Le statistiche di ieri sono state completamente ignorate dai mercati e la reazione del mercato non è stata affatto quella che molti si aspettavano.
Dopo i dati sull'inflazione di ieri per l'eurozona, gli investitori hanno aumentato le scommesse che il suo picco raggiungerà il livello del 4% a seguito delle azioni della Banca Centrale Europea. Come si è saputo, l'inflazione in Francia e Spagna era inaspettatamente alta. I prezzi al consumo in Francia sono balzati a un livello record del 7,2% nel febbraio di quest'anno rispetto allo scorso anno. Ciò è accaduto a causa dell'aumento dei prezzi di cibo e servizi. In Spagna la crescita è stata del 6,1%. Secondo le previsioni degli economisti, i prezzi rimarranno alti per parecchio tempo.
I dati più forti della seconda e quarta maggiore economia dell'eurozona probabilmente rafforzeranno le aspettative di una continua politica aggressiva della Banca Centrale Europea, che probabilmente sarà costretta ad aumentare i tassi di mezzo punto alla riunione di marzo. Di recente, sempre più funzionari della BCE hanno parlato della necessità di misure più serie per portare l'inflazione sotto controllo.
Anche gli investitori scommettono su un ciclo esteso di inasprimento monetario della BCE, fino a includere aumenti anche nel 2024. I trader hanno aumentato le loro aspettative che il tasso chiave della BCE raggiungerà il 4%.
Il capo economista Philip Lane ha dichiarato ieri che i funzionari potrebbero mantenere alti i costi dei prestiti per un po' di tempo dopo il picco. "Ci vorrà del tempo per tornare a ciò che abbiamo visto prima. La mia più grande preoccupazione non è dove sarà l'inflazione, ma quanto sarà sostenibile".
Un altro indicatore che ha colpito stranamente il mercato è stata la fiducia dei consumatori negli Stati Uniti, che è scesa inaspettatamente a febbraio di quest'anno a causa delle crescenti preoccupazioni sulle prospettive economiche. L'indice del Conference Board è sceso a 102,9 punti a febbraio dai 106 punti di gennaio. La previsione media degli economisti prevedeva un aumento dell'indice a 108,5 punti.
Le aspettative, che riflettono le previsioni dei consumatori a sei mesi, sono scese a 69,7, il livello più basso da luglio, mentre le condizioni attuali sono salite a 152,8.
Il calo della fiducia riflette opinioni più pessimistiche sul mercato del lavoro, sui guadagni e sulle condizioni delle imprese nei prossimi sei mesi. Chiaramente, la colpa è dell'aumento dell'inflazione, che sta ostinatamente mostrando forza, nonostante i migliori sforzi della Federal Reserve, che prevede di continuare ad aumentare i tassi di interesse. I prezzi più alti non solo minano il potere d'acquisto degli americani, ma impongono anche una politica aggressiva da parte della Fed, che rischia di portare l'economia in recessione.
L'unico lato positivo è che il tasso medio di inflazione osservato nei prossimi 12 mesi è diminuito a febbraio.
Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'EURUSD, dopo una buona correzione al rialzo, è tornata la pressione sulla coppia. Per fermare il mercato ribassista, i rialzisti devono difendere 1,0570 e superare 1,0610. Da questo livello si può facilmente salire a 1,0655 con una prospettiva a breve termine di un aggiornamento a 1,0700. In caso di calo dello strumento di trading, mi aspetto qualche azione da parte dei grandi acquirenti solo nell'area di 1,0570. Se non c'è nessuno, sarebbe una buona idea aspettare un aggiornamento del minimo 1,0530 prima di andare long.
Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia GBPUSD, i rialzisti sono riusciti a fermare la caduta e ora possiamo aspettarci un'ulteriore ripresa dello strumento di trading. Ma per riportare completamente la situazione sotto controllo, gli acquirenti devono superare 1,2060. Solo in caso di rottura di tale resistenza si rafforzeranno le speranze di un ulteriore recupero in area 1,2100, dopodiché si potrà parlare di un più netto scatto al rialzo della sterlina in area 1,2140. Se gli orsi prendono il controllo di 1,2015, una rottura di questo intervallo colpirà le posizioni dei rialzisti e spingerà la coppia GBP/USD a 1,1970 con la prospettiva di un'uscita a 1,1940.