Cambiamento del regime monetario e l'importanza dell'oro

Le banche centrali di tutto il mondo si stanno preparando per un nuovo regime monetario in cui l'oro svolgerà un ruolo fondamentale come meccanismo di pagamento. Questo è particolarmente valido per le nazioni con economie in via di sviluppo, come Cina, India, Turchia, Egitto, Qatar e Singapore. Nel primo trimestre del 2023, le banche centrali globali hanno già aggiunto 228 tonnellate alle loro riserve d'oro, a seguito dell'acquisto record dell'anno scorso di 1136 tonnellate.
Tali massicci acquisti di oro mantengono il prezzo del metallo giallo al di sopra dei 1900 dollari l'oncia, nonostante la posizione aggressiva della Federal Reserve.

Negli ultimi due anni, le banche centrali sono diventate non solo una grande fonte di domanda, ma anche un motore di crescita per tutto il decennio. Ciò è legato al cambiamento del regime monetario. Storicamente nel 1930, 1968 e 1998, i cambiamenti del regime monetario hanno avuto un enorme effetto stimolante sui prezzi delle materie prime. Di conseguenza, il cambiamento del regime monetario che avverrà in questo decennio non farà eccezione.
Il dollaro statunitense potrebbe essere sul punto di perdere lo status di valuta di riserva. Questo cambiamento potrebbe rappresentare una forte scossa per il mercato.
I paesi si stanno distanziando sempre di più dal dollaro. Tutte le vendite sanzionate di petrolio russo sono pagate in yuan. Il Brasile è pronto a liquidare il commercio di prodotti agricoli con la Cina in yuan. E la TotalEnergies francese è pronta a vendere il suo GNL alla Cina in yuan. L'Arabia Saudita parla di pagare il petrolio in yuan.
Tuttavia, questi fatti non possono essere classificati come un cambiamento del regime monetario, perché la Cina ha un conto chiuso per le operazioni di capitale e i paesi che commerciano in yuan non possono cambiarlo. E qui l'oro viene in soccorso.
Qualsiasi passo della Cina per soppiantare il dollaro statunitense come valuta di riserva dovrebbe includere un certo grado di convertibilità dell'oro. I detentori stranieri potrebbero quindi convertire una parte del loro saldo positivo della bilancia commerciale da yuan in oro attraverso la Borsa d'Oro di Shanghai.
Questo è uno dei motivi per cui le banche centrali di questi paesi stanno acquistando oro.
La Cina si sta seriamente impegnando ad aumentare le sue riserve auree, acquistando oro. Maggio è stato il settimo mese consecutivo. Da novembre 2022, la Cina ha acquistato 144 tonnellate di oro. Al momento, le riserve totali della banca centrale ammontano a circa 2092 tonnellate.
Sulla base di tali dati fondamentali, si può ipotizzare che entro la fine dell'anno l'oro supererà nuovamente i 2.000 dollari l'oncia.