FX.co ★ 31 जुलाई को EUR/USD की समीक्षा; यूरोपीय डेटा: न ठंडा न गर्म

मंगलवार को EUR/USD जोड़ी एक ही स्थान पर रही। जैसा कि हमने पहले चेतावनी दी थी, यूरोपीय डेटा ने ट्रेडर्स से कोई प्रतिक्रिया नहीं ली। पिछले सप्ताह की यू.एस. जीडीपी रिपोर्ट, जो मजबूत और गूंजने वाली निकली, ने किसी भी बाजार प्रतिक्रिया को उकसाया नहीं। इसलिए, यह उम्मीद करना भोलापन था कि बाजार यूरोपीय और जर्मन जीडीपी डेटा के कम मूल्यों पर सक्रिय रूप से प्रतिक्रिया देगा।

जर्मन मुद्रास्फीति पर रिपोर्ट के लिए भी यही बात लागू होती है। जुलाई में जर्मनी में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 2.3% तक बढ़ गया, जिसका कोई मतलब नहीं है और इसका कोई प्रभाव नहीं है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने पहले ही अपनी उधारी लागत कम करना शुरू कर दिया है, और कुल यूरोजोन सीपीआई 27 देशों में से केवल एक की मुद्रास्फीति दर से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। इस प्रकार, अपनी महत्वपूर्ण सुर्खियों के बावजूद, तीन यूरोपीय रिपोर्टों ने कम से कम यूरोपीय व्यापार सत्र के दौरान, जोड़ी की चाल को बिल्कुल भी प्रभावित नहीं किया।

यू.एस. सत्र के दौरान जोड़ी में गिरावट शुरू हुई, लेकिन इसका क्या कारण हो सकता है? यदि जर्मन मुद्रास्फीति में तेजी आती है, तो यह यूरो के लिए नकारात्मक से अधिक सकारात्मक होगा। इसका मतलब है कि ईसीबी वर्तमान दर को थोड़ा और लंबे समय तक बनाए रख सकता है और भविष्य में इसे और अधिक धीरे-धीरे कम कर सकता है। प्रारंभिक अनुमान के अनुसार, यूरोजोन जीडीपी में दूसरी तिमाही में 0.3% की वृद्धि हुई, जबकि पूर्वानुमान +0.2% था। इस प्रकार, इस रिपोर्ट से यूरो में गिरावट की तुलना में वृद्धि होने की अधिक संभावना होनी चाहिए थी। यह संदिग्ध है कि बाजार ने यूरोजोन जीडीपी और जर्मन मुद्रास्फीति को नजरअंदाज करते हुए कमजोर जर्मन जीडीपी रिपोर्ट पर प्रतिक्रिया व्यक्त की।

इस प्रकार, हमारा मानना है कि EUR/USD जोड़ी में गिरावट उन्हीं तकनीकी कारकों से प्रेरित थी जिनका हमने पहले उल्लेख किया था। यह जोड़ी सात महीनों से एक क्षैतिज चैनल के भीतर व्यापार कर रही है। चूंकि ऊपरी सीमा के पास एक उलटफेर हुआ, इसलिए हम उम्मीद कर सकते हैं कि जोड़ी चैनल की निचली सीमा की ओर बढ़ेगी, लगभग 1.0600 के स्तर पर। यह संभावना नहीं है कि यह स्तर पूरी तरह से पहुंच जाएगा, क्योंकि बाजार में सही परिदृश्य शायद ही कभी होते हैं। हालांकि, हम कम से कम इस बात पर विचार कर सकते हैं कि जोड़ी इस स्तर के आसपास आगे कहां जा सकती है।

