La valuta americana non rinuncia ai tentativi di capovolgere la situazione, ma invano. Il biglietto verde si è appiattato prima della pubblicazione dei dati chiave sulla dinamica dei prezzi al consumo negli Stati Uniti e continua a diminuire. Allo stesso tempo, la moneta europea non perde tempo e coglie l'attimo, rafforzando la sua capacità di difesa.
La maggior parte degli economisti concorda su un rally per l'euro. Secondo gli analisti, ciò è facilitato dal calo dei prezzi del gas in Europa e dalla revoca delle restrizioni Covid in Cina. In questo contesto, l'euro potrebbe salire a quota 1,1500, ritengono gli strateghi valutari di Deutsche Bank e Morgan Stanley. Gli analisti di Nomura sono d'accordo con questo, che però sono più modesti nelle loro previsioni e ipotizzano che la coppia EUR/USD raggiunga 1,1000 entro la fine di gennaio. Tuttavia, al momento è improbabile che questi scenari si materializzino. La mattina di giovedì 12 gennaio, la coppia EUR/USD veniva scambiata a 1,0765, cercando di uscire dall'intervallo attuale.
Attualmente, gli operatori di mercato si aspettano un indebolimento del dollaro, in particolare con il calo dell'inflazione negli Stati Uniti e l'abbandono dell'attuale ciclo di inasprimento della politica monetaria. L'economia europea è sostenuta dalla revoca delle restrizioni anti-Covid in Cina e dalla normalizzazione delle catene di approvvigionamento. Secondo gli analisti di JPMorgan, la posizione "da falco" della Bce contribuisce alla crescita della moneta europea. Con tutto ciò, molti esperti sono sicuri che l'euro continuerà a crescere rispetto al dollaro.
La situazione attuale si è rivelata estremamente sfavorevole per il biglietto verde. Inoltre, il dollaro ha formato la sua prima "croce della morte" negli ultimi 2,5 anni. In questo contesto, il rally dell'USD che ha raggiunto il picco a settembre 2022 è successivamente crollato bruscamente. Ricordiamo che la "croce della morte" è un modello tecnico in cui la media mobile a 50 giorni si trova sul grafico al di sotto della media mobile a 200 giorni. Secondo i calcoli preliminari, il rafforzamento delle tendenze negative contribuisce all'ulteriore espansione della "croce della morte" di uno degli asset. L'ultima volta un tale modello per USD è stato registrato all'inizio di luglio 2020.
Per diversi mesi, una serie di fattori hanno giocato contro il dollaro, il che ha portato al suo indebolimento. Il principale è stato il miglioramento delle prospettive per l'euro, sottolineano gli esperti. Le aspettative di una politica monetaria più restrittiva da parte della BCE hanno dato speranza agli operatori di mercato per una sua inversione. Molti trader e analisti credevano che il divario dei tassi di interesse tra Stati Uniti e UE si sarebbe ridotto. Ciò ha contribuito all'ulteriore rafforzamento della moneta europea.
Un altro fattore che ha sostenuto l'euro è stato il calo dei prezzi dell'energia, che ha contribuito a frenare l'inflazione nell'area dell'euro. Per quanto riguarda l'inflazione negli Stati Uniti, la situazione è ambigua. Nel pomeriggio di giovedì 12 gennaio saranno pubblicate le statistiche sulla dinamica dei prezzi al consumo negli Stati Uniti per dicembre 2022. Secondo stime preliminari, lo scorso mese l'inflazione annua nel paese è scesa al 6,5% dal precedente 7,1%. La conferma di queste informazioni indicherà un rallentamento dell'inflazione negli Stati Uniti per sei mesi consecutivi.
Le aspettative per il rilascio di dati macro sui prezzi al consumo contribuiscono all'incertezza della posizione della Fed. Recentemente, Jerome Powell, il capo dell'autorità di regolamentazione, ha evitato di rispondere direttamente alle domande sulle prospettive dell'economia e della politica monetaria. Secondo gli esperti, gli attuali rapporti sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti saranno un "punto di partenza" per la Fed prima della decisione sui tassi. Ricordiamo che il prossimo incontro, in cui verranno affrontate queste questioni, è previsto per il 1° febbraio 2023.
I dati macroeconomici positivi degli Stati Uniti saranno un fattore trainante per ulteriori azioni da parte della Fed, poiché la maggior parte degli esperti (77%) prevede un rallentamento del ciclo di rialzo dei tassi. Secondo le prime previsioni, dopo l'aumento del tasso di interesse di 50 punti base il regolatore può fermarsi a 25 bp. Da sottolineare che la posizione accomodante della Fed e le relative aspettative di mercato mettono sotto pressione il dollaro.
La maggior parte degli strateghi valutari sostiene che la valuta statunitense scenderà ulteriormente. Secondo gli specialisti della banca ING, il biglietto verde rimarrà sotto pressione nei prossimi mesi. Gli economisti di TD Securities sono d'accordo con questo, richiamando l'attenzione sull'indebolimento dell'atteggiamento aggressivo della Fed e sul ritiro del dollaro dalle posizioni di leadership. Gli analisti della banca affermano che il biglietto verde sembra sopraffatto in questo momento, ma ha spazio per un'inversione. Allo stesso tempo, gli esperti raccomandano di vendere USD durante il rally.