Il Bitcoin sta raggiungendo il massimo mensile, sostenuto dall'atteso halving ad aprile e dall'afflusso di capitale verso nuovi fondi specializzati. I rialzisti del tasso di cambio BTC/USD stanno beneficiando dell'elevata volatilità e della crescente propensione al rischio globale, evidenziate dal nono record di chiusura dell'indice S&P 500 nel 2024. L'ampio indice azionario, ignorando la rivalutazione delle prospettive di mercato per il tasso sui fondi federali, ha toccato per la prima volta nella storia il livello di 5000.
Dinamiche della volatilità del Bitcoin e del mercato azionario
Dopo il sell-off seguito all'approvazione da parte della Securities and Exchange Commission di dieci ETF con Bitcoin come attivo sottostante, il leader del settore delle criptovalute è tornato a crescere. Un afflusso di capitale verso nuovi fondi di borsa specializzati, che ha raggiunto 8 miliardi di dollari in termini netti, sta dando una mano. Nel frattempo, i prelievi dai fondi ETF Grayscale sono praticamente scesi a zero, con un valore stimato di 6 miliardi di dollari. Secondo Orbit Markets, il Bitcoin ha ripreso il suo percorso di crescita grazie al fatto che il deflusso di tonalità grigie è finalmente diminuito. Nel frattempo, l'imminente dimezzamento potrebbe portare a un aumento delle quotazioni BTC/USD fino a 50.000.
Il dimezzamento dei premi dei minatori (che avviene ogni quattro anni ed è un processo naturale che limita l'offerta di Bitcoin a 21 milioni di token), sta costringendo i produttori a svendere le riserve. Nel 2024, il dimezzamento avverrà ad aprile, con la ricompensa che scenderà da 6,25 a 3,125 monete per blocco. Per mantenere il proprio business, compresi i nuovi equipaggiamenti, i minatori sono costretti a ridurre le riserve. Secondo CryptoQuant, sono scese da 8.400 token all'inizio dell'anno a 1,8 milioni, raggiungendo il minimo da giugno 2021. Considerando l'attuale trend rialzista del mercato delle criptovalute, gli acquirenti per i Bitcoin si trovano facilmente, il che porta all'aumento delle quotazioni BTC/USD.
Dinamica delle riserve di token dei minatori
La DBS Bank sottolinea che i precedenti eventi di dimezzamento hanno portato a prolungati rally "rialzisti" del bitcoin. C'è una buona ragione economica per cui il prezzo del bitcoin dovrebbe aumentare. Con la diminuzione delle ricompense per il mining, il costo di estrazione aumenta, riducendo l'offerta. In un contesto di domanda stabile o in crescita per i token, la coppia BTC/USD è destinata a salire.
L'afflusso di capitali negli ETF e l'halving, come principali driver rialzisti del mercato delle criptovalute, sono accompagnati da un contesto esterno favorevole. Bitcoin e altri asset digitali sono per loro natura rischiosi. Al contempo, l'aumento della propensione al rischio, che può essere giudicata dal rally degli indici azionari statunitensi, contribuisce ad un aumento delle quotazioni BTC/USD. In questo contesto, il nono massimo storico dell'indice S&P 500 nel 2024 rappresenta un valido motivo a favore dell'acquisto di token.
Dal punto di vista tecnico, il rapido allontanamento della coppia BTC/USD dal valore equo sul grafico giornaliero indica un forte impulso rialzista. Le posizioni long aperte su Bitcoin a partire da 43.715 dovrebbero essere mantenute e periodicamente aumentate durante i pullback. Come obiettivi iniziali, sono da considerare i livelli di pivot a 48.220, 48.620 e 49.100.