Per capire cosa sta succedendo sul mercato dell'oro nero, bisogna monitorare il costo del trasporto merci. Di recente, è aumentato rapidamente e ha raggiunto i 100.000 dollari al giorno. Ciò è in parte dovuto all'aumento artificiale del prezzo del servizio da parte della Russia e delle sue controparti per aggirare le sanzioni occidentali, compreso il tetto di 60 dollari al barile. Tuttavia, la maggiore contribuzione proviene dall'aumento delle esportazioni dalla Federazione Russa, dal Venezuela, dall'Iran, dalla Nigeria, dall'Angola e dalla Guyana. Allo stesso tempo, le aziende americane stanno estraendo quantità record di petrolio, compensando le riduzioni da parte dell'Arabia Saudita e dell'OPEC+ nel complesso.
La crescita dell'offerta avviene sullo sfondo di un presunto rallentamento della domanda globale. Una restrizione monetaria aggressiva della Federal Reserve e di altre banche centrali sta rallentando i ritmi di crescita economica e potrebbe portare a recessioni. Il dollaro forte mina l'interesse per il petrolio nei paesi a basso reddito. Secondo le previsioni della US Energy Information Administration, la domanda di benzina negli Stati Uniti nel 2024 sta per scendere al livello più basso degli ultimi due decenni.
In questo contesto, l'improvvisa accelerazione dell'inflazione americana a ottobre potrebbe riportare sul mercato le discussioni sulla ripresa del ciclo di restrizione della politica monetaria della Federal Reserve e rafforzare ulteriormente il dollaro statunitense. Brutte notizie per il Brent.
Dinamica del l'inflazione USA
In questa situazione, le nuove previsioni dell'Agenzia Internazionale dell'Energia sembrano sorprendenti. Secondo l'autorevole organizzazione, la domanda globale di petrolio nel 2023 dovrebbe aumentare non di 2,3 milioni come precedentemente previsto, ma di 2,4 milioni di barili al giorno. Questa cifra è vicina alla stima dell'OPEC di 2,46 milioni di barili al giorno. Di conseguenza, il totale potrebbe raggiungere la cifra record di 102 milioni di barili al giorno. Con tutto ciò, circa il 75% di questo aumento sarebbe legato alla Cina. Allo stesso tempo, l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha revisto al rialzo la previsione della domanda per il 2024 da +880 mila a +930 mila barili al giorno. Questi passi hanno ispirato i "tori" del petrolio del Mare del Nord a passare al contrattacco.
Tuttavia, la situazione del mercato rimane sotto il controllo degli "orsi". Gli investitori guardano con speranza alla riunione dell'OPEC+ alla fine di novembre. L'Alleanza, che ha accusato gli speculatori del calo del prezzo del petrolio, potrebbe sorprendere i mercati con un nuovo taglio della produzione. Tuttavia, secondo Ritterbusch and Associates, l'Arabia Saudita e i suoi pari non hanno il potere di sostenere un mercato del genere.
Dal punto di vista tecnico, sul grafico giornaliero del Brent, l'incapacità degli "orsi" di mantenere il prezzo del petrolio al di sotto del livello pivot di 81,4$ al barile è diventata il primo segnale della loro debolezza e un motivo per una correzione. Ciononostante, i ribassisti continuano a dominare il mercato. Pertanto, il rimbalzo del Mare del Nord dalle resistenze dinamiche rappresentate dalle medie mobili vicine ai livelli di 83,4$, 84,9$ e 85,6$ dovrebbe essere utilizzato per le vendite.