All'inizio di una nuova settimana di trading, sarebbe un peccato non parlare degli eventi e dei dati che dovrebbero arrivare. A mio avviso, il mercato ora ha in mente i futuri incontri della BCE, Fed e Bank of England, che si terranno all'inizio di febbraio. Poiché le aspettative del mercato per i tassi futuri sono cambiate molto nell'ultima settimana, il mercato potrebbe essere influenzato da questi cambiamenti nelle prossime due settimane. Quello che intendo? Naturalmente, il fatto che l'inflazione negli Stati Uniti stia diminuendo rende inutile aumentare il tasso con incrementi di 50 punti base. Lasciate che vi ricordo che il dollaro USA ha iniziato a diminuire quando l'inflazione in America ha iniziato a rallentare (questo è stato sei mesi fa), ha continuato a diminuire quando la Fed ha iniziato a suggerire un rallentamento nell'inasprimento della politica. Pertanto, la storia ora si sta ripetendo. Il mercato è nuovamente in attesa di un rallentamento del rialzo dei tassi e quindi anche la domanda di valuta USA potrebbe diminuire. Dovremmo capire se ha senso aspettarsi qualcosa di simile in relazione all'euro e alla sterlina.
Quindi, questa settimana nell'Unione Europea verrà rilasciato il valore finale dell'inflazione per dicembre. Molto probabilmente rimarrà invariato intorno al 9,2%. Lasciate che vi ricordo che il calo a dicembre è stato di quasi l'1%, il che è molto. Pochi analisti ora credono che l'inflazione nell'UE mostrerà un tale rallentamento ogni mese, ma comunque. Ma questo fatto significa che anche la BCE inizierà a rallentare il tasso di crescita? Secondo me no, visto che l'inflazione è ancora molto alta, e diversi rappresentanti del consiglio di amministrazione della BCE all'inizio dell'anno hanno annunciato la loro disponibilità ad alzare il tasso altre due volte di 50 punti base.
Nel Regno Unito, questa settimana verrà pubblicata anche l'inflazione di dicembre. Secondo le previsioni ufficiali, il suo rallentamento sarà quasi impercettibile. Le aspettative diminuiscono solo dello 0,1-0,2% a/a. Pertanto, anche la Banca d'Inghilterra non avrà motivo di rallentare il ritmo della stretta se l'inflazione continua a scendere a questo ritmo. Allo stesso tempo, Goldman Sachs ritiene che ci si possa aspettare un rallentamento dal regolatore britannico, poiché l'economia britannica reagirà in modo molto doloroso a tutti i successivi inasprimenti politici. Andrew Bailey tace e abbiamo persino dimenticato che aspetto ha. Non ci sono praticamente informazioni su questo argomento. Credo che questo livello di incertezza possa giocare contro la sterlina, perché ora il mercato considera l'opzione con un ulteriore rialzo come la principale, ma qualsiasi commento della Banca d'Inghilterra di natura "colomba" e la sterlina può entrare nell'abisso, dal momento che lo stato della sua economia non può essere paragonato ora con quella americana. L'unico motivo per cui la sterlina continua a salire è la Banca d'Inghilterra, che, secondo il mercato, deve continuare a combattere l'inflazione elevata. Ma lo farà come si aspetta il mercato? La sterlina sta ora camminando su un ghiaccio molto sottile. Molti analisti non si aspettano un forte rafforzamento della sterlina nel 2023. Una recessione nel Regno Unito potrebbe essere lunga e grave.
Sulla base dell'analisi, concludo che la costruzione della sezione del trend rialzista è in fase di completamento. Pertanto, ora possiamo considerare di vendere con obiettivi situati vicino al livello stimato di 0,9994, che corrisponde al 323,6% di Fibonacci, secondo i segnali MACD "in ribasso". C'è la possibilità che la parte rialzista del trend diventi più complicata e assuma una forma ancora più lunga, e la probabilità di questo scenario rimane piuttosto alta. Stiamo aspettando segnali vicino ai livelli di Fibo.
Il modello d'onda dello strumento Sterlina/Dollaro presuppone ancora la costruzione di una sezione di tendenza al ribasso. La vendita può essere considerata in questo momento con obiettivi intorno a 1,1508, che equivale al 50,0% di Fibonacci sulle inversioni al ribasso dell'indicatore MACD. La sezione rialzista del trend potrebbe ancora assumere una forma più lunga di adesso, ma molto probabilmente è completata. Tuttavia, bisogna stare attenti con la vendita, poiché la sterlina ha la tendenza a salire in questo momento.