Novembre volge al termine, il che significa che ci aspettano importanti dati macroeconomici, che vengono pubblicati alla fine di ogni mese. Tra questi figurano un rapporto sulla crescita dell'inflazione nell'Eurozona, i dati sulla crescita economica degli Stati Uniti, l'indice manifatturiero ISM e l'indice PCE core. Nelle circostanze attuali, l'importanza di questi rilasci è difficile da sopravvalutare. La tendenza ascendente dell'euro/dollaro si è arrestata, ma i venditori della coppia non sono in grado di volgere la situazione a proprio vantaggio. Abbiamo bisogno di un forte impulso informativo che aiuti i trader a decidere il vettore del movimento dei prezzi.
Alla fine della settimana, la coppia metterà alla prova il target di 1,1000, oppure tornerà nuovamente nell'area di 1,08 con la prospettiva di un ulteriore calo. Diamo uno sguardo al calendario economico per l'ultima settimana di novembre.
Lunedi
Lunedì il calendario economico dell'euro/dollaro è praticamente vuoto: l'unico elemento interessante è il discorso della presidente della BCE Christine Lagarde, che avrà luogo nel pomeriggio. Presenterà un rapporto ai membri della commissione per i problemi economici e monetari del Parlamento europeo. Poiché l'argomento del rapporto è direttamente correlato alla politica monetaria, il mercato mostrerà un interesse particolare nei suoi confronti. Permettetemi di ricordarvi che recentemente i membri della Banca Centrale Europea hanno notevolmente inasprito la loro retorica, consentendo un altro aumento dei tassi nel prossimo futuro. Christine Lagarde si è espressa in un modo più moderato durante il suo ultimo discorso, ma ha osservato che è ancora molto presto per dichiarare la vittoria sull'inflazione nell'eurozona, poiché le conclusioni basate sul flusso di dati a breve termine sono "molto premature". Tuttavia, ha aggiunto che la crescita dei prezzi potrebbe accelerare nei prossimi mesi, quindi la Banca Centrale deve rimanere attenta ai rischi di sostenibilità dell'inflazione. Se dovesse esprimere tesi simili al Parlamento europeo, l'euro potrebbe ricevere ulteriore supporto.
Sempre lunedì verrà pubblicato un rapporto sul volume delle vendite di case nuove sul mercato immobiliare statunitense. Si prevede che le vendite diminuiranno del 4% ad ottobre dopo essere aumentate del 12% a settembre.
Martedì
Il 28 novembre tutta l'attenzione dei trader su EUR/USD sarà focalizzata sui rappresentanti della Fed. Austan Goolsbee, Christopher Waller, Michelle Bowman e Michael Barr. Hanno tutti diritto di voto, quindi la loro retorica può provocare una maggiore volatilità tra le coppie di dollari. Tuttavia, se ripetono tesi precedentemente espresse, i trader ignoreranno i loro discorsi. Il messaggio che la Federal Reserve è pronta a mantenere il tasso al livello attuale "per tutto il tempo necessario" è stato a lungo elaborato dal mercato, quindi tali segnali rimarranno ignorati. La turbolenza dei prezzi è possibile in due casi: se i membri della Fed iniziano a parlare dei tempi dell'allentamento della politica monetaria (questo è estremamente improbabile) o se consentono un altro aumento dei tassi di interesse all'interno del ciclo attuale (improbabile, ma questa opzione non può essere esclusa). Messaggi sostanzialmente opposti possono "smuovere le acque", a differenza dei segnali obsoleti sul mantenimento dello status quo.
Martedì inoltre conosceremo il valore di ottobre dell'indice di fiducia dei consumatori americani. Negli ultimi tre mesi l'indicatore è andato costantemente diminuendo e si prevede una dinamica al ribasso anche nel mese di ottobre (101,0 – il peggior risultato da luglio 2022).
Mercoledì
Mercoledì avremo una seconda stima della crescita del PIL statunitense nel terzo trimestre. Secondo la prima stima, in questo periodo l'economia americana è cresciuta del 4,9%. Secondo un certo numero di esperti, la seconda stima differirà da quella iniziale e sarà pari al 5,0%. Se l'indicatore raggiungerà il livello previsto (per non parlare della "zona verde"), il dollaro riceverà supporto, viste le ultime dichiarazioni di Jerome Powell. Permettetemi di ricordarvi che non molto tempo fa ha espresso preoccupazione per il fatto che la rapida crescita economica negli Stati Uniti avrebbe nuovamente accelerato l'inflazione e avrebbe costretto la Fed a ricorrere a misure di ritorsione.
