FX.co ★ अमेरिकी चुनाव: अनिश्चितता ने बाज़ारों को कैसे प्रभावित किया और शेयरों से खरबों डॉलर कैसे निकल गए

निवेश बैंक बेयर्ड में यू.एस. इक्विटी के प्रबंध निदेशक रॉस यारो ने कहा, "बाजार अनिश्चितता से बहुत बचते हैं और 50-50 के करीब मतदान के साथ, यह बहुत अनिश्चित है।" वॉल स्ट्रीट के एसएंडपी 500 (.SPX) में बुधवार को 2.3% की गिरावट आई, जो दिसंबर 2022 के बाद से इसका सबसे बड़ा एक दिवसीय नुकसान है, क्योंकि बिग टेक, जो यू.एस. और वैश्विक सूचकांकों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, में गिरावट आई। गुरुवार की सुबह भी गिरावट जारी रही, जो यूरोपीय बाजारों तक फैल गई। निवेशकों ने आगे की बिक्री से सावधान होकर संभावित सुरक्षित ठिकानों के रूप में छोटे-कैप शेयरों, यूके की संपत्तियों और सोने की ओर रुख किया है। वैश्विक बाजारों के लिए विशेष चिंता की बात यह है कि बड़े खर्च की योजनाओं पर वोटों के लिए प्रतिस्पर्धा से यू.एस. ऋण बाजार में संभावित उथल-पुथल हो सकती है, जिसका असर वैश्विक शेयरों और बॉन्ड पर पड़ सकता है, जिनका मूल्य दीर्घकालिक ट्रेजरी यील्ड पर निर्भर करता है। पिछले सप्ताह 30 वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड दो वर्षीय यील्ड से ऊपर बढ़ गई, क्योंकि बड़े निवेशक लंबी अवधि के अमेरिकी क्रेडिट जोखिम से दूर रहने लगे, क्योंकि बजट घाटा लगभग 2 ट्रिलियन डॉलर तक बढ़ गया।

कोलंबिया थ्रेडनीडल के मल्टी-मैनेजर एडम नॉरिस ने कहा कि राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा प्रस्तावित टैरिफ बढ़ोतरी से उभरते बाजार के शेयर और बॉन्ड दबाव में आ गए हैं। उच्च टैरिफ का निर्यातक देशों की अर्थव्यवस्थाओं और मुद्राओं पर नकारात्मक प्रभाव पड़ रहा है।

शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव (.VIX) अपने निचले स्तर से ऊपर उठने लगा है, क्योंकि व्यापारी चुनाव की बदलती संभावनाओं के आधार पर शेयर क्षेत्रों के बीच शिफ्ट हो रहे हैं।

इस महीने की शुरुआत में चिप आपूर्ति श्रृंखला में एक महत्वपूर्ण कड़ी ताइवान के लिए अमेरिकी समर्थन में कटौती करने के ट्रम्प के प्रस्ताव के बाद अमेरिका से लेकर एम्स्टर्डम तक के टेक शेयरों पर दबाव महसूस किया गया है।

इस बीच, अमेरिकी स्मॉल-कैप (.RUT) का रसेल 2000 इंडेक्स इस उम्मीद पर बढ़ा है कि ट्रम्प की विकास नीतियां वैश्विक तकनीकी दिग्गजों की तुलना में घरेलू रूप से केंद्रित कंपनियों का पक्ष लेंगी।

हालांकि, अगर ट्रंप के पोल में हारने के बाद चीनी आपूर्ति श्रृंखलाओं पर अत्यधिक निर्भर तकनीकी या उपभोक्ता शेयरों में उछाल आता है, तो रोटेशन समाप्त हो सकता है।

एडमंड डी रोथ्सचाइल्ड एसेट मैनेजमेंट के मुख्य निवेश अधिकारी बेंजामिन मेहलमैन ने ट्रंप के जीतने पर संभावित टैरिफ जोखिमों के कारण यूरोपीय निर्यातकों पर सावधानी व्यक्त की, और छोटी, कम वैश्विक यूरोपीय कंपनियों में निवेश करना पसंद किया।

अब वैश्विक वित्तीय समाचारों पर आते हैं।

हाल के दिनों में वैश्विक इक्विटी से $3 ट्रिलियन से अधिक की निकासी हुई है।

गुरुवार को शेयर बाजारों में कई ट्रिलियन डॉलर की गिरावट आई, क्योंकि वैश्विक तकनीकी शेयरों में गिरावट ने निवेशकों को बॉन्ड, येन और स्विस फ़्रैंक जैसे पारंपरिक रूप से सुरक्षित ठिकानों की ओर रुख करने के लिए मजबूर कर दिया।

यूरोप के सबसे बड़े शेयर बाजारों ने दिन की शुरुआत 1% से अधिक की गिरावट के साथ की, क्योंकि यूरोप और एशिया के व्यापारियों ने बुधवार को दिग्गज अल्फाबेट और टेस्ला की निराशाजनक आय रिपोर्ट के बाद नैस्डैक के 2022 (.IXIC) के बाद से सबसे खराब दिन पर प्रतिक्रिया व्यक्त की।

