FX.co ★ Il rallentamento dell'inflazione nella zona euro potrebbe portare ad un calo dell'euro nei confronti del dollaro (aspettiamo la pubblicazione dei dati sull'inflazione nella zona euro)

L'impennata del sentimento positivo osservata sui mercati alla fine della scorsa settimana sembra aver iniziato a indebolirsi oggi. I mercati hanno valutato appieno la dichiarazione di Powell su una possibile attuazione morbida per l'economia statunitense e la probabilità di una pausa negli aumenti dei tassi di interesse della Fed a seguito di un aumento previsto dall'1,0% al 2,0% entro l'autunno, annunciato durante la riunione di maggio.

Questa settimana, gli attori del mercato si concentreranno sui dati odierni sull'inflazione al consumo nella zona euro e sui dati sull'occupazione negli Stati Uniti, tra cui l'ADP National Employment Report che sarà pubblicato mercoledì e i dati del Dipartimento del Lavoro. Cominciamo con le statistiche dell'UE.
Secondo le previsioni, l'indice dei prezzi al consumo nella zona euro dovrebbe stabilirsi intorno allo 0,6% a maggio, che corrisponderà al valore di aprile. Su base annua, l'indicatore dovrebbe aumentare al 7,7% dal 7,4%.

In che modo queste cifre imminenti influiranno sull'euro?

Dato che la presidente della BCE Christine Lagarde ha chiarito che la Banca centrale potrebbe aumentare i tassi di interesse entro l'autunno per la prima volta dopo molti anni, la crescita mensile dell'inflazione potrebbe sostenere l'euro. Tuttavia, è improbabile che la valuta europea acquisisca un forte slancio al rialzo rispetto al dollaro USA poiché la domanda per l'euro dovrebbe diminuire durante la fine del rally dei mercati azionari. Inoltre, un forte aumento dei rendimenti dei Treasury USA potrebbe aiutare il dollaro a crescere di valore insieme alla moneta unica.

Certo, il dollaro è stato recentemente pressato dalla possibilità di una pausa nei rialzi dei tassi Fed, che hanno sostenuto l'euro, ma se i dati presentati oggi mostreranno su base mensile, prima di tutto, anche un lieve calo, questo potrebbe motivare la BCE di addolcire la sua retorica nel declamare sull'aumento dei tassi.

Pertanto, se l'inflazione scende, molto probabilmente l'euro subirà pressioni questa settimana. I dati positivi sull'occupazione negli Stati Uniti sia dell'ADP che del Dipartimento del lavoro sosterranno il biglietto verde, anche se temporaneamente.

In altre parole, sarà difficile per gli investitori riprendere posizioni lunghe sulla coppia euro/dollaro se la Banca centrale europea non specifica i tempi del ciclo di rialzo dei tassi di interesse,il che significa che tradizionalmente risponderà alla domanda di attività rischiose per il periodo di bassi tassi di interesse osservata negli ultimi 13 anni.