Venerdì la coppia EUR/USD è scesa nuovamente, come parte di una correzione al rialzo e di un trend al ribasso. Il prezzo in questo momento continua ad essere al di sopra della linea della media mobile, quindi la tendenza al rialzo a breve termine continua. Tuttavia, abbiamo già detto più di una volta che la crescita attuale è correttiva, il che significa che a priori non può essere forte. La valuta europea non dispone ancora delle basi per una crescita a lungo termine. Forse appariranno col tempo, ma al momento non ce ne sono.
La nuova settimana avrà un numero sufficiente di eventi importanti che potrebbero influenzare sia il dollaro che l'euro. Pertanto, secondo tutte le stime, ci aspetta una settimana piuttosto volatile. Tuttavia, ciò che è importante per noi non è nemmeno la volatilità in sé, ma il contesto fondamentale generale. Dopotutto, è il contesto fondamentale che ha un impatto a lungo termine sulla coppia. La settimana scorsa si è saputo che il PIL americano è cresciuto solo dell'1,6% nel primo trimestre. Nonostante nel Regno Unito e nell'Unione Europea tali tassi di crescita economica possano solo essere sognati, per gli Stati Uniti questo è già poco. Il mercato si aspettava un aumento del 2,3-2,5% t/t. Comunque, l'economia americana è ancora in rallentamento, con una crescita del 5% registrata nel terzo trimestre dello scorso anno.
Pertanto, anche altri indicatori macroeconomici potrebbero rallentare. E questa settimana verranno pubblicati i più importanti indici Nonfarm Payrolls, disoccupazione e ISM. Di loro, però, parleremo più avanti. Per ora, guardiamo all'Unione Europea. Lunedì e martedì verranno pubblicati gli indici dei prezzi al consumo in Germania e nell'UE per il mese di aprile. Secondo le previsioni, l'inflazione in Germania salirà al 2,3%, mentre nell'UE rimarrà invariata al 2,4%. A nostro avviso, anche un leggero aumento dell'inflazione ad aprile non modificherà i piani della BCE di tagliare i tassi a giugno. La cosa principale è che dovrebbe essere davvero leggero. L'inflazione è una cosa insidiosa, messa alla prova dagli Stati Uniti. Se gli indici accelerassero dello 0,2-0,3% o più, ciò potrebbe automaticamente significare che non assisteremo ad una riduzione del tasso della BCE a giugno. E questo, a sua volta, può fornire un forte sostegno alla valuta europea, perché ora il primo allentamento nell'Unione Europea sarà rinviato a data da destinarsi.
Riteniamo però che ciò non accadrà e il principale pericolo per la tendenza al ribasso risiede nelle statistiche americane sul mercato del lavoro e sulla disoccupazione. In ogni caso, ci aspettiamo che la coppia si consolidi al di sotto della media mobile e riprenda il trend al ribasso. Anche se le statistiche americane fallissero questa settimana, ciò non annullerebbe i piani della Fed di tagliare i tassi non prima della fine di quest'anno. Ricordiamo che quest'anno il mercato ha già elaborato in anticipo 5-6 fasi della riduzione del tasso della Fed. E ora si scopre che ci saranno al massimo 2 riduzioni. E anche questo è molto dubbio. Continuiamo quindi a considerare il dollaro sottovalutato. Lo stato di ipervenduto dell'indicatore CCI è già stato elaborato, la coppia potrebbe riprendere a scendere. Nel timeframe a 24 ore, il prezzo è rimbalzato dalla linea critica, quindi è stato ricevuto anche un importante segnale di vendita.
La volatilità media della coppia di valute euro/dollaro negli ultimi 5 giorni di negoziazione al 29 aprile è di 57 punti ed è caratterizzata come "bassa". Ci aspettiamo che lunedì la coppia si muova tra i livelli di 1.0636 e 1.0750. Il canale di regressione lineare senior è diretto verso il basso, la tendenza globale al ribasso continua. L'indicatore CCI è entrato nella zona di ipervenduto, ma prevediamo solo un leggero pullback verso l'alto, che potrebbe già essere completato.
Livelli di supporto più vicini:
S1 – 1.0681
S2 – 1.0620
S3 – 1.0559
Livelli di resistenza più vicini:
R1 – 1.0742
R2 – 1.0803
R3 – 1.0864
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Consigli di trading:La coppia EUR/USD mantiene una tendenza al ribasso, ma in questo momento continua una correzione al rialzo. La valuta europea dovrebbe continuare a scendere quasi in ogni caso, quindi continuiamo a considerare le vendite con obiettivi di 1.0620 e 1.0559. Tuttavia, ora è consigliabile attendere che il prezzo si consolidi al di sotto della media mobile. Consideriamo inappropriati gli acquisti anche se il prezzo è al di sopra della linea della media mobile (come è ora). Il contesto fondamentale in questo momento è tale che ci si può aspettare una crescita solo dal dollaro.
Spiegazioni per le illustrazioni:Canali di regressione lineare: aiutano a determinare la tendenza attuale. Se entrambi vanno nella stessa direzione, allora la tendenza è forte.
Linea della media mobile (impostazioni 20.0, smoothed): determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui conviene fare trading ora.
I livelli di Murray sono livelli target per movimenti e correzioni.
Livelli di volatilità (linee rosse): il probabile canale di prezzo in cui la coppia trascorrerà le prossime 24 ore, in base agli attuali indicatori di volatilità.
L'indicatore CCI: il suo ingresso nell'area di ipervenduto (sotto -250) o nell'area di ipercomprato (sopra +250) significa che si sta avvicinando un'inversione di tendenza nella direzione opposta.