FX.co ★ AUD/USD. आरबीए नवंबर बैठक: पूर्वावलोकन

AUD/USD जोड़ी 0.6520 अंक का परीक्षण करते हुए दो महीने के उच्चतम मूल्य पर पहुंच गई। पिछली बार AUD सितंबर में 0.65 के स्तर पर पहुंचा था, लेकिन तब, AUD/USD बैल उस मूल्य सीमा में समेकित नहीं हो सके थे।

यह ध्यान देने योग्य बात है कि यह वृद्धि केवल अमेरिकी डॉलर की व्यापक कमजोरी के कारण नहीं है। रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया की भविष्य की कार्रवाइयों के बारे में हॉकिश उम्मीदें भी जोड़ी को ऊपर धकेल रही हैं, जिससे बैलों को नए मूल्य क्षेत्रों का पता लगाने की अनुमति मिल रही है। इस साज़िश का समाधान मंगलवार को हो जाएगा, जब आरबीए साल की दूसरी से आखिरी बैठक समाप्त करेगा।

नवंबर में बैठक के संभावित परिणामों के बारे में इस घटना से पहले रॉयटर्स द्वारा 39 प्रमुख अर्थशास्त्रियों का सर्वेक्षण किया गया था। विशेषज्ञों ने असामान्य सहमति दिखाई, सर्वेक्षण में शामिल लगभग 90% लोगों (39 में से 34) ने कहा कि वे आरबीए द्वारा ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की वृद्धि की आशा करते हैं।

दरों में वृद्धि मुख्य रूप से मुद्रास्फीति के कारण है। अक्टूबर के मध्य में, आंकड़ों से पता चला कि मुद्रास्फीति की दर धीमी हो रही थी। 1.1% वृद्धि के पूर्वानुमान के मुकाबले दूसरी तिमाही में 0.8% बढ़ने के बाद, तिमाही-दर-तिमाही आधार पर तीसरी तिमाही में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) बढ़कर 1.2% हो गया। 5.3% की अनुमानित गिरावट की तुलना में, सीपीआई सालाना घटकर 5.4% हो गई। सितंबर में, मासिक आधार पर सूचकांक बढ़कर 5.6% हो गया, जो कि अधिकांश विशेषज्ञों द्वारा अनुमानित 5.3% से अधिक है। यह सूचक पिछले दो महीनों से ऊपर की ओर बढ़ रहा है।

इन निष्कर्षों ने इस उम्मीद को जन्म दिया कि, कुछ महीनों की छुट्टी के बाद, आरबीए नवंबर में अपनी बैठक के बाद मौद्रिक सख्ती के अपने चक्र को फिर से शुरू करेगा। ये अनुमान निराधार नहीं थे, क्योंकि केंद्रीय बैंक ने हाल ही में अधिक मुखर स्वर अपनाया है, जो कुछ हद तक आक्रामक स्थिति का संकेत देता है।

अक्टूबर में आयोजित आरबीए बैठक के कार्यवृत्त पर विचार करें। यह आश्चर्यजनक रूप से सीधा और घिनौना दस्तावेज़ था। केंद्रीय बैंक ने कहा कि अतिरिक्त मौद्रिक नीति को सख्त करना आवश्यक हो सकता है "यदि मुद्रास्फीति अपेक्षा से अधिक लगातार बनी रहती है।" इसके अलावा, केंद्रीय बैंक ने कहा कि बोर्ड में "मुद्रास्फीति को धीरे-धीरे लक्ष्य पर लौटने के प्रति कम सहनशीलता है" और मुद्रास्फीति में कमी की गति धीमी हो गई है।

इस विचार को पिछले सप्ताह ऑस्ट्रेलिया के रिज़र्व बैंक के गवर्नर मिशेल बुलॉक ने दोहराया था, जिन्होंने कहा था कि बैंक में "मुद्रास्फीति के प्रति हमेशा कम सहनशीलता रही है।" उन्होंने हाल के एक भाषण में और अधिक जोरदार तर्क देते हुए कहा कि केंद्रीय बैंक यह बर्दाश्त नहीं करेगा कि मुद्रास्फीति "अनुमान से अधिक धीरे-धीरे" अपने लक्ष्य तक पहुंचे।

