La mancanza di chiarezza da parte della Fed e l'aumento continuo dei tassi di interesse hanno spinto gli investitori a esaminare nuovamente lo stato del settore finanziario con maggiore attenzione, e nel frattempo, la migliore soluzione è stata quella di liberarsi degli asset problematici. Le azioni di PacWest Bancorp sono scese del 14% nel pre-mercato statunitense dopo essere crollate del 28% nella sessione regolare di ieri. Le azioni di Western Alliance Bancorp sono scese del 7,8% dopo essere calate del 15% martedì, ma poi si sono stabilizzate. È giusto sottolineare che al momento della pubblicazione di questo articolo, le azioni di queste banche si sono spostate nella zona verde, ma quanto tempo rimarranno lì è una grande domanda.
Gli esperti bancari notano che la situazione potrebbe essere più seria di quanto sembri a prima vista. "Gli investitori si stanno chiaramente concentrando di nuovo sul negativo, poiché le azioni di molte banche stanno scambiando sulla base di un peggioramento del sentiment, piuttosto che di un peggioramento dei dati fondamentali", ha detto l'ex presidente della Federal Reserve Bank di Dallas, Robert Kaplan, in un'intervista. Robert Kaplan ha anche chiesto i suoi ex colleghi a sospendere la campagna di aumento dei tassi, dato che la crisi bancaria potrebbe essere tutt'altro che finita.
È evidente che la decisione odierna della Federal Reserve sui tassi di interesse e la conferenza stampa di mercoledì rappresentano un momento cruciale per la direzione futura del settore bancario, che potrebbe rafforzare o indebolire ulteriormente la fiducia nel settore bancario, notevolmente scosso ultimamente. I swap sui tassi di interesse sono ancora calcolati per un aumento di un quarto di punto già oggi, tuttavia, i trader hanno ridotto le loro aspettative per ulteriori aumenti, aumentando allo stesso tempo le scommesse su una riduzione entro la fine dell'anno.
Ricordiamo che la First Republic, acquisita da JPMorgan Chase & Co. lunedì come parte di un accordo guidato dalla Fed, è diventato il quarto creditore statunitense a dichiarare fallimento quest'anno.
Le scommesse ribassiste sulle banche regionali degli Stati Uniti sono aumentate significativamente, il che potrebbe mantenere la pressione sulle azioni nel prossimo futuro, soprattutto se la Fed dovesse aumentare i tassi di interesse e segnalare il mantenimento di una politica aggressiva. Secondo i dati raccolti da S3 Partners, la quota di posizioni corte in percentuale sulle azioni in circolazione nell'SPDR S&P Regional Banking ETF è aumentata al 96% dal 74% della settimana precedente.
L'indice bancario regionale KBW ha perso l'8% questa settimana, raggiungendo il livello più basso dal 2020.
Per quanto riguarda l'andamento tecnico dell'S&P 500, la volatilità si è notevolmente ridotta prima dell'evento chiave. I tori devono impegnarsi al massimo per aggrapparsi al livello di 4116$ e tornare a 4150$, da dove si potrebbe fare un balzo a 4184$. Un'altra priorità per i tori sarà il controllo del livello 4208$, che consentirà di rafforzare il nuovo mercato rialzista. Nel caso di un movimento al ribasso a causa dell'aumento dei rischi di ulteriori aumenti dei tassi di interesse e dell'imminente recessione, gli acquirenti devono assolutamente farsi notare nella zona di 4116$. La rottura di questo livello farà rapidamente retrocedere lo strumento di trading a 4091$ e aprirà la strada a 4064$.