FX.co ★ साप्ताहिक पूर्वावलोकन. ईसीबी बैठक, पॉवेल ने कांग्रेस की गवाही दी, फरवरी एनएफपी

कारोबारी सप्ताह के दूसरे भाग में कई महत्वपूर्ण घटनाएं देखने को मिलेंगी, जिनमें यूरोपीय सेंट्रल बैंक की मार्च बैठक के मिनट्स जारी करना, फेडरल रिजर्व के प्रमुख की ओर से कांग्रेस को गवाही देना और अमेरिका की गतिशीलता का मूल्यांकन शामिल है। रोजगार का बाजार। यह एक दिलचस्प सप्ताह होना चाहिए।

मूलभूत घटनाओं की यह श्रृंखला EUR/USD जोड़ी में अस्थिरता की गारंटी देगी। इसलिए, व्यापारियों के पास फ्लैट बाजार से बचने का मौका है, या तो नौवें आंकड़े (1.1000 के लक्ष्य के साथ) की ओर बढ़ रहा है या सातवें आंकड़े पर वापस आ रहा है। हम बोर नहीं होंगे, इसमें कोई शक नहीं.

सोमवार

यूरोज़ोन अर्थव्यवस्था में निवेशकों के विश्वास का आकलन सेंटिक्स निवेशक विश्वास सूचकांक से किया जाएगा, जो पहले कार्य दिवस पर जारी किया जाएगा। मार्च 2022 से यह नकारात्मक क्षेत्र में है, जो निवेशकों के निराशावाद को दर्शाता है। लेकिन नवंबर 2023 से, संकेतक ऊपर की ओर रुझान कर रहा है, और भविष्यवाणियों से संकेत मिलता है कि यह प्रवृत्ति मार्च में भी जारी रहेगी, जब सूचकांक -10 अंक (अक्टूबर में -21.9 अंक की तुलना में) तक पहुंचने की भविष्यवाणी की गई है।

फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ फिलाडेल्फिया के अध्यक्ष पैट्रिक हार्कर के अमेरिकी व्यापारिक दिवस के दौरान बोलने की उम्मीद है। उन्होंने अभी कुछ समय पहले ही फरवरी के अंत में एक दिलचस्प बयान दिया था। उन्होंने मई की बैठक में दर में कटौती के लिए अपनी मंजूरी दे दी। हालाँकि, उन्होंने यह भी कहा कि उन्हें मुद्रास्फीति की प्रगति के संबंध में अधिक आश्वासन की आवश्यकता है। तब से, कई महत्वपूर्ण आँकड़े जारी किए गए हैं, जिनमें आईएसएम विनिर्माण सूचकांक, जो अप्रत्याशित रूप से 47 अंक तक गिर गया, और जनवरी के लिए कोर पीसीई सूचकांक, जो मुद्रास्फीति में कमी दर्शाता है, शामिल हैं। अगर इन घोषणाओं के आलोक में, हार्कर मई में दर में एक और कमी की संभावना पर चर्चा करते हैं, तो डॉलर पर कुछ दबाव देखने को मिल सकता है (फिलाडेल्फिया के फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष इस वर्ष मतदान करने के लिए पात्र नहीं हैं)।

मंगलवार

फरवरी के यूरोपीय पीएमआई सूचकांक का अंतिम अनुमान मंगलवार को जारी किया जाएगा। पूर्वानुमानों से संकेत मिलता है कि पहला अनुमान और अंतिम अनुमान मेल खाएंगे, इसलिए बाज़ार द्वारा इस जानकारी पर ध्यान देने की संभावना नहीं है।

