Ieri abbiamo osservato un'attiva ripresa dell'euro e della sterlina britannica, grazie alle dichiarazioni dei rappresentanti della Federal Reserve. Sul mercato, le dichiarazioni di coloro che votano sulle decisioni di politica monetaria quest'anno sono particolarmente preziose, quindi le dichiarazioni di Daly e Mester sono state seguite con particolare attenzione. In sintesi, le prospettive della politica rimangono di tre tagli dei tassi da parte della Federal Reserve nel 2024, sebbene al momento nessuno sembri essere incline a iniziare il processo di riduzione del tasso di prestito con fretta.
Il presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha dichiarato che le tre riduzioni dei tassi pianificate dai rappresentanti della Federal Reserve nell'ultimo incontro del mese scorso sono una strategia prudente, anche se al momento non c'è bisogno urgente di apportare correzioni. "Penso che sia uno scenario di base molto ragionevole", ha detto Daly martedì durante un evento in Nevada. "Al momento stiamo assistendo a un aumento dell'inflazione, quindi non c'è bisogno urgente di regolare i tassi", ha aggiunto.
Anche il presidente della Fed di Cleveland, Loretta Mester, parlando con i giornalisti martedì, ha affermato di ritenere ancora pienamente giustificate tre riduzioni dei tassi quest'anno, ma è molto vicina a rivedere le sue aspettative al ribasso. In precedenza, Mester aveva dichiarato di voler vedere più prove di un calo dell'inflazione prima di iniziare a ridurre i tassi. "Dipende davvero da ciò che succede nell'economia e come si evolve", ha detto Mester. "Se i dati sull'inflazione che abbiamo ottenuto quest'anno sono allarmanti e indicano che il processo di disinflazione si è fermato, lo scopriremo nel prossimo futuro".
Mester ha anche affermato che i tassi di inflazione più alti del previsto dall'inizio dell'anno hanno principalmente confermato la natura irregolare della disinflazione, osservando che continua a credere che l'aumento dei prezzi continuerà a diminuire fino al target della Fed del 2%, ma a un ritmo più lento rispetto all'anno scorso.
Ricordiamo che al termine dell'incontro sulle politiche del 19-20 marzo, i funzionari della Fed erano concordi nell'iniziare a ridurre il tasso di riferimento in qualche momento nel 2024, con una previsione media dei membri della Fed di tre riduzioni quest'anno. Attualmente il range obiettivo del tasso è compreso tra il 5,25% e il 5,5%, e gli investitori attribuiscono probabilità approssimativamente uguali alla prima riduzione dei tassi a giugno di quest'anno. Allo stesso tempo, stimano attualmente una riduzione dei tassi di circa 70 punti base entro la fine dell'anno.
Per quanto riguarda il quadro tecnico attuale dell'EUR/USD, la domanda per l'euro rimane. Ora, gli acquirenti devono pensare a come difendere il livello di 1.0745. Solo questo consentirà di puntare al test di 1.0790. Da lì è possibile salire fino a 1.0830, ma farlo senza il supporto dei grandi operatori sarà piuttosto problematico. L'obiettivo più distante sarà il massimo di 1.0860. In caso di calo, solo intorno a 1.0755, mi aspetto qualche azione significativa da parte dei grandi acquirenti. Se non ci sarà nessuno a quel livello, sarebbe opportuno aspettare un nuovo minimo a 1.0725, oppure aprire posizioni long da 1.0690.
Per quanto riguarda il quadro tecnico attuale della GBP/USD, gli orsi si sono leggermente ritirati e ora devono dimostrare nuovamente la propria presenza, il che consente agli acquirenti di continuare la correzione. Per fare ciò, ai tori è necessario conquistare la resistenza più vicina a 1.2600. Ciò consentirà di puntare al livello di 1.2640, al di sopra del quale sarà piuttosto difficile salire. L'obiettivo più lontano sarà la zona 1.2670, dopodiché si potrà parlare di un'accelerazione più decisa della sterlina verso l'alto fino a 1.2700. In caso di calo della coppia, gli orsi cercheranno di prendere il controllo a 1.2560. Se ciò dovesse avvenire, la rottura del range danneggerà pesantemente le posizioni dei tori e spingerà la coppia GBP/USD verso il minimo di 1.2535 con la prospettiva di scendere a 1.2500.