FX.co ★ L'oro è cresciuto di quasi il 2%: esiste un potenziale di crescita?

Lo scorso giovedì è stato il giorno di aprile più favorevole per l'oro. Ieri, i futures di giugno sul metallo prezioso sono aumentati dell'1,8%, pari a $ 30,5. Questa è la dinamica positiva più significativa durante la giornata, che è stata mostrata dall'asset dal 9 marzo. L'oro ha concluso la sessione alla Borsa di New York Comex al livello di $ 1.766,8. L'ultima volta che un tale valore è stato registrato alla chiusura delle negoziazioni è stato 7 settimane fa, il 25 febbraio, informa la risorsa FactSet.

Le ultime notizie geopolitiche hanno reso l'oro un grande servizio, ovvero l'aggravarsi dei rapporti tra gli Stati Uniti e due paesi che hanno un'influenza importante nel mondo. Le tensioni con la Cina si sono intensificate a causa della pietra d'inciampo di vecchia data: la questione di Taiwan. Il conflitto con la Russia è stato intensificato dall'espulsione dei suoi diplomatici dall'America, nonché dall'introduzione di nuove sanzioni in risposta alla sua presunta interferenza nella corsa elettorale negli Stati Uniti lo scorso anno.

Michael Armbraster, managing partner della società americana Altavest, ritiene che la tesa situazione geopolitica possa aumentare l'attrattiva del metallo come asset difensivo. Richiama l'attenzione sul tono duro dato dagli Stati Uniti nel colloquio con i suoi oppositori, che può essere considerato il sintomo principale del fatto che i mercati hanno già iniziato a riflettere nuovi rischi nei prezzi.

Un altro catalizzatore di crescita per il principale metallo prezioso è stata la pubblicazione del Beige Book dell'US Federal Reserve System. I dati rilasciati mercoledì sulla crescita moderata dei salari e dei prezzi in mezzo a un aumento generale dell'attività economica hanno solo rafforzato i sospetti inflazionistici che circolano da molto tempo. L'accelerazione dell'inflazione è diventata particolarmente evidente dopo che gli indici dei prezzi alla produzione e al consumo negli Stati Uniti hanno superato le previsioni degli analisti finanziari.

Inoltre, l'oro punta al tasso di crescita per la seconda settimana consecutiva, in gran parte a causa del deprezzamento del dollaro e del rendimento dei titoli di stato statunitensi. Secondo Bloomberg, l'indice del dollaro ha perso lo 0,2% e il rendimento dei buoni del tesoro a 10 anni è sceso al livello più basso del mese dell'1,54%. Gli analisti ritengono che il calo sia dovuto a un aumento significativo delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti. Il mese scorso, questo indicatore si è quasi avvicinato al 10%, raggiungendo così il valore più alto degli ultimi 10 mesi. La ripresa dell'attività, più assunzioni e un nuovo ciclo di pagamenti di incentivi hanno contribuito a rallegrare gli acquirenti, dicono gli esperti.

- L'oro è finalmente scambiato sopra i massimi recenti in mezzo a un cocktail di rendimenti in calo e un indebolimento del dollaro. È anche rafforzato da un recente rapporto sull'utilizzo della capacità negli Stati Uniti, che non è incoraggiante, ha affermato Tai Wong, analista di BMO Capital Markets. - Gli ultimi dati indicano che la produzione industriale a marzo è aumentata meno del previsto - appena l'1,4%. Sulla base di ciò, possiamo concludere che lo stato reale dell'economia americana è ancora incerto.

L'esperto osserva che questo mese i lingotti d'oro erano limitati da una fascia di prezzo molto ristretta, ma ora sono riusciti a superare la loro media mobile a 50 giorni. Per aprire la strada a $ 1.800, è necessaria una mossa più decisiva sopra $ 1.760. Il suo collega di Commerzbank AG, Daniel Briesemann, suggerisce che il metallo prezioso non sarà in grado di raggiungere un'ulteriore crescita significativa e sostenibile senza un forte sostegno da parte degli investitori finanziari. Al momento "non ci sono segni di inversione di tendenza negli ETF sull'oro". Ricordiamo che dall'inizio dell'anno l'asset classico ha perso oltre il 7% del suo valore. Molti analisti ritengono che una delle ragioni sia stata proprio la situazione dei fondi negoziati in borsa garantiti dall'oro. Ci sono stati significativi deflussi di capitali nei mesi successivi del rally record nel 2020.

Allo stesso tempo, l'esperto di AvaTrade Naim Aslam è fiducioso che lo slancio verso l'alto per le quotazioni dell'oro continuerà, poiché il fattore americano prevarrà in questa situazione e metterà più pressione sul prezzo dell'asset giallo. L'analista ha ammesso che il recente commento di Jerome Powell ha rafforzato la sua convinzione nell'ulteriore rafforzamento del metallo prezioso. Recentemente, il presidente del Federal Reserve System degli Stati Uniti ha affermato che i tassi di interesse non aumenteranno nel prossimo futuro. Secondo Aslam, questa pausa potrebbe essere un periodo molto "fruttuoso" per l'oro.

Nel frattempo, la situazione sul mercato dei metalli preziosi sta cambiando leggermente. Sullo sfondo dell'assenza di fattori in grado di provocare movimenti bruschi, venerdì mattina l'oro si sta muovendo al ribasso. Al momento, l'asset classico è sceso di prezzo solo dello 0,03% rispetto alla chiusura precedente. In termini monetari, la differenza è di $ 0,45. Pertanto, il prezzo dei futures di giugno si è avvicinato al livello di $ 1.766 per oncia. Anche il contratto di maggio sull'argento è stato leggermente negativo. I future sono scesi dello 0,07% a $ 25,945.