FX.co ★ I verbali delle riunioni della Fed e BCE saranno in grado di rilanciare i mercati finanziari? (prevediamo un calo della coppia EURUSD e un aumento del prezzo del petrolio)

Il mercato valutario si è praticamente bloccato entro la fine della scorsa settimana sullo sfondo di segnali multidirezionali e fattori che generalmente si bilanciavano a vicenda, non consentendo ai partecipanti al mercato di scegliere una direzione: acquistare o vendere. E ora tutta l'attenzione degli investitori sarà rivolta alla pubblicazione dei verbali delle riunioni di marzo della Fed e BCE, dei risultati della riunione della Central Bank of Australia, nonché di una serie di interventi con i commenti del membri della Federal Reserve statunitense.

Cominciamo innanzitutto con le ragioni che hanno incatenato il mercato dei cambi. Il primo e più importante è ancora l'impatto del confronto tra gli Stati Uniti ei suoi satelliti e la Russia sul territorio dell'Ucraina. I risultati "positivi" dei colloqui tra Mosca e Kiev, inventati dai media occidentali, che in un primo momento hanno ispirato i mercati, sono svaniti rapidamente. Inoltre, è un nuovo guaio per i paesi ostili alla Russia: le condizioni per pagare le forniture di gas naturale in rubli, che, tra l'altro, ha causato un forte rafforzamento della valuta russa, che si sta consolidando rispetto al dollaro nell'intervallo piuttosto ristretto da 83 a 84 rubli. Inoltre, la scorsa settimana è stato pubblicato il rapporto sull'occupazione statunitense di aprile per il mese di marzo, che si è rivelato positivo, nonostante un afflusso di nuovi posti di lavoro leggermente inferiore al previsto. Inoltre, i valori degli indici dell'attività imprenditoriale nel settore manifatturiero di numerosi paesi, inclusi gli Stati Uniti, sono risultati ambigui e i dati sull'inflazione presentati nell'eurozona si sono rivelati semplicemente deprimenti. L'indice dei prezzi al consumo è salito in termini annui al 7,5% a marzo contro il 5,9% del precedente periodo in esame.

Naturalmente, sulla scia di eventi e importanti dati economici diffusi, è stato estremamente difficile per i mercati determinare la direzione del movimento, che si è manifestato non solo nei mercati valutari, ma anche nei mercati azionari. L'unico asset in calo più o meno costante è stato il prezzo del greggio, che è rimbalzato dall'area dei massimi locali sullo sfondo della decisione dell'ISHA di aprire riserve petrolifere. Ma questa misura avrà anche un effetto a breve termine, perché le ragioni principali dell'aumento dei prezzi - il conflitto tra Occidente e Russia - sono ancora decisive. In effetti, la nostra previsione settimanale di aumento della volatilità dei mercati, che dominerà la scorsa settimana, si è rivelata corretta.

Si tratta degli eventi importanti della prossima settimana. Qui il focus sarà anche sul tema del conflitto in Ucraina, la pubblicazione di statistiche economiche, i risultati della decisione della RBA sulla politica monetaria. Si prevede che il regolatore lasci invariati tutti i parametri di politica monetaria. Tutta l'attenzione sarà rivolta alla pubblicazione dei cosiddetti verbali della Fed e, ovviamente, della BCE. Le autorità di regolamentazione dovranno fornire una spiegazione più dettagliata delle prospettive di politica monetaria. La Fed dovrebbe avere maggiori probabilità di aumentare i tassi in modo più attivo, ad esempio, non dello 0,25% ad ogni riunione, ma immediatamente dello 0,50%. Ci sono sostenitori di questa idea nella Banca Centrale degli Stati Uniti. La BCE dovrebbe finalmente rispondere all'aumento dell'inflazione al consumo nell'area dell'euro. Ricordiamo che a seguito dei risultati della riunione di marzo, il regolatore non ha modificato nulla nella sua politica monetaria. Pertanto, gli investitori sono in attesa di segnali sull'inizio del processo di rialzo dei tassi, suonato in assemblea, ma non ancora adottato.

Riteniamo che i verbali pubblicati da Fed e BCE, se davvero mostrano la prospettiva di una radicalizzazione della politica monetaria, possano causare forti movimenti nel mercato dei cambi, così come nei mercati del debito pubblico e delle azioni. Nel frattempo, questi segnali non sono stati ricevuti, il mercato valutario mostrerà una bassa attività e le principali coppie di valute si muoveranno lateralmente in modo stretto.

Previsioni del giorno:

La coppia EURUSD potrebbe continuare a scendere verso 1,0950 dopo essere scesa sotto 1,1030.

Il prezzo del petrolio WTI ha trovato supporto a 98,50. Le tensioni in Ucraina e il conflitto tra Occidente e Russia potrebbero nuovamente portare a un aumento dei prezzi del greggio. La crescita sopra 101,00 stimolerà il prezzo fino a 114,75.