चीन के केंद्रीय बैंक द्वारा दीर्घावधि ब्याज दरों में कटौती के आश्चर्यजनक कदम के बाद चीनी शेयरों, लौह अयस्क और तेल की कीमतों में भी गिरावट आई, जिससे दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के बारे में चिंताएँ बढ़ गई हैं।

शेयरों में बिकवाली ने दुनिया भर में ब्याज दरों में कटौती पर दांव बढ़ा दिए हैं, वायदा संकेत दे रहा है कि सितंबर में फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में ढील दिए जाने की 100% संभावना है। बाजार में उतार-चढ़ाव (.VIX) में तेज वृद्धि ने कैरी ट्रेड पर दबाव बढ़ा दिया, जिससे गुरुवार को अमेरिकी डॉलर 0.7% गिरकर 152.78 येन पर आ गया।

MSCI के वैश्विक शेयरों का सबसे बड़ा सूचकांक (.MIWD00000PUS) 1% गिरा, जबकि जापान का निक्केई (.N225) 3.3% गिरा, जिसका आंशिक कारण निसान मोटर (7201.T) में 11% की गिरावट थी, जब कंपनी ने तिमाही लाभ में 99% की गिरावट दर्ज की थी।

ताइवान (.TWII) के बाजार तूफान के कारण दूसरे दिन भी बंद रहे।

चीनी ब्लू-चिप स्टॉक (.CSI300) में 0.9% की गिरावट आई, जबकि शंघाई कंपोजिट इंडेक्स (.SSEC) में भी 0.9% की गिरावट आई, जो पांच महीने के निचले स्तर पर पहुंच गया।

बीजिंग द्वारा हाल ही में आर्थिक नरमी के दौर से प्रभावित हुए बिना हांगकांग के हैंग सेंग (.HSI) में 1.7% की गिरावट आई।

वॉल स्ट्रीट पर, नैस्डैक (.IXIC) में लगभग 4% की गिरावट आई, क्योंकि अल्फाबेट और टेस्ला के कमजोर आय परिणामों ने बिग टेक स्टॉक के पहले से ही ऊंचे मूल्यांकन में निवेशकों के विश्वास को कम कर दिया।

इस गिरावट ने हाल ही में बाजार में अस्थिरता को और बढ़ा दिया, जिसमें वॉल स्ट्रीट फियर इंडेक्स (.VIX) तीन महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया। निवेशकों ने नकदी और अत्यधिक तरल अल्पकालिक ऋण में सुरक्षा की तलाश की, क्योंकि दो साल के अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार बुधवार को लगभग छह महीने में अपने सबसे निचले स्तर पर आ गई।

लंदन में BNY मेलन के वरिष्ठ मुद्रा और मैक्रो रणनीतिकार जेफ यू ने कहा, "इस समय इक्विटी बाजारों पर कई कारक भारी पड़ रहे हैं।" उन्होंने अमेरिका, यूरोप और जापान में ऑटो बिक्री में गिरावट के साथ-साथ चीन में हाल ही में ब्याज दरों में बदलाव को भी वैश्विक उपभोक्ता मांग में कमी के स्पष्ट संकेत के रूप में इंगित किया।

एक और बड़ा कारक येन का मजबूत होना था, जो ब्याज दरों में वृद्धि करने के बारे में चर्चा करने के लिए अगले सप्ताह बैंक ऑफ जापान की बैठक से पहले 2 1/2 महीनों में अपने उच्चतम स्तर पर 1% से अधिक बढ़ गया।

स्विस फ्रैंक भी 0.5% मजबूत होकर 0.88 प्रति डॉलर पर पहुंच गया, जो रातोंरात 0.7% बढ़ गया।

न्यू यॉर्क फेडरल रिजर्व के पूर्व अध्यक्ष बिल डुडले की टिप्पणियों से मदद मिली कि केंद्रीय बैंक को दरों में कटौती करनी चाहिए, अधिमानतः अगले सप्ताह अपनी नीति बैठक में।

दो साल के ट्रेजरी नोटों पर प्रतिफल में 3% की और गिरावट आई। बुधवार को 4 आधार अंक गिरने के बाद, आधार अंक 4.3894% पर आ गए। गुरुवार को दस वर्षीय ट्रेजरी यील्ड भी 2 आधार अंक गिरकर 4.2622% पर आ गई।

कमोडिटीज में, चीन की अर्थव्यवस्था के बारे में चिंताओं के कारण लौह अयस्क की कीमतों में लगभग 1% की गिरावट आई। कॉपर वायदा 1.2% गिर गया, जबकि तेल की कीमतें छह सप्ताह के निचले स्तर के करीब रहीं।

ब्रेंट क्रूड वायदा 0.5% गिरकर 81 डॉलर प्रति बैरल पर आ गया, जबकि यू.एस. वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड भी 0.5% गिरकर 77.23 डॉलर प्रति बैरल पर आ गया। सोने की कीमतें 1% गिरकर 2,373.62 डॉलर प्रति औंस पर आ गईं।