दूसरे शब्दों में कहें तो, इससे पहले के हफ्तों में, आरबीए एक "संचार अभियान" में शामिल रहा है जिसका उद्देश्य नवंबर में एक कठोर निर्णय के लिए मंच तैयार करना है। जैसा कि पहले संकेत दिया गया था, रॉयटर्स द्वारा सर्वेक्षण किए गए 39 अर्थशास्त्रियों में से 34 ने कहा कि उन्हें विश्वास है कि आरबीए ब्याज दरों को 25 आधार अंकों तक बढ़ाकर 4.35% कर देगा। केवल तीन उत्तरदाताओं ने कहा कि आरबीए शायद दर को 4.10% पर रख सकता है, जबकि दो विशेषज्ञों ने 15 अंक की वृद्धि की भविष्यवाणी की।

यहां, मुख्य सवाल यह है कि क्या बाजार ने पहले से ही आसन्न दर वृद्धि को ध्यान में रखा है या औपचारिक घोषणा के जवाब में AUD/USD जोड़ी आगे बढ़ेगी। चूँकि व्यापारिक कहावत "अफवाहों पर खरीदें, तथ्यों पर बेचें" अभी भी लागू है, यह प्रश्न अकादमिक नहीं है।

आम तौर पर, जब व्यापक रूप से प्रत्याशित परिदृश्य लागू किया जाता है, तो शुरुआती बाजार प्रतिक्रिया ज्यादा नहीं होती है, जैसा कि यह है (विशेष रूप से यह देखते हुए कि ऑस्ट्रेलियाई वर्तमान में दो महीने के उच्चतम स्तर के करीब, काफी ऊंचे स्तर पर कारोबार कर रहा है)। अंतिम वक्तव्य की शब्दावली और बुलॉक की प्रेस कॉन्फ्रेंस व्यापारियों की मुख्य चिंताएँ होंगी। केंद्रीय बैंक के प्रमुख का बाद में दिया जाने वाला भाषण और उसके साथ आने वाली प्रेस विज्ञप्ति में टिप्पणियाँ दिशा तय करने में महत्वपूर्ण होंगी।

कुछ विशेषज्ञों का मानना है कि नवंबर के बाद चालू चक्र में अभी भी दरों में बढ़ोतरी होगी। दिसंबर या, अधिक संभावना है, 2024 की शुरुआत में (जब चौथी तिमाही की मुद्रास्फीति वृद्धि पर डेटा उपलब्ध होगा) एक और तिमाही-बिंदु दर वृद्धि देखी जा सकती है। यदि बुलॉक का मानना है कि आरबीए अतिरिक्त उपायों के लिए उत्तरदायी है, तो वह ऑस्ट्रेलियाई टीम के लिए महत्वपूर्ण समर्थन जुटा सकता है। उस परिदृश्य में, AUD/USD जोड़ी 0.66 के स्तर के करीब जाएगी और साथ ही 0.6550 पर प्रतिरोध स्तर का परीक्षण करेगी, जो चार घंटे के चार्ट पर ऊपरी बोलिंगर बैंड लाइन है। नवंबर में वास्तविक दर वृद्धि के बावजूद, यदि आरबीए अत्यधिक सतर्क रुख अपनाता है, तो ऑस्ट्रेलियाई 0.64 स्तर के निचले बैंड - यानी, दैनिक आधार पर कुमो क्लाउड का निचला बैंड - पर वापस लौट सकता है। मेरा मानना है कि आरबीए ऐसी भाषा का उपयोग करना जारी रखेगा जो निकट भविष्य में एक और दर वृद्धि का सुझाव देने के लिए पर्याप्त रूप से दृढ़ हो। इस तरह के रुख से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को समर्थन मिलेगा, खासकर कमजोर अमेरिकी डॉलर को देखते हुए।