S&P500
Panoramica 13.12.2022
Mercato USA: l'inflazione al centro dell'attenzione
I principali indici statunitensi hanno iniziato la settimana in rialzo: Dow +1,1%, NASDAQ +0,8%, S&P500 +0,9%.
S&P500 3970, intervallo 3900 - 4020.
Inizia oggi una serie di importanti notizie:
13 dicembre - il rapporto sull'inflazione CPI, previsione +0,4%.
14 dicembre - la decisione della Fed sui tassi, l'aumento stimato + 0,5%.
15 dicembre - la decisione sui tassi della BCE e il rapporto mensile sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti.
Il trading di lunedì è stato decisamente positivo dopo diversi giorni di tendenza al ribasso, con i principali indici che hanno perso tra il 2,8% e il 5,1% la scorsa settimana. L'S&P 500 è tornato a testare la chiusura di venerdì a 3934,8 poco dopo l'apertura, ma gli acquirenti hanno difeso la linea.
I principali indici hanno oscillato in un intervallo di negoziazione ristretto per la maggior parte della giornata prima di invertire marcatamente verso l'alto circa un'ora prima della fine della sessione. Ogni settore è stato coinvolto nel movimento, probabilmente si tratta di acquisti programmatici.
Non c'era un catalizzatore di notizie specifico per spiegare questo movimento, ma ha coinciso con l'S&P 500 che ha superato la resistenza intorno a 3955-3960, che ha finito per essere un punto critico venerdì, quando quella area è stata toccata alla fine della sessione.
Le notizie di fusioni e acquisizioni pre-apertura hanno scatenato un'attività di caccia all'affare, insieme a un comunicato della Fed di New York che ha mostrato un calo delle aspettative di inflazione mediane per 1, 3 e 5 anni a venire.
Le operazioni di fusione e acquisizione di ieri includevano l'acquisizione da parte di Amgen (276,78 AMGN, -1,87, -0,7%) di Horizon Pharmaceuticals (112,36 HZNP, +15,07, +15,5%) per $116, 50 per azione e l'acquisizione di Thoma Bravo Coupa Software (COUP 78,65, +16,56, +26,7%) a $81,00 per azione.
Anche la crescita significativa delle azioni Microsoft (MSFT 252,51, +7,09, +2,9%) ha contribuito alla crescita del mercato nel suo complesso. Microsoft è salita di prezzo dopo l'annuncio di una partnership strategica di 10 anni con il London Stock Exchange, nell'ambito della quale Microsoft acquisirà anche circa il 4% delle azioni del London Stock Exchange.
L'indice di volatilità CBOE, che è salito del 9,6%, o 2,19, a 25,02, ha mostrato l'aumento dell'attività di copertura in vista dell'IPC di novembre il martedì, e della decisione del FOMC e della pubblicazione del riassunto delle proiezioni economiche aggiornato, il mercoledì.
Tutti i settori dell'S&P 500 hanno mostrato una crescita tardiva, guidati da energia (+2,5%), informatica (+2,2%) e utilities (+2,3%). I beni di consumo (+0,4%) e le telecomunicazioni (+0,7%) hanno mostrato la crescita minore ma si sono uniti al rally.
Il rendimento dei Certificati del Tesoro a 2 anni è salito di cinque punti base al 4,39%, mentre il rendimento dei titoli di Stato decennali è salito di 4 punti base al 3,61% dopo d'asta del titolo triennale per 40 miliardi di dollari che ha soddisfatto una costante domanda anche di quella per 32 miliardi di dollari. La domanda di buoni del Tesoro a 10 anni è stata debole.
Il budget di tesoreria di novembre ha mostrato un deficit di 248,5 miliardi di dollari, in aumento rispetto a un deficit di 191,3 miliardi di dollari di un anno fa. I dati di bilancio del ministero delle Finanze non sono destagionalizzati, quindi il deficit di novembre non può essere paragonato al deficit di 87,9 miliardi di dollari di ottobre.
Energia: petrolio in rialzo martedì, +1,5%, Brent $79.
L'UE prevede che la domanda di gas in Europa rimarrà a 130 miliardi di metri cubi nel 2023, in questo caso, il deficit di gas in Europa potrebbe raggiungere 27 miliardi di metri cubi. L'Agenzia internazionale dell'energia ritiene che sia possibile superare il deficit con l'aiuto di risparmi e investimenti nella produzione di gas per un importo di 100 miliardi di euro.
Conclusione: il mercato statunitense è pronto per la crescita prima di Natale, se riceve il sostegno della Fed.
Makarov Mikhail