La paura ha gli occhi grandi. Le voci che le sanzioni occidentali più ampie nella storia avrebbero distrutto l'economia russa e il tetto al prezzo fissato dal G7 per il petrolio a 60 dollari al barile avrebbe ridotto il ricavo in valuta di Mosca si sono rivelate fortemente esagerate. Le entrate del bilancio della Federazione Russa derivanti dall'esportazione di "oro nero" a ottobre sono più che raddoppiate rispetto a settembre e sono aumentate del 25% rispetto allo stesso periodo del 2022. Questo fatto ha permesso agli "orsi" dell'USD/RUB di sviluppare una contrattacco.
Il limite di prezzo del petrolio russo introdotto dai paesi del G7 avrebbe dovuto funzionare attraverso un meccanismo di assicurazione del carico. Tuttavia, Mosca ha trovato soluzioni alternative. In primo luogo, utilizza la propria flotta. In secondo luogo, la percentuale di navi cisterna soggette ai requisiti del G7 è scesa dal 65% a meno del 50%. Infine, in terzo luogo, le restrizioni vengono aggirate gonfiando artificialmente i costi di trasporto. Di conseguenza, secondo Argus Media, il prezzo medio della varietà Urali è di 74 dollari al barile.
Dinamiche dei diversi tipi di petrolio
La cifra più alta rispetto al tetto massimo del prezzo del G7 di 60 dollari al barile consente alla Russia di raccogliere più soldi per il suo tesoro e aiuta la sua economia e la sua valuta. Gli esperti del Wall Street Journal ora ritengono che Mosca raggiungerà il suo obiettivo di deficit di bilancio pari al 2% del PIL per l'anno in corso, anche se prima si parlava di una cifra del 5%. Il prodotto interno lordo è cresciuto del 5,1% nel terzo trimestre. Anche se la Banca centrale russa prevede un rallentamento al 1,5% nel quarto trimestre, nel complesso la dinamica del dato è piuttosto dignitosa.
Grazie alle vie alternative per eludere le sanzioni, la Russia sta aumentando le esportazioni di petrolio. Le consegne medie di "oro nero" via mare sono aumentate a 3,48 milioni di barili al giorno nelle ultime quattro settimane, anche se nella prima settimana di novembre il dato è sceso. Le esportazioni procedono allo stesso ritmo di prima, mettendo in dubbio l'affermazione di Mosca riguardo a una riduzione di 300.000 barili al giorno entro la fine del 2023. Tuttavia, il Cremlino ha le sue spiegazioni. Sostiene che ciò riguardi non solo il petrolio, ma anche i prodotti petroliferi.
Dinamica delle forniture di petrolio via mare dalla Russia
La crescita del ricavo in valuta e delle entrate del bilancio ha un maggiore impatto sul rublo rispetto al controllo dei flussi di capitale. Secondo il piano del governo, 43 aziende, i cui nomi non sono stati resi noti, devono garantire che almeno l'80% dei loro ricavi vada alle banche russe, per poi venderne almeno il 90% sul mercato interno. Pertanto, l'offerta di valuta estera aumenta, il che porta ad un calo della coppia USD/RUB. Con tutto ciò, la Banca centrale russa continua a opporsi a tali regole. A suo avviso, a lungo termine l'effetto potrebbe essere esattamente l'opposto.
Dal punto di vista tecnico, sul grafico giornaliero dell'USD/RUB si sta ancora verificando la realizzazione del pattern di inversione "Doppio massimo". Un calo delle quotazioni al di sotto di 91,4 aprirà la strada a 90,3 e 89. Al contrario, una crescita della coppia al di sopra di 92,5 e 93,5 potrebbe portare a considerazioni sulla fine del movimento correttivo. In tal caso, avrebbe senso considerare l'acquisto del dollaro contro il rublo russo.