लंबे समय में गिरावट का रुझान बरकरार है, जो ठीक एक साल पहले, पिछली गर्मियों में शुरू हुआ था। इसलिए, वर्तमान फ्लैट चरण समाप्त होने के बाद, हम उम्मीद करते हैं कि यूरो अपनी गिरावट को फिर से शुरू करेगा। जब तक ऐसा होता है, तब तक फेडरल रिजर्व पहले ही अपनी दर कम करना शुरू कर सकता है। हालांकि, हमें अब विश्वास नहीं है कि यू.एस. में मौद्रिक नीति को आसान बनाने से यू.एस. डॉलर में गिरावट की गारंटी होगी। हमारा मानना है कि बाजार साल की शुरुआत से ही दर में कटौती की अपनी अवास्तविक उम्मीदों पर मूल्य निर्धारण कर रहा है। संभवतः, फेड द्वारा 2 या 3 दर कटौती पहले ही मूल्यांकित हो चुकी है। इसलिए, हम पहले 1.0600 के स्तर पर गिरावट की उम्मीद करते हैं, और फिर हम तकनीकी तस्वीर और मौलिक पृष्ठभूमि को देखेंगे। भले ही ईसीबी और फेड दोनों एक साथ दरें कम कर दें, फिर भी यह एकल मुद्रा के विकास के पक्ष में नहीं है।

31 जुलाई तक पिछले पाँच ट्रेडिंग दिनों में EUR/USD करेंसी पेअर की औसत अस्थिरता 43 पिप्स है, जिसे कम माना जाता है। हमें उम्मीद है कि बुधवार को यह जोड़ी 1.0773 और 1.0859 के स्तरों के बीच चलेगी। उच्च रैखिक प्रतिगमन चैनल ऊपर की ओर निर्देशित है, लेकिन नीचे की ओर रुझान बना हुआ है। CCI संकेतक ओवरबॉट क्षेत्र में प्रवेश कर गया, जो संभावित प्रवृत्ति परिवर्तन की पहली चेतावनी है।
निकटतम समर्थन स्तर:

S1 – 1.0803
S2 – 1.0742
S3 – 1.0681

निकटतम प्रतिरोध स्तर:

R1 – 1.0864
R2 – 1.0925
R3 – 1.0986

व्यापारिक अनुशंसाएँ:

EUR/USD जोड़ी वैश्विक स्तर पर गिरावट का रुख बनाए रखती है; 4 घंटे की समय-सीमा में गिरावट जारी रहती है। पिछली समीक्षाओं में, हमने उल्लेख किया था कि हम वैश्विक गिरावट के रुझान के जारी रहने की ही उम्मीद कर रहे हैं। हमें नहीं लगता कि ECB की मौद्रिक नीति में ढील के बीच यूरो एक नया वैश्विक रुझान शुरू कर सकता है, इसलिए जोड़ी कुछ समय के लिए 1.0600 और 1.1000 के बीच उतार-चढ़ाव करेगी। चूँकि कीमत वर्तमान में इस सीमा के ऊपरी हिस्से में है, इसलिए मरे स्तर "-1/8" - 1.0681 के आसपास के लक्ष्यों के साथ शॉर्ट पोजीशन अधिक वैध हैं।
दृष्टांतों के लिए स्पष्टीकरण:

रैखिक प्रतिगमन चैनल: वर्तमान प्रवृत्ति को निर्धारित करने में सहायता करते हैं। यदि दोनों एक ही दिशा में निर्देशित हैं, तो इसका मतलब है कि प्रवृत्ति मजबूत है।

मूविंग एवरेज लाइन (सेटिंग्स 20,0, स्मूथ): अल्पकालिक प्रवृत्ति और वह दिशा निर्धारित करती है जिसमें ट्रेडिंग की जानी चाहिए।

मरे लेवल: आंदोलनों और सुधारों के लिए लक्ष्य स्तर।

अस्थिरता स्तर (लाल रेखाएं): संभावित मूल्य चैनल जिसमें जोड़ी अगले 24 घंटे बिताएगी, वर्तमान अस्थिरता संकेतकों के आधार पर।

CCI संकेतक: ओवरसोल्ड क्षेत्र (250 से नीचे) या ओवरबॉट क्षेत्र (+250 से ऊपर) में प्रवेश करने का मतलब है कि एक प्रवृत्ति उलट रही है।