L'euro e la sterlina sono crollati in modo significativo entro la fine della settimana rispetto al dollaro USA, ma tutto potrebbe cambiare oggi, soprattutto dopo il rilascio di statistiche che mostrano un forte balzo dell'attività nell'eurozona e nel Regno Unito, che accenderà un altro discorso di nuove pressioni inflazionistiche che attendono questi paesi in primavera. Ma ora vorrei parlare un po' di qualcos'altro.
Negli Stati Uniti continua il dibattito se la Federal Reserve stia facendo la cosa giusta mettendo a rischio l'economia e sacrificando il mercato del lavoro e quello immobiliare per riportare l'inflazione ai limiti precedenti.
L'economista Peter Schiff ha recentemente condiviso alcuni dei suoi pregiudizi al riguardo, affermando che l'economia statunitense potrebbe essere duramente colpita dalla lotta della Federal Reserve contro l'inflazione. Riferendosi agli ultimi dati economici, compreso l'indice dei prezzi al consumo personale, salito dello 0,6% a gennaio, Schiff ha detto: "Più recentemente abbiamo visto mesi di inflazione più bassa, ma ora tutto è cambiato".
Sostenendo che la lotta della Fed contro l'inflazione è del tutto inefficace, l'economista ha osservato: "Se la Fed è seriamente intenzionata a combattere l'inflazione, cosa che non credo, ma se fosse seria, allora dovrebbe combattere molto più duramente di quanto non lo sia ora. I tassi dovrebbero aumentare ben al di sopra dei livelli pianificati".
Tuttavia, secondo Schiff, i tassi di interesse più elevati da soli non saranno sufficienti. "Dovremmo anche assistere a una forte contrazione dei prestiti al consumo. Dobbiamo portare i tassi di prestito a livelli in cui i consumatori limiteranno la loro spesa", ha affermato. "La gente spende soldi. Si indebita con la carta di credito. Ciò fa aumentare l'inflazione. Abbiamo bisogno che i consumatori smettano di spendere". L'economista ha sottolineato che le persone dovrebbero lavorare, produrre e risparmiare, non spendere.
Inoltre, Schiff ritiene che il governo federale debba tenere sotto controllo il problema della spesa: "Abbiamo bisogno di una riduzione significativa della spesa pubblica. Il governo non può semplicemente dare alle persone soldi da spendere perché questo fa salire quei prezzi".
È ovvio che Schiff sta dicendo le cose giuste, dal momento che recentemente il presidente della Fed Jerome Powell ha più volte notato lo squilibrio tra domanda e offerta, e se questa domanda è in qualche modo influenzata, e questo può essere fatto riducendo i prestiti al consumo, allora sarà possibile per tornare ai normali livelli inflazionistici un po' più velocemente. Un'altra cosa è che ciò influenzerà il tasso di crescita del PIL, ma qui già le critiche alla Fed non saranno evitate dall'amministrazione Biden, soprattutto negli anni pre-elettorali.
Alla fine dell'intervista, Schiff ha affermato che se non si fa nulla, le azioni della Fed porteranno a un collasso economico o, peggio, a un'altra crisi finanziaria. Ha anche avvertito che la Fed potrebbe persino costringere il governo degli Stati Uniti a prendere in considerazione tagli legali alla previdenza sociale e al Medicare.
In questo contesto, la sensibilità e la domanda del dollaro USA come bene rifugio non è sorprendente.
Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'EURUSD, la pressione sulla coppia rimane, ma oggi c'è la possibilità di una correzione al rialzo. Affinché il mercato rialzista ritorni, è necessario difendere 1,0600 e superare 1,0630. Da questo livello, si può facilmente salire a 1,0660 e 1,0700 con una prospettiva a breve termine dell'aggiornamento a 1,0730. In caso di calo dello strumento di trading, solo in area 1,0600, mi aspetto qualsiasi azione da parte dei grandi acquirenti. Se non c'è nessuno, sarebbe una buona idea aspettare un aggiornamento del minimo di 1,0565 prima di andare long.
Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia GBP/USD, i rialzisti hanno ancora più problemi. Per riportare la situazione sotto controllo, gli acquirenti devono superare 1,2000. Solo in caso di rottura di questa resistenza si rafforzerà la speranza di un'ulteriore ripresa in area 1,2030 e 1,2070, dopodiché si potrà parlare di uno scatto al rialzo più marcato della sterlina in area 1,2120. Se gli orsi prendono il controllo di 1,1950, una rottura di questo intervallo colpirà le posizioni dei rialzisti e spingerà la coppia GBP/USD a 1,1920 con la prospettiva di un'uscita a 1,1870.