FX.co ★ 14 अगस्त को EUR/USD की समीक्षा; बाजार अभी भी अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट का इंतजार कर रहा है

मंगलवार को, EUR/USD जोड़ी ने ऊपर की ओर रुझान और कम अस्थिरता के साथ ट्रेड किया। जैसा कि हमने पहले चेतावनी दी थी, यूरोपीय रिपोर्टों का बाजार की भावना पर कोई प्रभाव नहीं पड़ा। ZEW आर्थिक भावना सूचकांक इवेंट कैलेंडर पर महत्वपूर्ण दिखाई दिए, लेकिन वास्तव में, बाजार ने उनके उल्लेखनीय मूल्यों को भी नजरअंदाज कर दिया। उदाहरण के लिए, जर्मनी के लिए ZEW सूचकांक 19.2 अंक था, जो 32 के पूर्वानुमान से कम था। क्या यह बुरी खबर थी? हाँ। क्या इससे यूरो में 20 पिप्स की भी गिरावट आई? नहीं। यूरोजोन के लिए ZEW सूचकांक 35.4 के पूर्वानुमान और 43.7 के पिछले मूल्य के मुकाबले 17.9 अंक था। क्या यह बुरी खबर थी? हाँ। क्या यूरो में गिरावट आई? नहीं।

इस प्रकार, बाजार स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि वह यू.एस. मुद्रास्फीति के आंकड़ों की प्रतीक्षा कर रहा है और उससे पहले महत्वपूर्ण निर्णय लेने के लिए तैयार नहीं है। इस सप्ताह हर कोई यू.एस. मुद्रास्फीति के बारे में बात कर रहा है क्योंकि यह निर्धारित करेगा कि क्या अधिकांश बाजार प्रतिभागी 18 सितंबर को फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में 0.5% की कटौती की उम्मीद करके फिर से गलत होंगे। आगे बढ़ने के लिए, हम 0.25% की अधिकतम कटौती की उम्मीद करते हैं। यहां तक कि यह केवल इसलिए है क्योंकि पिछले सात महीनों में फेड की दर में कटौती के बारे में इतनी चर्चा हुई है कि फेड बाजार को खुश करने के लिए दरों को कम करने के लिए प्रेरित हो सकता है।

पूर्वानुमानों के अनुसार, यू.एस. मुद्रास्फीति 3% पर है और जुलाई में 2.9% तक धीमी हो सकती है। हमारे विचार में, 2.9% का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक FOMC द्वारा नीति को आसान बनाने की शुरुआत को उचित नहीं ठहराता है। यदि यू.एस. अर्थव्यवस्था तिमाही दर तिमाही सिकुड़ रही थी या मामूली (औपचारिक) वृद्धि दिखा रही थी, तो यह माना जा सकता था कि फेड दरों को कम करके अर्थव्यवस्था को बचाने के लिए हस्तक्षेप कर सकता है। हालांकि, अमेरिकी अर्थव्यवस्था बहुत तेजी से बढ़ रही है, और यू.के. तथा ई.यू. के उदाहरण दर्शाते हैं कि यदि कोई वृद्धि होती है तो केंद्रीय बैंक हस्तक्षेप करने के लिए तैयार नहीं हैं।

आइए यू.एस. श्रम बाजार पर ध्यान केंद्रित करें, जिसे पिछले वसंत में समाप्त कर दिया गया था। हां, हाल ही में गैर-कृषि पेरोल और बेरोजगारी के आंकड़े निराशाजनक रहे हैं। हालांकि, आधे मामलों में, वे केवल अत्यधिक आशावादी पूर्वानुमानों के विरुद्ध निराशाजनक हैं। हां, आंकड़े अपेक्षा से कम अनुकूल हैं, लेकिन यदि फेड अपने उच्चतम स्तर पर दरों को जारी रखता है तो बाजार किस मूल्य की अपेक्षा करता है? नौकरियां लगातार बनाई जा रही हैं, बेरोजगारी बहुत धीमी गति से बढ़ रही है, और केंद्रीय बैंक को बढ़ती मजदूरी और मांग को रोकने के लिए श्रम बाजार को ठंडा करने की आवश्यकता है।

