La pubblicazione del rapporto annuale sull'inflazione negli Stati Uniti è stato un punto di svolta per la coppia EUR/USD. Di conseguenza, il biglietto verde è sceso bruscamente, lasciando il posto all'euro, che ha approfittato della situazione ed è salito alle stelle. In futuro, gli esperti prevedono la stabilizzazione del tandem e il relativo equilibrio nella dinamica delle valute chiave.

Martedì sera, 13 dicembre, il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha diffuso i dati relativi a novembre, secondo i quali il tasso di inflazione nel paese, misurato dall'indice dei prezzi al consumo (CPI), è sceso al 7,1% in termini annui. Si noti che in ottobre questa cifra era del 7,7%. Di conseguenza, il valore attuale dell'IPC è risultato inferiore alla previsione del 7,3%. Inoltre, l'inflazione mensile negli Stati Uniti è stata pari allo 0,1%, non confermando le precedenti previsioni. Ricordiamo che in ottobre questa cifra era dello 0,4%.

Secondo i rapporti attuali, a novembre l'indice dei prezzi al consumo core (Core CPI) negli Stati Uniti, esclusi i costi di cibo ed energia, è cresciuto dello 0,2%. Allo stesso tempo, gli esperti si aspettavano un aumento dello 0,3% m/m. Per quanto riguarda il tasso di crescita annuale del Core CPI, è sceso al 6%, sebbene fosse previsto un aumento del 6,1% a/a. Allo stesso tempo, i tassi di crescita annuale dell'inflazione sono stati i più bassi degli ultimi 11 mesi, a partire da dicembre 2021.

Secondo gli strateghi valutari di Commerzbank, l'indebolimento delle pressioni inflazionistiche spingerà la Fed a rallentare il ritmo degli aumenti dei tassi di interesse. La banca ritiene che dopo la pubblicazione dei comunicati sull'IPC, il tasso della Fed aumenterà di 50 punti base - il problema è risolto. Secondo gli analisti, all'inizio del 2023, il regolatore si fermerà nel processo di aumento aggressivo dei tassi. Commerzbank prevede non più di due aumenti dei tassi dello 0,25% a febbraio e marzo del prossimo anno. Allo stesso tempo, la maggior parte degli strateghi valutari ritiene che la politica restrittiva della Fed terminerà entro la fine del 2023.

Nella situazione attuale, molti esperti si aspettano che il regolatore rallenti la crescita del tasso al 4,25%-4,5% annuo sullo sfondo di forti statistiche macroeconomiche provenienti dagli Stati Uniti. Inoltre, a seguito della riunione, la Fed presenterà le previsioni macroeconomiche aggiornate. Il vettore dell'ulteriore strategia monetaria del regolatore sarà determinato da Jerome Powell, presidente della Fed, la cui conferenza stampa si terrà mercoledì 14 dicembre. In questo contesto, i mercati si aspettano segnali dal regolatore in merito alla politica monetaria e all'analisi della congiuntura economica.

La situazione attuale ha notevolmente minato la posizione della valuta statunitense. Quest'ultima è scesa bruscamente dopo il rilascio dei rapporti sull'inflazione negli Stati Uniti, lasciando il posto a quella europea. In questo contesto, l'euro ha spiegato le ali e ha superato quasi tutte le barriere, risalendo da minimi plurigiornalieri. Prima della pubblicazione del comunicato, la coppia EUR/USD era vicina a 1,0556. Il tandem è successivamente salito dell'1% a un impressionante 1,0649 a causa di un aumento dell'attività degli investitori e di massicci stop loss. Mercoledì mattina, 14 dicembre, la coppia EUR/USD veniva scambiata a 1,0641, cercando di mantenere i suoi guadagni.

Nonostante le aspettative di decisioni accomodanti da parte della Fed, alcuni analisti sono scettici su un possibile abbandono della politica aggressiva di rialzo dei tassi. Considerano prematuro fare affidamento sul completamento del ciclo di inasprimento della politica monetaria da parte degli Stati Uniti e di altri regolatori. È troppo presto per celebrare la vittoria sull'inflazione, quindi non riponete ingiustificate speranze su Fed, Bce e altre banche centrali, concludono gli esperti.