L'attuale dinamica del metallo giallo è ambigua. Recentemente, l'oro ha mostrato un calo, ma adesso sta riguadagnando le sue posizioni. In questo contesto, la previsione per il prezzo dell'oro per il prossimo anno diventa rilevante. Molti analisti e partecipanti al mercato contano sulla forte crescita del metallo "solare" nel 2023.
Secondo le previsioni di Bloomberg, il prossimo anno l'oro potrebbe dimostrarsi una materia prima più altamente redditizia. Una delle ragioni di questa crescita potrebbe essere il tanto atteso allentamento della politica monetaria da parte delle banche centrali. Va notato che l'anno in corso è stato caratterizzato da una serie di cicli di aggressivo inasprimento della politica monetaria. Gli esperti ritengono che questo abbia seriamente limitato le possibilità del metallo giallo.
Secondo lo scenario di base dell'agenzia, il prossimo anno vedrà un "reset deflazionistico globale, a seguito del quale l'inasprimento della politica monetaria da parte delle banche centrali si trasformerà in un allentamento". Bloomberg ne è sicura: un tale corso di eventi sosterrà i prezzi dell'oro. Secondo Mike McGlone, capo stratega macroeconomico di Bloomberg Intelligence, nel 2023, "quando il mondo entrerà in recessione, il metallo giallo diventerà l'asset migliore tra le altre materie prime".
Una visione simile è condivisa dal fondatore e CEO di GraniteShares Will Rind, che nell'analisi dello stato attuale del mercato finanziario presta particolare attenzione all'economia americana. Secondo W. Rind, al momento il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è abbastanza basso (3,7%), ma l'ulteriore indebolimento dell'economia del paese e l'aumento dei tassi di interesse nel 2023 porteranno a licenziamenti e provocheranno una "grave recessione".
Il focus dell'attenzione della maggior parte degli analisti è ancora rivolto alla politica monetaria della Fed. Con tutto ciò, molti esperti ritengono possibile il cambiamento dell'attuale corso del regolatore. "Sembra che la Fed debba moderare il suo zelo. Gli aumenti graduali dei tassi non fanno altro che peggiorare la situazione e indebolire l'economia. Di conseguenza, aumenta la probabilità di una recessione, che non si farà aspettare il prossimo anno", – afferma W. Rind. Secondo l'esperto, l'oro avrà un vantaggio sui mercati finanziari grazie al crescente interesse da parte degli investitori. Il rialzo del prezzo del metallo prezioso è favorito anche dal recente fallimento del mercato delle criptovalute, sullo sfondo del quale gli investitori sono disposti a rammentare i vantaggi del metallo giallo.
Nel corso dell'aggressivo inasprimento della politica monetaria della Fed, la posizione del dollaro, che è l'antagonista dell'oro, si sta rafforzando. Storicamente, la valuta statunitense ha un impatto significativo sulla dinamica dell'oro. Allo stesso tempo, il metallo "solare" è sensibile alla politica monetaria della Fed, in quanto influisce sul tasso del dollaro statunitense, in cui è valutato il metallo prezioso. Secondo gli analisti, l'ulteriore inasprimento della politica della Fed sta mettendo sotto pressione l'oro. Nel primo trimestre del 2023, il metallo giallo rimarrà "sulla difensiva, ma, andando avanti, il suo slancio rialzista si intensificherà", secondo gli strateghi valutari di HSBC. Allo stesso tempo, gli analisti prevedono l'indebolimento del biglietto verde, che sosterrà l'oro.
Attualmente, il metallo "solare" conserva una relativa stabilità. Mercoledì mattina, 7 dicembre, l'oro viene scambiato vicino a $1.780 per 1 oncia troy. Il giorno prima, il metallo prezioso era salito moderatamente, mentre il dollaro e il rendimento dei titoli di stato statunitensi decennali erano in calo. Oggi, mercoledì 7 dicembre, l'oro è vicino a $1.785,85. Allo stesso tempo, il prezzo dei futures sull'oro del febbraio sulla borsa Comex di New York è aumentato dello 0,31%, raggiungendo $1.786,65 per 1 oncia troy.
Secondo i dati del grafico tecnico del prezzo dell'oro, un ulteriore movimento del prezzo del metallo prezioso al di sopra del livello di resistenza di $1782-$1,783 lo porterà a 200 DMA, cioè, al livello di $1800. In questo momento, il metallo "solare" sta cercando di stabilirsi vicino al livello chiave di $1770, raggiunto in precedenza. Allo stesso tempo, gli analisti dubitano dell'ulteriore crescita dell'oro a breve termine. Secondo le osservazioni degli esperti, al momento il prezzo massimo del metallo prezioso è al livello di 1800 dollari.
Tuttavia, gli esperti non perdono la speranza di un aumento del prezzo del metallo giallo nel 2023. Gli strateghi valutari di Bank of America si aspettano che l'oro salga a causa dell'inversione di politica monetaria della Fed. Secondo le previsioni degli analisti della banca, nel prossimo anno le quotazioni dei metalli preziosi potrebbero salire fino a 2.000 dollari per 1 oncia. Uno scenario simile è probabile se la Fed smette di aumentare i tassi in modo troppo aggressivo, sottolinea la Bank of America.
Secondo gli esperti, l'oro, più di altri metalli preziosi, può beneficiare di un'inversione di politica monetaria della Fed. Con tutto ciò, gli esperti ipotizzano che nella seconda metà del 2023 il costo del metallo giallo supererà i 2.000 dollari per 1 oncia. Tuttavia, un rally nel mercato dell'oro richiede un aumento della domanda da parte degli acquirenti, principalmente grandi investitori. Bank of America ritiene che la domanda di lingotti e monete d'oro rimarrà forte nonostante le crescenti preoccupazioni per l'inflazione e per i rischi geopolitici e finanziari.
Un'insolita opzione di crescita per il metallo giallo nel 2023 è stata proposta da Zoltan Pozhar, stratega valutario del Credit Suisse. Secondo l'analista, se la Russia inizia ad accettare l'oro come pagamento per il petrolio, "ribalterà i mercati". Anche se quest'opzione è improbabile, non bisogna escluderla completamente, ritiene Zoltan Pozar. Secondo l'analista del Credit Suisse, in questo modo Mosca potrebbe rispondere all'imposizione di restrizioni da parte dell'Ue sulle esportazioni marittime di petrolio russo.
In precedenza, Z. Pozar ha analizzato in dettaglio uno scenario in cui la Russia paga il petrolio in oro, mentre gli Stati Uniti reintegrano la loro riserva strategica con oro nero a buon mercato. In caso di realizzazione di tale scenario, il dollaro sarà sopravvalutato contro il petrolio russo e il prezzo del metallo giallo raddoppierà.
L'anno che sta per finire è stato difficile sia per l'oro che per la maggior parte delle valute mondiali, ma il prossimo anno potrebbe riservare molte sorprese agli investitori. Secondo gli specialisti di metalli preziosi Metals Focus, nel 2023 sarà difficile per oro e argento mantenere i livelli elevati raggiunti in precedenza. Gli strateghi valutari di Stansberry Research non sono d'accordo con questo, e sono fiduciosi che il 2023 sarà positivo per i metalli gialli e bianchi. Il primo aumenterà di prezzo fino a $2.100 per 1 oncia e il secondo fino a $30 per 1 oncia, secondo gli esperti. L'unico neo potrebbe essere un aumento dei rendimenti dei titoli di stato statunitensi. Secondo la maggior parte degli analisti, questo diventerà un serio ostacolo sul percorso dell'aumento dei metalli preziosi.