Il dollaro continua a scivolare verso il basso, trascinando con sé le principali major. Martedì, USD/JPY rimane ribassista e rischia di scendere ai minimi recenti nel breve termine.
Sembra che la valuta americana abbia completamente perso terreno sotto i piedi. Il dollaro è in calo per la terza sessione consecutiva e le sue ulteriori prospettive peggiorano ogni giorno.
Lunedì il DXY è sceso dello 0,7%, toccando il minimo di 7 mesi di 102,93 contro un paniere di valute.
La ragione di un calo così forte della valuta verde è stata la tempesta che ha colpito il biglietto verde all'inizio della nuova settimana lavorativa.
Ieri il dollaro ha subito una forte pressione a causa della crescente propensione al rischio. La domanda per la valuta rifugio è diminuita a causa di una rapida ripresa dell'attività commerciale in Cina.
Ma il principale fattore scatenante al ribasso per la valuta statunitense, ovviamente, è stato l'indebolimento delle aspettative "da falco" del mercato riguardo al futuro tasso monetario della Fed.
La speculazione su questo argomento è divampata con rinnovato vigore alla fine della scorsa settimana dopo il rilascio di dati controversi dal mercato del lavoro statunitense.
I dati statistici hanno mostrato che a dicembre l'economia statunitense ha aumentato notevolmente il numero di posti di lavoro, ma ha dovuto affrontare un significativo rallentamento della crescita salariale.
Quest'ultima circostanza suggerisce che c'è un'evidente tendenza al ribasso dell'inflazione negli Stati Uniti, il che significa che la Fed si sta avvicinando alla fine del ciclo di rialzo dei tassi.
Nonostante i commenti aggressivi dei funzionari statunitensi, in questa fase, i trader dubitano sempre più che la Banca centrale degli Stati Uniti sarà costretta ad aumentare i tassi di interesse oltre il 5% per raffreddare l'inflazione.
Adesso la maggior parte degli investitori è propensa a credere che il valore massimo dei tassi sarà il livello del 4,98%, che verrà raggiunto a giugno.
Ieri, questa opinione si è ulteriormente rafforzata dopo la pubblicazione dell'indagine mensile sulle aspettative dei consumatori della Fed di New York. Il rapporto ha mostrato che la previsione annuale dell'inflazione è scesa al 5%, in calo dello 0,2% rispetto al mese precedente.
Il calo delle aspettative di inflazione ha portato a un forte ribasso del rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni. Lunedì, l'indicatore è sceso di 5 punti base al 3,51%, il che ha influito negativamente sulla dinamica della coppia USD/JPY.
Ieri la valuta giapponese si è rafforzata contro il dollaro dello 0,1%, al livello di 131,73. Ulteriore supporto per lo yen è stato fornito dalle speculazioni di mercato su una possibile inversione della BOJ.
Ricordiamo che questo argomento ha iniziato ad essere discusso attivamente il mese scorso dopo che il regolatore giapponese ha inaspettatamente modificato la sua politica di controllo della curva dei rendimenti. E un recente commento del primo ministro giapponese Fumio Kishida ha aggiunto altra benzina sul fuoco.
Alla fine della settimana scorsa, il funzionario ha detto che il governo intende discutere il suo rapporto con la banca centrale nella gestione della politica monetaria dopo la nomina di un nuovo capo dipartimento.
L'attuale presidente della BOJ, Haruhiko Kuroda, lascerà il suo incarico ad aprile. Secondo molti analisti, la sua uscita segnerà la fine dell'era della politica ultra morbida in Giappone.
Gli esperti ritengono che il successore di Haruhiko Kuroda non chiuderà un occhio davanti alla crescente inflazione nel paese, soprattutto perché oggi ci sono evidenti segni di una maggiore pressione sui prezzi.
Questa mattina è stato pubblicato lo scioccante rapporto sull'inflazione di Tokyo di dicembre. Secondo i dati, nella capitale i prezzi al consumo (esclusi gli alimenti freschi) sono aumentati del 4%. È il valore più alto dal 1982.
L'inflazione a Tokyo è l'indicatore principale della tendenza nazionale. Il suo ritmo di crescita più rapido indica che anche l'inflazione core di dicembre in tutto il paese probabilmente sarà aumentata.
Secondo gli analisti di Bloomberg, questo rapporto potrebbe costringere la Banca del Giappone ad alzare le sue previsioni di inflazione nella riunione di gennaio, che si terrà la prossima settimana.
Se la BOJ aggiorna le sue previsioni al rialzo, questo aumenterà decisamente la speculazione su una possibile resa della banca centrale giapponese e stimolerà la domanda di yen.
Ma, non mettiamo il carro davanti ai buoi. Questa settimana, la coppia USD/JPY è in attesa di un innesco più importante, che potrebbe spingerla ancora più a sud o, al contrario, aiutare a riprendersi. Sto parlando del rapporto sull'inflazione degli Stati Uniti di dicembre. La pubblicazione dei dati è prevista per giovedì 12 gennaio.
Se il mercato vedrà un significativo allentamento delle pressioni inflazionistiche il mese scorso, potrebbe rafforzare l'opinione che la Fed si stia avvicinando alla fine del ciclo di inasprimento. In questo caso, il dollaro continuerà a scendere.
E viceversa: se l'inflazione sarà aumenta più del previsto, ciò aumenterà le aspettative per un livello finale più alto dei tassi di interesse negli Stati Uniti, e questo spingerà la valuta statunitense verso l'alto.
Analisi tecnica USD/JPYConsiderando i segnali MACD ribassisti e l'assenza di un RSI ipervenduto, si può presumere che a breve termine la coppia USD/JPY rimarrà probabilmente debole.
Non è da escludere che gli orsi riescano a rompere la linea di supporto di una settimana fa, intorno a 131,30. In tal caso, il prossimo target dei venditori sarebbe la cifra tonda di 131,00, seguita dal livello psicologicamente importante di 130,00 e dal recente minimo di 129,50.
Se la major riesce a raggiungere 129,50, è probabile che l'RSI diventi ipervenduto, il che potrebbe innescare un rimbalzo correttivo.
In caso contrario, l'obiettivo degli short trader sarà l'estensione di Fibonacci del 61,8% della coppia tra il 30 novembre 2022 e il 3 gennaio 2023 vicino a 128,30.