Questa settimana, uscirà solo un rapporto che sarà davvero importante per i mercati americani e per il dollaro degli Stati Uniti. Si tratta del rapporto sull'inflazione di gennaio. Ricordiamo che alla fine di dicembre, l'indice dei prezzi al consumo è aumentato del 7,0% su base annua, che non è stato osservato in America per 40 anni. Tuttavia, il seguente rapporto potrebbe essere ancora peggio. Secondo gli esperti, l'inflazione di gennaio sarà da 7,1% a 7,3%, cioè continuerà ad accelerare. Non c'è bisogno di chiarire di nuovo che più alto è il tasso d'inflazione, più è probabile non solo un inasprimento della politica monetaria della FED, ma un inasprimento rapido e più forte. Per esempio, ora i mercati sono fiduciosi che il tasso sarà aumentato dello 0,25% per la prima volta a marzo. Tuttavia, consideriamo che se l'inflazione continua ad aumentare a gennaio e a febbraio, la FED potrebbe decidere di aumentare il tasso dello 0,5% a marzo. Naturalmente, questo sarà un colpo "sotto la cintura" per il mercato azionario, così come "grazia" per il dollaro americano. Non prenderemo in considerazione le prospettive della valuta americana in questo articolo.
Ricordiamo che il livello target di inflazione è del 2%. Per molto tempo, la FED non è stata in grado di raggiungere questo livello di aumento dei prezzi, ma ora si tratta di come fermare l'accelerazione della crescita dei prezzi di mese in mese. La maggior parte degli esperti ritiene che un aumento dei tassi potrebbe anche non essere sufficiente. Nel senso di non "un aumento", ma solo gli aumenti dei tassi chiave. Il fatto è che i prezzi sono influenzati da una serie di fattori, alcuni dei quali provocati dalla FED stessa. Per esempio, si tratta di un programma di stimolo quantitativo, grazie al quale, secondo varie stime, ha portato circa 5 trilioni di dollari nell'economia americana in un anno e mezzo, che ha aumentato il bilancio della FED a 9 trilioni. Di conseguenza, tutto questo "extra" di massa monetaria provoca un aumento dei prezzi. Perché l'inflazione aumenta quando quantità di denaro cresce, e beni e servizi non lo fanno. Quindi, la FED ha bisogno di prelevare denaro in eccesso dall'economia per fermare l'aumento dei prezzi. Ma ha intenzione di farlo non prima dell'estate del 2022.
Rimane anche un problema con il ciclo di approvvigionamenti, e in poche parole con la produzione. Dopo che i budget degli americani è diventato più alto di prima della pandemia, sono andati a comprare una varietà di beni. Ma la pandemia ha colpito la produzione in vari paesi. Pertanto, il mondo ha semplicemente affrontato una carenza di alcune materie prime sullo sfondo della crescente domanda. E quando c'è una carenza, i prezzi di questi beni cominciano a salire. E non c'è modo di risolvere il problema dell'interruzione della catena di approvvigionamento con un aumento dei tassi...