Mentre tutta l'attenzione dei mercati è concentrata sulla situazione attorno all'imminente aumento dei tassi d'interesse in America, in particolare sulle promesse aggressive del capo della Federal Reserve, Jerome Powell, la situazione attorno al futuro ciclo di aumento dei tassi d'interesse della BCE sembra essere passata in secondo piano.
Mentre le polemiche ruotano attorno ai possibili aumenti dei tassi d'interesse della Federal Reserve degli Stati Uniti, le possibili azioni della seconda banca centrale più importante del mondo, la Banca Centrale Europea, sono rimaste in ombra, ma ci sono comunque aspetti su cui focalizzarsi.
Nell'eurozona, come negli Stati Uniti, a seguito delle conseguenze delle politiche monetarie della BCE e della sua risposta al COVID-19, che si è manifestata attraverso spese sociali senza copertura, l'inflazione è aumentata significativamente e, sebbene sia scesa dal 10,6% di ottobre dello scorso anno al 6,1%, rimane ancora molto al di sopra dell'obiettivo del 2%.
In precedenza, a riguardo, la presidente della BCE, Christine Lagarde, ha più volte sottolineato la necessità di continuare ad aumentare i tassi d'interesse per contenere l'inflazione elevata. E la banca ha effettivamente alzato i tassi, il che ha permesso alla coppia euro/dollaro di aumentare notevolmente rispetto al minimo di fine settembre dello scorso anno.
Ma perché la crescita stabile dell'euro rispetto al dollaro si è rallentata?
La principale ragione è, da un lato, la situazione riguardante la Federal Reserve, le sue promesse di aumentare ancora due volte il tasso di interesse chiave entro la fine dell'anno, che sostiene il dollaro e mette pressione generale sulla domanda di asset rischiosi, e dall'altro, il calo dell'inflazione dei consumatori nella stessa area dell'euro. Oggi l'attenzione degli investitori sarà rivolta alla pubblicazione di importanti dati, come l'indice dei prezzi al consumo nell'eurozona e le indicazioni sull'inflazione in America.
Iniziamo dall'eurozona. Secondo il consenso degli analisti, l'inflazione dei consumatori nell'eurozona dovrebbe scendere al 5,6% a giugno, rispetto al 6,1% su base annua. Si prevede che non ci sia crescita mensile, come nel mese precedente. Al contrario, il valore base dell'indicatore in terminu annuali dovrebbe aumentare dal 5,3% al 5,5% e raggiungere lo 0,7% a giugno rispetto al valore dello 0,2% di maggio.
Dai dati statunitensi, saranno interessanti i numeri dell'indice dei prezzi delle spese personali, sia nell'insieme che nell'indicatore di base. Si prevede che il dato annuale aumenti al 4,6% rispetto al 4,4%. Il dato mensile di maggio dovrebbe crescere allo 0,5% rispetto allo 0,4% di aprile. Allo stesso tempo, si prevede che l'indice core su base annua mantenga un tasso di crescita del 4,7%, mentre per maggio si prevede una variazione nulla rispetto all'aumento dello 0,5% di aprile.
Naturalmente, bisogna prestare attenzione anche ai dati sulle spese e i redditi delle persone fisiche. Qui si prevede un calo dei valori.
Come si può vedere dai dati presentati, in generale si prevede una pubblicazione mista dei dati sull'inflazione. È importante come il mercato reagirà ad essi.
Riteniamo che per gli operatori di mercato sarà importante valutare la tendenza generale dei dati provenienti dagli Stati Uniti e dall'eurozona. Se in generale gli indicatori segnalano un rallentamento dell'inflazione, ciò potrebbe avere un effetto deterrente sulla decisione della Federal Reserve di aumentare i tassi a luglio. Allo stesso tempo, ciò difficilmente tratterrà la BCE dal rialzare i tassi nella riunione di luglio. Questo è principalmente dovuto al fatto che l'inflazione nella regione dell'euro rimane ancora significativamente più alta, ad esempio, rispetto agli Stati Uniti. Pertanto, nonostante la tempesta in un bicchiere d'acqua dipinta attivamente da Powell e dalla Federal Reserve, la coppia euro/dollaro potrebbe ricevere sostegno e la prossima settimana potrebbe provare a testare il massimo locale di 1,1095, raggiunto ancora ad aprile di quest'anno. Ma prima potrebbe subire un significativo calo in seguito a notizie sulla diminuzione dell'inflazione.
Previsione del giorno:
EUR/USD
La coppia sta testando il livello di supporto a 1,0850. Se scende al di sotto di questo livello, potrebbe verificarsi un calo locale della coppia a 1,0800, dopodiché essa potrebbe essere oggetto di acquisti attivi con un obiettivo di 1,0915.
USD/CAD
La coppia viene scambiata al di sopra del livello di resistenza a 1,3235. Se scende al di sotto di tale livello a seguito della pubblicazione dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti e di un rimbalzo locale al rialzo dei prezzi del petrolio greggio, si può attendere la sua limitata diminuzione a 1,3125.