अमेरिकी सत्र में सबसे आकर्षक घटनाएं प्रदर्शित होंगी। विशेष रूप से, हमारे पास फरवरी के लिए आईएसएम गैर-विनिर्माण क्रय प्रबंधक सूचकांक का आंकड़ा है। पूर्वानुमानों में कहा गया है कि संकेतक को विस्तार क्षेत्र में या 50-बिंदु सीमा से ऊपर रहना चाहिए, लेकिन जनवरी में 53.4 परिणाम के बाद इसमें गिरावट की प्रवृत्ति भी प्रदर्शित होने की संभावना है, जो गिरकर 52.9 हो जाएगी। याद रखें कि पिछले सप्ताह आईएसएम विनिर्माण सूचकांक कैसे लाल क्षेत्र में चला गया था, जिससे डॉलर पर काफी दबाव पड़ा था? इस रिपोर्ट की बदौलत बैल शुक्रवार को पहल को जब्त करने और कारोबारी सप्ताह को 1.0840 पर बंद करने में सक्षम हुए।

फेड बोर्ड के सदस्य माइकल बर्र का भाषण एक और महत्वपूर्ण घटना है। उन्होंने फरवरी के अंत में अपना रुख जाहिर करते हुए अनिवार्य रूप से इंतजार करो और देखो का रुख अपनाया। बर्र के अनुसार, दरों को कम करना शुरू करने से पहले, हमें और अधिक ठोस डेटा देखने की ज़रूरत है, लेकिन जनवरी की रिपोर्ट "एक अनुस्मारक है कि 2% मुद्रास्फीति की वापसी का रास्ता कठिन हो सकता है।" यह अनुमान लगाना उचित है कि वह संभवतः मंगलवार को भी यही बयान देंगे, जिससे डॉलर को मदद मिल सकती है।

बुधवार

अमेरिकी कांग्रेस के समक्ष फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल की दो दिवसीय गवाही की पहली शुरुआत होगी। वह पहले अर्ध-वार्षिक मौद्रिक नीति रिपोर्ट के साथ हाउस फाइनेंशियल सर्विसेज कमेटी को संबोधित करेंगे, और फिर गुरुवार को सीनेट बैंकिंग, हाउसिंग और शहरी मामलों की समिति को संबोधित करेंगे। EUR/USD के व्यापारियों के लिए इस घटना के महत्व के आगे अन्य सभी महत्वपूर्ण विचार गौण होंगे।

संभावित मौद्रिक सहजता के आलोक में नवीनतम रिपोर्टों का पॉवेल का विश्लेषण बाजार खिलाड़ियों के लिए प्राथमिक महत्व का है। याद रखें कि पिछले सप्ताह की अधिकांश ख़बरें डॉलर का समर्थन नहीं करती थीं? चौथी तिमाही में अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि का अनुमान घटाकर 3.2% कर दिया गया (पहले के अनुमान 3.3% से); अमेरिका में लंबित गृह बिक्री की मात्रा में 4.9% (माह-दर-माह) की गिरावट आई; और उपभोक्ता विश्वास सूचकांक लगभग 115 अंक तक बढ़ने के बजाय गिरकर 106 अंक पर आ गया। कोर पीसीई सूचकांक और पहले उद्धृत आईएसएम विनिर्माण सूचकांक का उल्लेख नहीं किया गया है।

फिलहाल, व्यापारियों का लगभग सार्वभौमिक मानना है कि फेड मार्च और मई में अपने वर्तमान पाठ्यक्रम पर कायम रहेगा। इसकी 50/50 संभावना है कि जून की बैठक होगी। पॉवेल जून की संभावनाओं को लेकर नरम रुख को बढ़ा या घटा सकते हैं, लेकिन इसकी संभावना नहीं है कि वह वसंत बैठकों के लिए बाजार की उम्मीदों को बदल देंगे। बाजार या तो संभावना बढ़ाएगा कि फेड जून की शुरुआत में दरों में कटौती शुरू कर देगा, या वह अपनी उम्मीदों को जुलाई/सितंबर में स्थानांतरित कर देगा।

गुरुवार

मार्च में ईसीबी की बैठक के नतीजों को सार्वजनिक किया जाएगा। ईसीबी निस्संदेह प्रतीक्षा करो और देखो का रुख अपनाता रहेगा। बाजार में लंबे समय से इस तरह के परिणाम की कीमत है, और इससे बहुत कम फर्क पड़ेगा। केवल भविष्य की संभावनाएं ही बाजार की उत्सुकता बढ़ाती हैं।

