Bank of America ha recentemente fatto una previsione audace. Il colosso bancario ritiene che lo squilibrio tra domanda e offerta nel mercato petrolifero farà salire il prezzo del petrolio a $ 100 al barile entro il prossimo anno. Non è solo nel suo giudizio, con i principali dirigenti petroliferi che credono anche che i prezzi del petrolio potrebbero superare i $ 100 al barile mentre la domanda aumenta in un contesto di calo delle forniture poiché l'economia globale si riprende.
Questo scenario sarà senza dubbio una manna per le compagnie petrolifere. Con questo in mente, le compagnie petrolifere più attraenti, secondo i fornitori di energia, sono Occidental Petroleum (NYSE: OXY), Marathon Oil (NYSE: MRO) e Devon Energy (NYSE: DVN).
Alcuni considerano Occidental Petroleum preziosa con la possibilità di acquistare e detenere azioni a lungo termine, visti i danni arrecati durante la crisi petrolifera del 2020.
Eppure, mentre il petrolio si riprende e alcuni ipotizzano che $ 100 al barile siano una vera opportunità, gli investitori più aggressivi che cercano un modo per riconquistare questa mossa sulle materie prime potrebbero essere ancora interessati.
Marathon Oil: i prezzi delle materie prime non solo determinano i ricavi e i flussi di cassa di Marathon Oil, ma sono anche l'unico determinante delle spese in conto capitale della società e dei piani di allocazione del capitale, quindi il continuo aumento dei prezzi del petrolio è una grande notizia per Marathon Oil.
Quest'anno, Marathon prevede di ricevere un free cash flow (FCF) di $ 1,1 miliardi a un prezzo medio del petrolio WTI di $ 50 al barile. A $ 60 al barile, l'azienda potrebbe ottenere $ 1,6 miliardi di free cash flow!
Con il prezzo del petrolio che già supera i $ 70 al barile, Marathon dovrebbe essere in grado di generare flussi di cassa ancora più elevati e utilizzare la liquidità aggiuntiva per estinguere più debiti e premiare gli azionisti con rendimenti più elevati. Alla fine del primo trimestre, Marathon aveva già pagato $ 500 milioni di debiti e aveva pianificato di estinguere più debiti con altri $ 500 milioni quest'anno. Nel primo trimestre, la società ha anche aumentato il dividendo trimestrale del 33%.
Devon Energy: gli investitori in Devon Energy ricevono dividendi immediati poiché i prezzi del petrolio aumentano attraverso un sistema di dividendi variabili unico. Il produttore di petrolio e gas prevede di pagare agli investitori fino alla metà della liquidità in eccesso generata ogni trimestre in dividendi variabili. Con l'aumento dei prezzi del petrolio, aumentano anche i pagamenti.
Mentre i prezzi del petrolio continuano a salire - ora sono vicini ai $ 75 al barile - il pagamento del dividendo variabile di Devon dovrebbe aumentare ancora di più. Se il petrolio tornasse a tre cifre, Devon potrebbe pagare un dividendo mostruoso. Questa potenziale manna di pagamenti in contanti rende Devon un titolo petrolifero che gli investitori non vorranno perdere mentre i prezzi del petrolio salgono verso i $ 100.