FX.co ★ Il tasso sarà aumentato la prossima settimana?

Oggi, BLS (Bureau of Labor Statistics) pubblicherà l'ultimo rapporto sull'inflazione rispetto all'indice PCE per settembre 2022. Questi saranno gli ultimi dati sull'inflazione che la Fed riceverà, quindi questi dati saranno una componente chiave nel decidere la dimensione del prossimo aumento dei tassi alla riunione del FOMC, che saranno pubblicati la prossima settimana.

Secondo lo strumento CME FedWatch, la probabilità che la Fed aumenterà i tassi di 75 punti base è dell'88%, che è inferiore alla probabilità prevista ieri del 92,5%. Ciò aumenterà il tasso di riferimento della Fed tra 375 e 400 punti base alla riunione del Federal Open Market Committee la prossima settimana.

Da quanto riporta Bloomberg News, gli economisti intervistati prevedono che, rispetto allo scorso anno, l'indice PCE a settembre aumenterà del 6,3%.
"Si prevede che escludendo cibo ed energia, l'indicatore crescerà dello 0,5% rispetto ad agosto e del 5,2% a partire da settembre 2021. Previsioni più elevate seguono i dati governativi rilasciati all'inizio di questo mese, che mostrano che l'indicatore chiave dei prezzi al consumo di base ha accelerato nel mese di settembre a un massimo di 40 anni".

In un articolo scritto da Jessica Menton di Bloomberg News, la domanda più importante di fronte agli investitori e trader è questo: "L'inflazione pluriennale si sta avvicinando al picco o i prezzi continueranno a salire... I trader monitorano attentamente il tasso di inflazione preferito della Fed. L'indice dei prezzi dei consumi personali aiuterà a determinare se ci sarà un altro aumento del tasso di interesse di 75 punti base da parte della banca centrale alla riunione della prossima settimana".

Anche se il suo articolo è stato dedicato a Wall Street e investitori azionari, le sue dichiarazioni danno una rappresentazione chiara di altre classi di asset, tra cui oro e argento.

Thomas Martin, senior portfolio manager di Globalt Investments, ha dichiarato: "La Fed sta gettando le basi per fermare l'eccessivo rialzo dei tassi, se i dati sull'inflazione lo confermano. Ma se questo non accade, saranno pronti a continuare le loro grandi campagne dopo novembre".
A differenza dei precedenti giorni di trading, la forza del dollaro di ieri aveva una correlazione negativa con i prezzi dell'oro. Il dollaro è aumentato dello 0,79%, con l'indice del dollaro attualmente fissato a 110,87.

Ciò significa che il calo parziale del prezzo dell'oro sarebbe stato molto maggiore se il dollaro non avesse aggiunto circa l'8/10% del valore.
I partecipanti al mercato stanno anche prendendo in considerazione il modo in cui la Fed terrà conto il rapporto del governo di ieri, che ha mostrato che il PIL del terzo trimestre è aumentato del 2,6% rispetto a una stima del 2,3%, aumentando più rapidamente del previsto. Inoltre, secondo il rapporto, è anche chiaro che quest'anno l'economia statunitense ha vissuto per la prima volta un periodo di crescita positiva. Questo ha portato ad una riduzione dei prezzi dell'oro dopo il rapporto sul PIL di ieri.

Il rapporto sul PIL del terzo trimestre includeva gli ultimi dati sui pagamenti annuali degli interessi federali, indicando che sono aumentati a $736,5 miliardi. Ciò ha stabilito un nuovo record per i pagamenti annuali degli interessi sul debito pubblico degli Stati Uniti.

Secondo i dati di US Debt Clock.org, il debito pubblico degli Stati Uniti supera attualmente $31 trilioni ed è inaccettabile. I tassi di interesse più elevati fissati dalla Fed non fanno che peggiorare questo problema. Tuttavia, l'attuale livello del debito pubblico e l'alto costo di manutenzione dei tassi di interesse creano l'umore di mercato estremamente ottimista per l'oro.