ईसीबी सदस्यों की बयानबाजी हाल ही में नरम हुई है. यदि, वर्ष की शुरुआत में, उनमें से अधिकांश ने "खुली तारीख" के साथ यथास्थिति बनाए रखने पर विचार किया, तो दर में कटौती के पहले दौर के समय पर वर्तमान में चर्चा चल रही है। जून बहुत आता है. ईसीबी की गवर्निंग काउंसिल के दो सदस्यों, पीटर काज़िमिर और यानिस स्टोर्नारस ने इस तिथि पर चर्चा की है। कई ईसीबी अधिकारियों ने स्पष्ट रूप से ऐसा कहे बिना जून की उम्मीदों का हवाला दिया, जैसे कि ईसीबी के अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड, जिन्होंने कहा कि हालिया वेतन डेटा "उत्साहवर्धक" है (चौथी तिमाही में यूरोजोन में वेतन वृद्धि धीमी होकर 4.5% हो गई)। वह कहती हैं कि अगर गिरावट का रुझान इस साल भी जारी रहता है तो यह एक निर्णायक कारक होगा। पहली तिमाही 2024 के आंकड़े मई में जारी होने के साथ, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) अपनी जून की बैठक के दौरान ब्याज दरों में कटौती करने का फैसला कर सकता है - यानी, अगर अनुकूल परिस्थितियां बनीं।

मेरी राय में, मार्च में ईसीबी बैठक के नतीजे यूरो के लिए अनुकूल नहीं होंगे क्योंकि नरम संकेत एकल मुद्रा पर दबाव डालेंगे।

शुक्रवार

सप्ताह के आखिरी कारोबारी दिन, अमेरिका फरवरी के लिए प्रमुख श्रम बाजार डेटा जारी करेगा। प्रारंभिक पूर्वानुमानों के अनुसार, अमेरिकी बेरोजगारी दर 3.7% पर रहेगी। गैर-कृषि पेरोल की संख्या 190,000 तक बढ़ने की उम्मीद है, जो जनवरी (353,000) और दिसंबर (333,000) की तुलना में काफी कम है। फरवरी में औसत प्रति घंटा आय 4.4% बढ़ने की उम्मीद है (जनवरी में यह 4.5% थी)।

पिछले महीने, गैर-कृषि पेरोल ने "हरित टिंट" के साथ बाजार सहभागियों को आश्चर्यचकित कर दिया: मामूली उम्मीदों के बावजूद, डेटा ने एक मजबूत परिणाम दिखाया। यदि फरवरी नॉनफार्म पेरोल डेटा भी "हरे" में समाप्त होता है तो डॉलर को पर्याप्त समर्थन मिलेगा। इस तरह के परिणाम से संकेत मिलेगा कि अमेरिकी श्रम बाजार ठंडा नहीं हो रहा है बल्कि वास्तव में गर्म हो रहा है।

निष्कर्ष

उच्च संभावना के साथ, हम यह मान सकते हैं कि आगामी सप्ताह के अंत तक, EUR/USD जोड़ी 8वें अंक की सीमा को छोड़ देगी। विशेष रूप से यदि सप्ताह की प्रमुख घटनाएँ प्रतिध्वनित होती हैं: ईसीबी एक नरम स्थिति प्रदर्शित करता है, जबकि पॉवेल यथास्थिति बनाए रखने की वकालत करते हैं (यदि यह हरे रंग में समाप्त होता है तो गैर-कृषि पेरोल से अतिरिक्त सहायता मिल सकती है)।

जोड़ी 1.0890 (दैनिक चार्ट पर कुमो क्लाउड की निचली सीमा) के प्रतिरोध स्तर से ऊपर समेकित होने के बाद आप लंबी स्थिति पर विचार कर सकते हैं। जोड़ी 1.0780 (उसी समय सीमा पर बोलिंगर बैंड की मध्य रेखा) के लक्ष्य से नीचे समेकित होने के बाद आप शॉर्ट पोजीशन पर विचार कर सकते हैं।