Come è stato detto, ieri il mercato azionario statunitense è nuovamente crollato. Ciò potrebbe essere dovuto allo sfondo fondamentale comune, che suggerisce un forte e prolungato inasprimento della politica monetaria da parte della Fed, o forse allo rapporto sull'inflazione degli Stati Uniti di oggi, che è ora il principale indicatore delle azioni future del regolatore. Ricordiamo che l'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti è aumentato al 7,9% su base annua al termine di febbraio. E ricordate sei mesi fa, Christine Lagarde e Jerome Powell hanno detto con una voce sola che questo è un "fenomeno temporaneo"!? Come dimostra la pratica, il concetto "temporaneo" molto diverso dai capi delle banche centrali e dei partecipanti al mercato. Comunque, il prossimo rapporto sull'inflazione per marzo sarà oggi. Nonostante il fatto che la Fed abbia già aumentato il tasso una volta e completato il programma QE, secondo gli esperti, l'indice dei prezzi al consumo continuerà a salire. A marzo è previsto un aumento dell'8,5%. A questo ritmo, in un paio di mesi, possiamo vedere un'inflazione del 10%. Tale valore potrebbe causare un nuovo calo del mercato azionario, nonché un nuovo aumento del dollaro nei confronti dei suoi concorrenti. La logica qui è semplice: maggiore è l'inflazione, più dure saranno le misure della Fed per contenerla. E non può più essere altrimenti, come la Fed ha apertamente definito la lotta contro l'inflazione come "l'obiettivo numero uno". Nel caso del dollaro, la reazione del mercato potrebbe non essere così forte, ma gli indici azionari dovranno reagire con un calo... solo se l'inflazione non calerà al di sotto del valore previsto, il che potrebbe significare un rallentamento del suo tasso di aumento. Ma, anche così, la Fed chiaramente non rinuncerà i suoi piani, poiché l'inflazione è già salita troppo in ogni caso.
Allo stesso tempo, Reuters ha condotto un sondaggio tra gli economisti. I suoi risultati hanno mostrato che 85 su 102 economisti intervistati ritengono che il tasso sarà aumentato dello 0,5% a maggio. 56 su 102 ritengono che la Fed aggiungerà un altro 0,5% a giugno. A questo proposito, molti stanno aspettando l'inizio di una recessione negli Stati Uniti nel prossimo anno o due. Può essere causato da un'inflazione elevata e da un forte inasprimento della politica monetaria, che colpirà la domanda, la produzione e l'offerta. Più bassi sono i tassi, meno redditizio è per gli investitori investire in strumenti sicuri come obbligazioni e depositi. Quindi acquistano azioni, che è essenzialmente un processo di investimento nell'economia, perché con questi ricavi le aziende possono espandere la loro produzione. Se i tassi aumentano, inizia il flusso di capitale dal mercato azionario al mercato obbligazionario e ai depositi bancari. Pertanto, i flussi di investimento all'economia stanno diminuendo, i prestiti diventano più costosi e l'economia si "raffredda". Nei prossimi mesi, non ci aspetteremmo un forte afflusso di denaro in depositi e obbligazioni, poiché l'inflazione è ora molte volte superiore al rendimento di questi strumenti. Tuttavia, con il suo declino, la domanda di beni rifugio aumenterà. Gli Stati Uniti ritengono che prima che l'inflazione ritorni al 2%, l'economia potrebbe facilmente calare nella recessione.