FX.co ★ DJIA: l'ottimismo degli investitori spinge gli indici al rialzo

Dinamica attuale

I principali indici azionari statunitensi hanno raggiunto nuovi massimi record la scorsa settimana. Venerdì scorso, il DJIA ha raggiunto un massimo record a 34162,0, che era il 21 ° dall'inizio dell'anno, e per l'S&P 500, che ha chiuso a 4180,0, era già il 23 °.

Il rally dei mercati azionari statunitensi la scorsa settimana è stato supportato da un buon inizio della stagione dei rendiconti per banche e altre società finanziarie, nonché da dati macroeconomici, a conferma della rapida crescita dell'economia.

Secondo i dati pubblicati giovedì scorso, il volume delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti è aumentato del 9,8% a marzo (contro la previsione del + 5,9% e una diminuzione del -2,7% di febbraio). Positivi anche i dati del Dipartimento del Lavoro sul numero di richieste di sussidio di disoccupazione. Nella rendicontazione della scorsa settimana, il numero di richieste iniziali è sceso da 769mila a 576mila, risultato decisamente migliore rispetto alle previsioni di 700mila. Anche l'indice di attività imprenditoriale nel settore manifatturiero della Federal Reserve Bank di Filadelfia è uscito con un valore di 50,2 superando la previsione (42,0). Il dato superiore al valore di 50,0 indica l'accelerazione dell'attività, generalmente positiva per la valuta nazionale.

I leader di crescita nell'indice DJIA sono Cisco Systems Inc. (+ 2,25%), Home Depot Inc. (+ 1,65%), Johnson & Johnson Co. (+ 1,15%), Goldman Sachs Inc. (+ 1,11%). Le entrate della Bank of America Corp. hanno superato anche le previsioni più ottimistiche degli analisti ammontando a $ 22,93 miliardi. L'utile per azione è stato di $ 0,86, il più alto degli ultimi anni. A sua volta, la Morgan Stanley Bank ha registrato un reddito a $ 15,72 miliardi. L'utile per azione ha raggiunto il massimo storico di $ 2,22 contro un previsto $ 1,72.

Nell'ultima settimana, il DJIA è salito dell'1,2%, l'S&P 500 dell'1,4%, chiudendo la quarta settimana consecutiva in rialzo. Il Nasdaq Composite ha guadagnato l'1,1% nell'ultima settimana. Questa è la sua terza settimana consecutiva di crescita.

Lunedì, i futures per i principali indici azionari statunitensi sono di nuovo in aumento. Probabilmente, anche la sessione di negoziazione americana inizierà con la crescita degli indici azionari.

Nel frattempo, il dollaro ha ripreso il suo declino. Al momento della stesura di questo articolo, i futures sul dollaro DXY vengono scambiati vicino a 91,15, 230 pips al di sotto dei massimi di 4 mesi locali raggiunti a fine marzo.

Il dollaro rimane vulnerabile a causa della politica stimolante della Fed (dalla fine di giugno 2020, la Fed ha acquistato almeno $ 120 miliardi in titoli del Tesoro e mutui ogni mese per contenere l'aumento dei costi di prestito e mantenere il tasso di interesse vicino allo zero), che fa accelerare l'inflazione. Durante la riunione di marzo, i funzionari della Fed hanno dichiarato che intendono ancora mantenere i tassi di interesse vicini allo zero fino alla fine del 2023 e non si sono espressi pronti ad abbandonare il programma di acquisto di obbligazioni. Nel frattempo, nonostante gli alti tassi di vaccinazione, la situazione con l'incidenza del coronavirus negli Stati Uniti resta tesa e programmi di stimolo per trilioni di dollari da parte del governo Usa creano i presupposti per un ulteriore indebolimento del dollaro.

Anche il rendimento dei titoli di Stato USA continua a diminuire, il che elimina anche il supporto per il dollaro.

Questa settimana, i partecipanti al mercato seguiranno l'andamento degli incontri delle banche centrali del Canada e dell'Eurozona. La decisione della BCE sul tasso di interesse sarà pubblicata giovedì alle 11:45 (GMT).

E per oggi non è prevista la pubblicazione di importanti macro statistiche.

Tuttavia, è probabile che i principali indici azionari statunitensi, incluso il DJIA, rimarranno inclini a un'ulteriore crescita e il dollaro continuerà a diminuire.

Tuttavia, non si dovrebbe ignorare il fatto che il mercato azionario americano può essere notevolmente surriscaldato.

Gli investitori continuano ad acquistare azioni che dovrebbero beneficiare dell'aumento dell'inflazione e dell'attività economica. Allo stesso tempo, uno stato d'animo eccessivamente ottimista degli investitori può indicare la loro valutazione errata che non tiene conto dei rischi di mercato, ad esempio, la crescita dei rendimenti dei titoli di Stato, il peggioramento delle condizioni epidemiologiche, la carenza di manodopera e una possibile escalation della situazione nel mondo.

Analisi tecnica e consigli di trading

Come abbiamo notato sopra, il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato + 1,2% la settimana scorsa. Venerdì scorso, i futures DJIA sono saliti a un nuovo massimo storico di 34251,0, mantenendo uno slancio positivo. All'inizio della sessione europea di oggi, i futures DJIA vengono scambiati in un intervallo vicino a 34100.0, rimanendo nella zona sopra il livello di supporto chiave di 30150.0 (EMA200 sul grafico giornaliero), nonché all'interno dei canali al rialzo sui grafici giornalieri e settimanali.

La rapida crescita dell'ottimismo, alimentata dagli sforzi della Fed e delle altre principali banche centrali mondiali, che hanno tagliato i tassi a livelli prossimi allo zero, ha fatto salire gli indici azionari americani e mondiali.

Dal punto di vista fondamentale e tecnico, è logico ipotizzare un'ulteriore crescita del DJIA.

Nello scenario alternativo, un segnale per la vendita sarà un breakout confermato dei livelli di supporto 33743.0 (EMA200 sul grafico a 1 ora), 32976.0 (EMA200 sul grafico a 4 ore). Il primo segnale che dovrebbe allertare gli acquirenti sarà un superamento del livello di supporto a breve termine di 34033.0 (EMA200 sul grafico a 15 minuti).

Il driver fondamentale per il calo potrebbe essere il ritorno di sentimenti pessimistici associati a un aumento del numero di casi di coronavirus e un nuovo round di rallentamento economico.

Nel frattempo il mercato sembra puntare ad un'ulteriore crescita.

Livelli di supporto: 34033.0, 33743.0, 32976.0, 30850.0, 30150.0, 29200.0, 28700.0

Livelli di resistenza: 34251.0, 35000.0

Raccomandazioni di trading

Buy Stop 34255.0. Stop-Loss 33990.0. Take-Profit 35000.0, 36000.0

Sell Stop 33990.0. Stop-Loss 34255.0. Take-Profit 33743.0, 32976.0, 30850.0, 30150.0, 29200.0, 28700.0