FX.co ★ EURUSD e GBPUSD: la Banca d'Inghilterra non combatterà l'aumento dei rendimenti obbligazionari. I principali fondi speculativi continuano ad abbandonare il debito degli Stati Uniti

La sterlina britannica, a differenza di altre valute mondiali, ha continuato a diminuire nei confronti del dollaro USA durante le negoziazioni lunedì dopo le dichiarazioni del governatore della Banca d'Inghilterra. Andrew Bailey ha detto lunedì che l'aumento dei rendimenti obbligazionari indica un miglioramento delle prospettive economiche per il Regno Unito. "Come in altri paesi, nell'ultimo mese abbiamo assistito a un piccolo aumento del costo del prestito. La mia stima attuale della crescita del valore è coerente con i cambiamenti nell'economia", ha detto Bailey in un'intervista alla BBC. Va notato che la Banca d'Inghilterra non è un ardente sostenitore della lotta contro la crescita dei rendimenti obbligazionari, a differenza della stessa Banca centrale europea. Molto probabilmente, il regolatore britannico assume una posizione simile nello spirito al sistema della Federal Reserve statunitense. Nella riunione di giovedì, la Banca d'Inghilterra dovrebbe mantenere il suo tasso di interesse chiave al minimo storico dello 0,10% e gli acquisti di obbligazioni a 895 miliardi di sterline. Nel frattempo, i responsabili delle politiche nel resto dell'Europa e dell'Asia hanno espresso la preoccupazione che l'aumento dei rendimenti obbligazionari potrebbe minare la ripresa economica dalla recessione indotta dal Covid-19. La scorsa settimana, la presidente della Banca centrale europea ha avvertito che un aumento dei rendimenti obbligazionari in questa fase sarebbe "indesiderabile". A questo proposito, è stato promesso di aumentare l'acquisto di obbligazioni nel 2 ° trimestre di quest'anno.

Il grafico mostra la crescita del rendimento delle obbligazioni britanniche a 10 anni.

Ci sono state alcune notizie piuttosto interessanti ieri che i principali hedge fund, che sono concentrati nelle Isole Cayman, si sono sbarazzati di un volume piuttosto elevato di titoli del Tesoro. Secondo il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, un certo numero di hedge fund ha venduto obbligazioni sovrane statunitensi per un totale di 49 miliardi di dollari, il che li ha reso il più grande venditore di debito degli Stati Uniti il mese scorso. La vendita è avvenuta dopo che i Democratici hanno vinto il secondo turno della corsa presidenziale, che ha aperto la strada a enormi misure di stimolo volte a rilanciare l'economia degli Stati Uniti. Da allora i tassi di crescita e l'accelerazione dell'inflazione hanno preso forza, spingendo i rendimenti del Tesoro al livello più alto in un anno.

Quanto alle statistiche fondamentali, ieri non è stata ricca di rapporti. Nel pomeriggio hanno attirato l'attenzione solo i dati dalla Federal Reserve Bank di New York: si è registrata una significativa accelerazione nella crescita dell'attività manifatturiera a New York nel marzo 2021. La Fed di New York ha affermato che l'indice delle condizioni generali per fare affari è salito a 17,4 punti a marzo dai 12,1 punti di febbraio, indicando un aumento dell'attività manifatturiera nella regione. Gli economisti si aspettavano che l'indice salisse a 14,5 punti. Il rapporto afferma anche che molte aziende rimangono ottimiste sui futuri miglioramenti delle condizioni entro sei mesi, prevedendo aumenti significativi dell'occupazione. L'indice delle condizioni future per fare affari è salito a 36,4 punti a marzo dai 34,9 punti di febbraio.

Rapporti abbastanza importanti dovrebbero essere pubblicati oggi, che potrebbero influenzare la direzione della valuta europea. Al mattino verranno pubblicati gli indici dei prezzi al consumo di Francia e Italia, nonché l'indice del sentiment delle imprese dell'istituto ZEW di Germania e zona euro, che potrebbe supportare l'euro. Verso mezzogiorno si terrà una riunione del Consiglio dei ministri delle finanze dei paesi dell'UE, ma non ci si può aspettare notizie serie dopo. Anche il pomeriggio dovrebbe essere ricco di eventi: verranno rilasciati i dati sulle variazioni del volume del commercio al dettaglio e sulle variazioni del volume della produzione industriale negli Stati Uniti, il che potrebbe portare a un'altra ondata di rafforzamento del dollaro USA nei confronti l'euro e la sterlina britannica.

Il quadro tecnico dell'EURUSD è rimasto completamente invariato. I problemi degli acquirenti restano nell'area della resistenza a 1,1940, oltre la quale non è stato ancora possibile uscire. Solo una rottura di quest'area porterà a una nuova ondata di asset rischiosi che si rafforzano al livello di 1,1990 permettendo di raggiungere l'area 1,2050. La resistenza a 1,2110 è ancora più alta. Si potrà parlare di ritorno della pressione sull'euro solo dopo che i ribassisti avranno spinto il supporto a 1,1895, il che porterà a una rottura del limite inferiore dell'attuale canale ascendente dall'8 marzo di quest'anno. Solo dopo possiamo aspettarci un sell-off istantaneo dell'EURUSD a un minimo di 1,1840, che darà un'opportunità per tornare nell'area della base della 18a figura.

Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia GBPUSD, solo il superamento della grande resistenza nella base della 39a figura porterà a una nuova ondata di crescita dello strumento di trading fino al massimo di 1,3950. Un ulteriore target resta l'area della 40a figura, un breakout della quale aprirà una strada diretta alle aree di 1,4060 e 1,2120. La pressione sulla sterlina tornerà immediatamente dopo che i ribassisti riusciranno a rompere sotto il supporto a 1,3845. Ciò porterà a un maggiore sell-off della coppia GBP/USD già ai minimi di 1,3780 e 1,3690.

AUD

I dati diffusi oggi sull'indice dei prezzi delle case in Australia non hanno causato cambiamenti significativi nella coppia AUDUSD. Un rapporto dell'Australian Bureau of Statistics ha indicato che l'indice è aumentato del 3,0% rispetto al quarto trimestre del 2020. Gli economisti si aspettavano un aumento del 2,0%. Su base annua, l'indice dei prezzi delle abitazioni è aumentato del 3,6% e il prezzo medio delle abitazioni in Australia è balzato da 21.300 dollari australiani a 728.500 dollari australiani.

Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia AUDUSD, solo l'uscita dal canale laterale 0,7725–0,7770 porterà a un movimento direzionale più ampio della coppia. Nel frattempo il mercato resta dalla parte degli acquirenti, quindi è meglio puntare sul breakdown a 0,7770 e sul rinnovo dei massimi intorno a 0,7810 e 0,7870. Una rottura del livello di 0,7725 porterà a un più netto sell-off dello strumento di trading con nuovi minimi di 0,7690 e 0,7640.