FX.co ★ L'attesa di nuove statistiche dagli Stati Uniti sta costringendo i mercati a consolidarsi (c'è la possibilità che le coppie AUDUSD ed EURUSD continuino a crescere)

In previsione della pubblicazione dei dati più importanti sull'economia USA domani, i mercati stanno vivendo una mancanza di dinamiche univoche, causata dall'attesa del rilascio dei valori di questi indicatori, che potrebbero avere un impatto significativo sulla decisione della Fed sui tassi, che sarà nota il 1° febbraio.

Se fino a poco tempo fa il focus era sulla rendicontazione delle imprese del 4° trimestre, nonché sulla dinamica della redditività dei treasuries, che insieme hanno avuto un impatto negativo sul dollaro, costringendolo a deprezzarsi rispetto alle principali valute, sembra che da ieri tutta l'attenzione si è concentrata proprio sui dati attesi dall'America.

Perché giocano un ruolo così importante in vista della riunione della Fed?

Ciò è collegato a un argomento già banale e noioso, ma allo stesso tempo è semplicemente pericoloso ignorarlo, il che può portare a perdite finanziarie significative: la decisione del regolatore americano di continuare ad aumentare i tassi dopo il 1° febbraio o meno. Questa è la domanda fondamentale che preoccupa i mercati, facendoli reagire nervosamente.

C'è consenso nel mercato sulla questione dell'attesa di una pausa nell'aumento dei tassi della Fed dopo la riunione di febbraio. Si ritiene che ci sarà una pausa, ma solo se i dati in arrivo sull'economia, l'inflazione e, soprattutto, dal mercato del lavoro americano indicano un deterioramento del quadro generale, che diventerà la base per tale decisione. In precedenza, era stato un forte mercato del lavoro a stimolare i membri della Fed a dichiarare la necessità di un aumento aggressivo dei tassi. Ma tutti i recenti resoconti dei media sui massicci licenziamenti nelle principali aziende dell'economia indicano che a partire da questo mese dovremmo aspettarci un forte rallentamento della crescita del numero di nuovi posti di lavoro, che nel complesso influenzerà il quadro generale della disoccupazione, e questo, a sua volta, si rifletterà nelle entrate e nelle spese degli americani, il che aumenterà la riduzione della pressione inflazionistica. E in questo scenario, la Fed non avrà davvero motivo di continuare il ciclo di rialzo dei tassi di interesse.

Ecco perché non vediamo un aumento costante del dollaro, rendimenti dei buoni del tesoro più elevati e una nuova ondata di sell-off nei mercati azionari, nonostante gli scenari apocalittici ancora presenti nei media economici.

Riassumendo, notiamo che, valutando tutti i pro e i contro, riteniamo che gli investitori abbiano più motivi di ottimismo che di pessimismo, quindi la nostra visione, che abbiamo ripetutamente dimostrato nelle nostre recensioni, rimane lo scenario di base per il probabile sviluppo degli eventi. Riteniamo ancora che i mercati avranno più motivi per acquistare attivamente azioni di società e vendere il dollaro. Per quanto riguarda le possibili dinamiche odierne, con un'alta probabilità possiamo aspettarci una mancanza di movimento direzionale e un'elevata volatilità.

Previsioni del giorno:

AUDUSD

La coppia è salita al di sopra del livello di resistenza di 0,7065 sulla scia della pubblicazione dei dati sull'aumento dell'inflazione in Australia, che potrebbe stimolare la RBA ad alzare ulteriormente i tassi di interesse. Fissare la coppia al di sopra di questo livello potrebbe portare alla sua crescita a 0,7260.

EURUSD

La coppia viene scambiata al di sotto del livello di resistenza di 1,0920. I dati economici positivi dalla Germania potrebbero spingere la coppia verso l'alto fino a 1,1025 dopo il consolidamento al di sopra di questo livello di resistenza.