All'inizio della nuova settimana di negoziazione, la coppia EUR/USD ha riguadagnato alcune delle posizioni perse. La crescita del sentimento anti-rischio, così come il forte aumento dei prezzi del petrolio, hanno aiutato il dollaro a riprendersi subito dopo il calo di venerdì scorso. Gli eventi in Israele si sono riflessi sui mercati finanziari. Il dollaro sicuro è diventato uno dei beneficiari della situazione attuale. Tuttavia, è importante ricordare che tali fattori fondamentali non sono affatto affidabili: se invece dei colpi di cannone inizieranno a parlare i diplomatici, il mercato si sposterà subito sui classici fattori fondamentali. Perlopiù perché la settimana in corso è ricca di importanti pubblicazioni macroeconomiche.
Al momento attuale, tutto indica che nel prossimo futuro in Medio Oriente a parlare saranno militari, non diplomatici. Ieri, i media, citando una fonte anonima del Pentagono, hanno riferito che entro le prossime 72 ore sarebbe iniziata un'operazione via terra di Israele nella Striscia di Gaza. Anche l'ambasciatore israeliano in Russia non ha escluso questo scenario. Inoltre, come segnalato dalla BBC, le forze armate israeliane si stanno preparando per una guerra su più fronti. Secondo quanto riportato, questa situazione potrebbe concretizzarsi se al conflitto si unirà la potente fazione libanese chiamata Hezbollah.
È evidente che gli eventi in Medio Oriente stanno aggiungendo nuovi rischi alle prospettive dell'economia mondiale. Il conflitto sta già avendo un impatto notevole sull'economia di Israele: ad esempio, il tasso di cambio del shekel israeliano è sceso di quasi il 2%, a 3,914 per dollaro (il livello più basso degli ultimi 7 anni). Ma, come si soul dire, questo è solo l'inizio. Il mercato del petrolio, che ha già reagito all'attuale situazione con un forte aumento dei prezzi, potrebbe nuovamente alimentare l'inflazione, che ha appena iniziato a diminuire.
All'inizio della settimana, il prezzo del petrolio è salito di oltre il 5%. Il prezzo del petrolio Brent è salito a 88,5 dollari al barile. Il petrolio WTI è salito sopra i 87 dollari al barile. Cresce anche il sentimento anti-rischio sui mercati. Al momento in cui scrivo quest'articolo, negli Stati Uniti è ancora notte, mentre gli indici europei hanno già reagito agli eventi in corso: ad esempio, l'indice Euro Stoxx 50 ha aperto in territorio negativo e ha già registrato una diminuzione intraday dello 0,8%. I futures azionari statunitensi sono diminuiti dello 0,5-0,6%. Il dollaro statunitense ha inizialmente guadagnato terreno in modo deciso, ma durante la sessione europea ha fatto marcia indietro. Il ritiro correttivo è avvenuto in seguito alle notizie secondo cui le autorità libanesi hanno ricevuto rassicurazioni dal movimento di Hezbollah che non si sarebbe unito alle azioni militari tra Israele e Hamas "a meno che gli israeliani non prendano provvedimenti contro il Libano". Questa notizia ha ridotto la richiesta di dollari, ma in caso di un brusco calo dei principali indici di Wall Street, il biglietto verde potrebbe nuovamente manifestarsi, esercitando pressione sulla coppia EUR/USD.
Come possiamo vedere, la situazione è mutevole e il quadro informativo sta cambiando a una velocità caleidoscopica, quindi al momento non è raccomandato fidarsi dei movimenti intraday del dollaro americano. In genere, situazioni di natura geopolitica hanno solo un impatto a breve termine sui mercati finanziari, quindi è possibile che anche questa volta sarà così. Tutto dipenderà dalle azioni future dei principali attori geopolitici che influenzano (o potrebbero influenzare) la situazione attuale e dalle azioni future di Israele e Hamas. Ad esempio, se le forze armate israeliane inizieranno effettivamente un'operazione via terra nella Striscia di Gaza, gli eventi si svilupperanno secondo uno scenario di escalation. In tutti gli altri casi non è esclusa la possibilità di una riduzione delle tensioni.
Purtroppo, al momento la situazione in Israele sta evolvendo verso un'escalation e, a quanto pare, il sentimento anti-rischio dominerà i mercati nel prossimo futuro. Ricordiamo che questa settimana negli Stati Uniti saranno pubblicati dati chiave sull'inflazione (indice dei prezzi al consumo, indice dei prezzi alla produzione). Le pubblicazioni sono previste tra giovedì e venerdì, quindi possiamo dire con certezza che il conflitto in Medio Oriente sarà l'argomento principale nei prossimi giorni. Tutti gli altri fattori fondamentali (compreso il verbale della Federal Reserve, previsto per mercoledì) passeranno in secondo piano.
I fattori fondamentali di natura geopolitica sono spesso ingannevoli e inaffidabili e, nel complesso, inadatti a pianificare ulteriori azioni sul mercato. Da un lato la bilancia pende verso un ulteriore rafforzamento del dollaro, poiché al momento non esistono presupposti evidenti per allentare la situazione. D'altro canto, la crescita del biglietto verde si basa solo sulla crescita del sentiment anti-rischio. Se gli sforzi di mediazione per il mantenimento della pace di paesi terzi dovessero improvvisamente avere successo, l'interesse per il rischio aumenterebbe notevolmente e, di conseguenza, il dollaro potrebbe indebolirsi.
Pertanto, considerare vendite sulla coppia EUR/USD in questo momento è rischioso, figuriamoci gli acquisti. In queste condizioni di incertezza, è opportuno mantenere una posizione di attesa, almeno nel breve termine. La situazione è dinamica e nelle prossime 24-48 ore diventerà chiaro quale scenario si svilupperà. In questo contesto, ha senso stare al di fuori del mercato.