इसलिए, फेड दरों को लेकर बाजार में घबराहट और प्रचार अनुचित लगता है। हमारे दृष्टिकोण से, फेड के पास दिसंबर तक दरों को अपने उच्चतम स्तर पर बनाए रखने की क्षमता है। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि जुलाई में मुद्रास्फीति में मामूली गिरावट भी अमेरिकी डॉलर में तेज गिरावट को ट्रिगर कर सकती है, एक पैटर्न जिसे हमने हाल के महीनों में देखा है।

EUR/USD जोड़ी 24 घंटे की समय सीमा में 1.0600-1.1000 के क्षैतिज चैनल के भीतर बनी हुई है, इसलिए हम अभी भी ऊपर की ओर जाने की बजाय नीचे की ओर जाने की ओर अधिक झुकाव रखते हैं। मूविंग एवरेज के नीचे मूल्य समेकन एक नए नीचे के चरण की शुरुआत का संकेत दे सकता है।

14 अगस्त तक पिछले पाँच ट्रेडिंग दिनों में EUR/USD की औसत अस्थिरता 42 पिप्स है, जिसे कम माना जाता है। हमें उम्मीद है कि बुधवार को जोड़ी 1.0920 और 1.1014 के स्तरों के बीच चलेगी। रैखिक प्रतिगमन का ऊपरी चैनल ऊपर की ओर निर्देशित है, लेकिन वैश्विक डाउनट्रेंड बरकरार है। CCI संकेतक तीसरी बार ओवरबॉट क्षेत्र में प्रवेश कर गया, जो न केवल नीचे की ओर संभावित प्रवृत्ति के उलट होने की चेतावनी देता है, बल्कि यह भी बताता है कि वर्तमान अपट्रेंड पूरी तरह से अतार्किक है।
निकटतम समर्थन स्तर:

S1 – 1.0925
S2 – 1.0864
S3 – 1.0803

निकटतम प्रतिरोध स्तर:

R1 – 1.0986
R2 – 1.1047
R3 – 1.1108

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ट्रेडिंग अनुशंसाएँ:

EUR/USD जोड़ी वैश्विक गिरावट की प्रवृत्ति को बनाए रखती है और 4 घंटे की समय सीमा में नीचे की ओर सुधार शुरू कर दिया है, जो डाउनट्रेंड के एक नए चरण की शुरुआत को चिह्नित कर सकता है। पिछली समीक्षाओं में, हमने उल्लेख किया था कि हम केवल यूरो से गिरावट की उम्मीद करते हैं। हमारा मानना है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक की मौद्रिक नीति में ढील के बीच यूरो एक नया वैश्विक रुझान शुरू नहीं कर सकता है, इसलिए जोड़ी कुछ समय के लिए 1.0600 और 1.1000 के बीच उतार-चढ़ाव करेगी। अभी के लिए, ऐसा लगता है कि कीमत क्षैतिज चैनल की ऊपरी सीमा से उछलकर निचली सीमा की ओर बढ़ रही है। दुर्भाग्य से, हम लगातार डॉलर को गिरते हुए देखते हैं जहाँ उसे नहीं गिरना चाहिए।
चित्रण के लिए स्पष्टीकरण:

रैखिक प्रतिगमन चैनल: वर्तमान प्रवृत्ति को निर्धारित करने में मदद करते हैं। यदि दोनों एक ही दिशा में निर्देशित हैं, तो इसका मतलब है कि प्रवृत्ति मजबूत है।

मूविंग एवरेज लाइन (सेटिंग्स 20,0, स्मूथ): अल्पकालिक प्रवृत्ति और वह दिशा निर्धारित करती है जिसमें ट्रेडिंग की जानी चाहिए।

मरे लेवल: आंदोलनों और सुधारों के लिए लक्ष्य स्तर।

अस्थिरता स्तर (लाल रेखाएँ): संभावित मूल्य चैनल जिसमें जोड़ी अगले 24 घंटे बिताएगी,

वर्तमान अस्थिरता संकेतकों के आधार पर।

CCI संकेतक: ओवरसोल्ड क्षेत्र (250 से नीचे) या ओवरबॉट क्षेत्र (+250 से ऊपर) में प्रवेश करने का मतलब है कि ट्रेंड रिवर्सल आ रहा है।