Le ottimistiche previsioni dell'FMI e l'ostinata riluttanza del dollaro USA a rafforzarsi in risposta alle notizie positive sull'estensione dei finanziamenti del governo statunitense fino all'8 febbraio hanno permesso ai tori di Brent e WTI di restituire l'iniziativa. In precedenza, il mercato ha attivamente discusso le previsioni dell'Agenzia internazionale per l'energia, e alcuni speculatori alla luce della crescita potenziale della produzione statunitense superiore a 10 milioni di barili quest'anno hanno preferito registrare utili su posizioni lunghe.
La AIE ha ricordato la storia di quattro anni fa, quando i prezzi elevati dell'oro nero aumentarono l'attività dei produttori di scisto negli Stati Uniti, che alla fine ha portato alla sconfitta di Brent e WTI. Purtroppo, è improbabile che deja vu abbia luogo. E la ragione di ciò è la forte domanda. Secondo le previsioni dell'Agenzia Internazionale per l'Energia, la produzione di petrolio negli Stati Uniti aumenterà di quasi 1,4 milioni di barili a 10,4 milioni di barili al giorno, spingendo il dato aggregato per i paesi non OPEC a +1,7 milioni di barili al giorno. Questo è quasi equivalente a +1,8 milioni di barili al giorno, indicato nell'accordo di cartello con altri paesi produttori.
Allo stesso tempo, la domanda globale aumenterà di 1,3 milioni di barili al giorno e la AIE riconosce che questa stima è conservativa rispetto alle previsioni di altre organizzazioni. Erano +2 milioni di barili al giorno, che è il doppio rispetto al 2014. Infatti, secondo il FMI, l'economia mondiale nel 2018-2019 si espanderà del 3,9%, ovvero di 0,2 punti percentuali in più rispetto alle precedenti stime del fondo. È pronta ad assorbire i prezzi attuali del petrolio. Allo stesso tempo, la riduzione delle riserve globali parla di una congiuntura "rialzista" del mercato dell'oro nero.
Dinamica del Brent, offerta e domanda di petrolio
La fonte: Financial Times.
Brent e WTI supportano l'allineamento delle forze negli Stati Uniti, che, secondo la AIE, rappresentano la principale minaccia all'attuale tendenza al rialzo. Nonostante il rapido rally del petrolio, i produttori non hanno alcuna fretta di aumentare la produzione e le riserve di oro nero degli Stati Uniti sono in calo da diverse settimane di fila e hanno raggiunto il livello più basso da febbraio 2015.
Dinamica del WTI e riserve petrolifere statunitensi
La fonte: Bloomberg.
Le dichiarazioni dell'Arabia Saudita e un dollaro debole giocano a favore di speculatori che non stanno lasciando ai long netti record. Riyadh, attraverso le parole del suo ministro del petrolio, ha detto che l'OPEC non dovrebbe limitare i suoi sforzi per l'anno in corso, il cartello dovrebbe parlare di più ampi orizzonti temporali per la cooperazione. Tuttavia, si dice che il mercato accomoderà il Brent a $60 al barile. Lo stesso per la paura di una possibile ricorrenza della storia con i produttori americani nel 2014. La recente correlazione tra il dollaro USA e il grado di oro nero del Mare del Nord sostiene il desiderio dei "tori" sul secondo di provare ancora una volta a superare un livello importante di $70 al barile.
Tecnicamente, l'aggiornamento del massimo di gennaio aumenterà i rischi di implementazione dell'obiettivo del 161,8% sul pattern AB=CD. Mentre le quotazioni del Brent sono sopra i $66,95 al barile (127,2% su AB=CD), la situazione è controllata dagli acquirenti.
Brent, grafico giornaliero