Mentre il mercato azionario degli Stati Uniti inizia gradualmente ad allinearsi dopo una settimana di rialzo, secondo lo stratega di JPMorgan Marco Kolanovic, la propensione al rischio che alimenta il rally delle azioni quest'anno è probabilmente destinata a indebolirsi a breve, a causa delle turbolenze bancarie, dello shock petrolifero e del rallentamento della crescita economica americana, che potrebbero riportare le azioni ai minimi del 2022.
La Fed non ha mai annunciato l'intenzione di tagliare i tassi di interesse di quest'anno, ma le attività rischiose stanno mostrando una crescita senza precedenti: i titoli europei sono scambiati vicino a massimi storici, e le azioni americane stanno recuperando le perdite recenti", si legge in una nota ai clienti. "Ci aspettiamo un cambiamento nell'atteggiamento di rischio e un nuovo test da parte del mercato minimo dello scorso anno nei prossimi mesi".
Questa opinione è stata espressa in diverse occasioni da altri economisti ed esperti del settore. È chiaro che gli afflussi di capitale nelle ultime settimane siano stati in gran parte guidati da investitori sistemici.
Al momento la situazione è piuttosto complessa, poiché nonostante l'aumento dei tassi di interesse, il mercato azionario rimane stabile. Tuttavia, la crisi bancaria ha già influenzato i ritmi, e ci aspetta una stagione di report interessante che potrebbe ribaltare tutto. L'indice S&P 500 è salito del 7% nel primo trimestre dopo essere sceso di quasi il 20% nel 2022, mentre la crescita delle azioni delle società tecnologiche ha spinto il Nasdaq 100 in su del 20% dall'inizio di gennaio.
Premarket
Le azioni di Nvidia Corp. sono scese dell'1,6% nel premarket negli Stati Uniti, poiché i trader hanno apprezzato la decisione del Giappone di unirsi all'alleanza statunitense per limitare l'esportazione di chip in Cina.
Le azioni di Sodexo SA, fornitore di servizi di catering, sono balzate dell'11% nelle contrattazioni europee dopo che la società ha annunciato piani per allocare i vantaggi aziendali in una direzione separata.
I titoli del colosso farmaceutico J&J sono saliti del 2,6% dopo che l'azienda ha annunciato che pagherà 8,9 miliardi di dollari nel corso dei prossimi 25 anni per risolvere le accuse secondo cui il talco nei suoi prodotti per bambini e in altri prodotti causa il cancro. J&J ha anche ripresentato la richiesta di protezione dal fallimento per la sua sussidiaria LTL Management e ha dichiarato di ritenere ancora infondate le rivendicazioni.
Le azioni di Clean Energy Fuels sono aumentate del 3,6% dopo che il rating dell'azienda è stato aumentato. Si prevede che le azioni saliranno di circa il 42,8% nel prossimo futuro.
I titoli di Albemarle hanno perso il 3,3% dopo che Bank of America ha abbassato il rating delle azioni del settore chimico da "tenere" a "vendere". La banca ha notevolmente ridotto le proprie previsioni di entrate per Albemarle e ha abbassato il prezzo obiettivo a 195 dollari.
Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'S&P 500, la domanda di asset rischiosi è leggermente diminuita. Una ulteriore crescita dell'indice avverrà dopo che i tori saranno riusciti a superare i livelli di 4116$ e 4150$, da cui non sarà lontano raggiungere il livello 4184$. Un obiettivo altrettanto prioritario per i tori sarà il controllo del livello di 4208$, che consentirà di rafforzare il nuovo mercato rialzista. In caso di movimento al ribasso a causa della mancanza di riferimenti e domanda, gli acquirenti devono farsi notare nella zona di 4090$. La rottura spingerà rapidamente lo strumento di trading a quota 4060$ e aprirà la strada verso 4038$.