Sempre mercoledì verranno pubblicati i dati sulla crescita dell'inflazione in Germania. Secondo le previsioni, l'indice complessivo dei prezzi al consumo scenderà al 3,5% a/a (in questo caso, l'indicatore mostrerà una tendenza al ribasso per il quinto mese consecutivo), l'IPC armonizzato al 2,7% a/a (anche il 5° mese di declino). Vale la pena notare che i dati tedeschi sono spesso correlati ai dati paneuropei, quindi questo rilascio potrebbe avere un impatto significativo sulla coppia euro/dollaro, soprattutto se i risultati effettivi non coincidono con i valori previsti.
Giovedì
L'ultimo giorno di novembre sarà il giorno più intenso della settimana. Pertanto, durante la sessione europea, verranno pubblicati i dati sulla crescita dell'inflazione nell'Eurozona. Secondo le previsioni preliminari, l'indice complessivo dei prezzi al consumo ad ottobre scenderà al 2,7% a/a (il valore minimo da agosto 2021) e l'indice core al 3,9% a/a (il valore minimo da luglio 2022). Se, contrariamente alle previsioni, l'inflazione nell'eurozona ricomincia ad accelerare, l'euro riceverà un forte sostegno, sullo sfondo di una retorica più dura da parte di alcuni rappresentanti della BCE. Diversi membri della Banca Centrale Europea hanno immediatamente annunciato che l'autorità di regolamentazione potrebbe dover ricorrere ad un ulteriore inasprimento della politica monetaria. La "tinta verde" dell'inflazione europea rafforzerà i sentimenti aggressivi dei trader riguardo alle ulteriori azioni della BCE.
Negli Stati Uniti in questo giorno verrà pubblicato anche un rapporto sull'inflazione, l'indice dei prezzi di base delle spese per consumi personali. Questo è l'indicatore di inflazione più importante che viene attentamente monitorato dai membri della Federal Reserve. Secondo le previsioni preliminari, l'indice PCE core scenderà al 3,5% a/a (valore minimo dell'indicatore da settembre 2021). Permettetemi di ricordarvi che dopo la crescita di luglio al 4,3%, questa cifra è diminuita drasticamente in agosto al 3,8% e poi a settembre al 3,7%. Secondo la maggior parte degli esperti, ad ottobre l'indicatore diminuirà nuovamente, questa volta al 3,5%. Questo fatto eserciterà una pressione moderata sulla valuta statunitense. Se l'indicatore finisce nella "zona rossa", il biglietto verde verrà abbattuto e gli acquirenti di EUR/USD avranno un motivo per un'altra svolta verso l'alto.
Venerdì
Il rilascio più importante di venerdì è l'indice manifatturiero ISM. L'indice dei responsabili degli acquisti del settore manifatturiero è in territorio di contrazione dal novembre dello scorso anno, cioè al di sotto della soglia dei 50 punti. Anche nel novembre 2023 l'indicatore rimarrà al di sotto di questo livello chiave: secondo le previsioni, questo mese l'indice ISM manifatturiero raggiungerà 47,7.
Venerdì è previsto anche un intervento del presidente della Fed Jerome Powell. Parteciperà a una discussione "davanti al caminetto" con il presidente dello Spelman College. Di norma, durante tali eventi, il capo della Federal Reserve esprime solo "riflessioni sull'argomento" senza entrare nei dettagli. Ma qui è necessario ricordare che questo intervento avverrà il giorno successivo alla pubblicazione dell'indice PCE core. Pertanto, è possibile che Powell commenti questo comunicato e provochi una forte volatilità tra le coppie di dollari.
Conclusioni
Ci aspetta una settimana divertente. Il trading sarà influenzato dai rappresentanti della Federal Reserve e dai rapporti sull'inflazione che saranno pubblicati in Europa e negli Stati Uniti. Gli acquirenti di eur/usd devono consolidarsi sopra 1,0950 (linea superiore dell'indicatore delle Bande di Bollinger sul grafico a quattro ore) per aprirsi la strada alla successiva, più seria barriera di prezzo di 1,1020 (linea superiore delle Bande di Bollinger sul grafico giornaliero). Il compito dei venditori è consolidarsi al di sotto di 1,0870 (la linea inferiore delle bande di Bollinger, che coincide con il limite superiore della nuvola di Kumo su H4), estinguendo così l'impulso rialzista. La settimana scorsa, sia gli acquirenti che i venditori hanno fatto tentativi corrispondenti, ma invano: la coppia ha chiuso le negoziazioni a 1,0940, cioè sotto 1,0950, ma sopra 1,08. Se le parti in conflitto riusciranno ad ottenere una svolta sui prezzi la prossima settimana, lo vedremo, come si suol dire.