220, dopodiché si potrà parlare di un più netto scatto al rialzo della sterlina in area 1,2265. Se gli orsi prendono il controllo di 1,2125, la rottura di questo intervallo colpirà le posizioni dei tori e spingerà la coppia GBP/USD a un altro minimo a 1,2075 con la prospettiva di scendere a 1,2030.