FX.co ★ EUR/USD. Anteprima della settimana. Inflazione, inflazione e ancora inflazione

I primi giorni di febbraio si sono rivelati essere a favore della valuta americana. Grazie ai forti libri paga non agricoli, il dollaro ha rafforzato le sue posizioni su tutto il mercato, anche in coppia con l'euro. Tuttavia, negli ultimi giorni, la tendenza meridionale dell'euro/usd si è chiaramente arrestata: ogni punto vinto è stato dato ai venditori della coppia con grande difficoltà, e gli acquirenti hanno regolarmente contrattaccato. Di conseguenza, il prezzo è rimasto bloccato nell'intervallo 1,0650 - 1,0800, nonostante il predominio del biglietto verde.

Per lo sviluppo del trend meridionale, i ribassisti devono scendere fino al fondo della 6° cifra, rompendo il livello di supporto di 1,0650 (la linea inferiore dell'indicatore delle bande di Bollinger nel periodo D1), mentre i rialzisti della coppia hanno bisogno guadagnare almeno un punto d'appoggio sopra il target di 1,0760 (linea Kijun-sen sullo stesso timeframe) per aprire un percorso verso l'area dell'8° cifra. I rilasci chiave della prossima settimana provocheranno sicuramente un aumento della volatilità per la coppia, l'unica domanda è a favore di chi sarà questa volatilità.

Focus sull'inflazione statunitense

La settimana sarà contrassegnata dall'inflazione statunitense. Tre rapporti macroeconomici contemporaneamente rifletteranno le dinamiche del processo inflazionistico negli Stati Uniti. Alla luce dei recenti avvenimenti, questi rilasci potrebbero svolgere un ruolo decisivo per il biglietto verde, rafforzando o indebolendo la sua posizione sul mercato.

Lasciate che vi ricordo che il punto di partenza della prossima ondata di rally del dollaro sono stati i NonFarm Payrolls di gennaio, secondo i quali il mese scorso negli Stati Uniti sono stati creati più di mezzo milione di posti di lavoro. Quasi tutti i componenti del rilascio (tranne lo stipendio) sono usciti nella "zona verde", consentendo alla Fed di inasprire la retorica su ulteriori azioni per combattere l'inflazione. Ad esempio, John Williams, uno dei funzionari più influenti della Fed, ha affermato la scorsa settimana che il mercato del lavoro statunitense è in ottima forma, e questo fatto consente al regolatore "di continuare a lavorare per aumentare il tasso" al fine di ridurre l'inflazione e ripristinare stabilità di prezzo. Una posizione simile è stata espressa da un membro del consiglio dei governatori della Fed, Lisa Cook.

Anche il capo della Fed, Jerome Powell, si è recentemente lamentato del fatto che l'indice dei prezzi al consumo sta diminuendo a un ritmo piuttosto lento. Secondo lui, il tasso di inflazione negli Stati Uniti rallenterà fino al livello obiettivo solo il prossimo anno. In questo contesto, ha affermato la necessità di aumentare ulteriormente il tasso di interesse.

Va sottolineato qui che il mercato è quasi sicuro al 100% che i membri della Fed alla riunione di marzo alzeranno il tasso di 25 punti. Questo fatto è già stato preso in considerazione nei prezzi ed è già stato "elaborato" dai trader. Ma sono in discussione ulteriori prospettive di inasprimento della politica monetaria. Ad esempio, la probabilità di un aumento del tasso a maggio (di 25 punti) è stimata dal mercato al 74%, a giugno al 38% (secondo lo strumento CME FedWatch).

Se i rapporti chiave sull'inflazione per la prossima settimana saranno pubblicati nella zona verde, allora le aspettative dei falchi riguardo al possibile esito delle riunioni di maggio e giugno aumenteranno in modo significativo. Questo fatto fornirà un supporto significativo al dollaro.

IPC, IPP, IPI

Quindi, come accennato in precedenza, la prossima settimana negli Stati Uniti verranno pubblicati diversi importanti comunicati sull'inflazione. Il più significativo di questi è un rapporto sui dati sulla crescita dell'indice dei prezzi al consumo, che sarà pubblicato martedì 14 febbraio. Le previsioni preliminari suggeriscono che sia l'indice dei prezzi al consumo generale che quello di base rifletteranno un rallentamento dell'inflazione a gennaio. Pertanto, secondo la maggior parte degli esperti, l'indice dei prezzi al consumo generale si attesterà intorno al 6,2%. In questo caso, l'indicatore mostrerà una tendenza al ribasso per il settimo (!) mese consecutivo. Ma in termini mensili l'indicatore potrebbe uscire dall'area negativa, salendo allo 0,5%. Particolare attenzione del mercato sarà rivolta all'indice core, esclusi i prezzi di alimentari ed energia. Anche in questo caso l'indicatore è previsto in calo, sia su base annua che mensile. In particolare, in termini annui, il IPC core dovrebbe raggiungere il 5,5%. In questo caso si registrerà un calo consecutivo di quattro mesi. La rinnovata crescita dell'indice sottostante rafforzerà la posizione del biglietto verde su tutto il mercato.