Nel rapporto si legge che più le banche centrali alzano i tassi, più aumenta il rischio di stress finanziario e bancarotta delle banche. L'ultima possibilità di combattere l'inflazione e ripristinare la stabilità dei prezzi sarà la più difficile per le banche centrali.
Il problema dell'inflazione risiede nel fatto che il mercato del lavoro rimane teso e il controllo dell'aumento dei prezzi nei servizi è difficile.
Secondo Agustín Carstens, direttore generale della BIS, se la crescita dei salari e dei prezzi inizia a rafforzarsi a vicenda, aumenterà il rischio che si instauri una psicologia inflazionistica. È probabile che i tassi di interesse rimarranno elevati per un periodo più lungo di quanto atteso dal pubblico e dagli investitori.
Le banche centrali stanno alzando i tassi in un contesto di elevato debito, il che potrebbe evidenziare ulteriori vulnerabilità nel sistema finanziario. Il fallimento delle banche all'inizio del 2023 è stato l'esempio più evidente di tali rischi.
Se le banche centrali dovranno adottare misure più rigide o prolungate per garantire la stabilità dei prezzi, aumenterà il rischio di stress finanziario.
Al fine di stabilizzare l'economia globale e il sistema finanziario, la BIS incoraggia le banche ad adottare politiche prudenziali. E questo per restringere la spesa di bilancio e adottare maggiori misure di gestione del rischio.
Secondo Carstens, l'economia mondiale si trova in una fase critica, la politica monetaria deve ripristinare la stabilità dei prezzi, mentre la politica fiscale deve consolidarsi.
Secondo le stime della BIS, circa il 15% dei cicli di rialzi dei tassi porta a gravi tensioni nel settore bancario.
Mercoledì si terrà il forum triennale sulla politica monetaria a Sintra, in Portogallo, dove saranno presenti commenti da parte del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, della presidente della BCE, Christine Lagarde, del governatore della Banca d'Inghilterra, Andrew Bailey, e altri.
Inoltre, mercoledì la Federal Reserve pubblicherà i risultati del suo stress test annuale del settore bancario.
Tutti questi eventi avranno un impatto sulla volatilità dei mercati.