FX.co ★ EUR/USD: "नॉनफार्म पेरोल की गूँज" और बढ़ी हुई जोखिम की भूख

EUR/USD जोड़ी की कारोबारी सप्ताह की शुरुआत अपेक्षाकृत शांत रही। सोमवार को एशियाई सत्र के दौरान विक्रेताओं ने गिरावट लाने की कोशिश की, लेकिन वे असफल रहे। EUR/USD पर भालू हार मानने से पहले केवल 1.0724 तक ही पहुंच पाए थे।

ध्यान देने योग्य एक और महत्वपूर्ण बात यह है कि नीचे की ओर कोई अंतर नहीं है। इससे पता चलता है कि भावनात्मक कारक, जो अक्सर महत्वपूर्ण रिलीज के बाद मूल्य वृद्धि को प्रभावित करते हैं, शुक्रवार की कीमत में वृद्धि का कारण नहीं थे (विशेषकर नॉनफार्म पेरोल जारी होने के बाद, जो सप्ताह के आखिरी कारोबारी दिन प्रकाशित होता है)। व्यापारियों ने सप्ताहांत के दौरान डेटा को "पचाना" और अपने शुरुआती आकलन से सहमति व्यक्त की कि डॉलर ने एक महत्वपूर्ण बुनियादी लाभ खो दिया है। जबकि कट्टर उम्मीदें बढ़ी हैं, आक्रामक उम्मीदें कम हुई हैं।

संयोग से, अक्टूबर नॉनफार्म पेरोल अमेरिकी श्रम बाजार के ठंडा होने का एकमात्र संकेतक नहीं है। पिछले सप्ताह यह पता चला था कि 217,000 अमेरिकियों ने पहली बार बेरोजगारी लाभ के लिए आवेदन किया था, जो पिछले सात हफ्तों में संकेतक में सबसे बड़ी वृद्धि है। इसके अतिरिक्त, यह खुलासा किया गया कि, 0.7% वृद्धि की उम्मीदों के विपरीत, तीसरी तिमाही में श्रम लागत में 0.8% की गिरावट आई है।

अनिवार्य रूप से, अक्टूबर नॉनफार्म पेरोल "अंतिम पहेली टुकड़ा" था, जिसने फेडरल रिजर्व द्वारा प्रारंभिक मौद्रिक नीति को कड़ा करने की डॉलर बैल की उम्मीदों को धराशायी कर दिया (दिसंबर में दर में बढ़ोतरी वर्तमान में 9% की संभावना नहीं है)। इसके अतिरिक्त, व्यापारी जनवरी के दृष्टिकोण के बारे में यथार्थवादी हैं, जिसकी संभावना 14% है।

अलग ढंग से कहें तो, बाजार अब इसे लगभग तय मान रहा है कि फेडरल रिजर्व ने मौद्रिक नीति को सख्त करने का मौजूदा चक्र पूरा कर लिया है। हालाँकि पिछले कुछ समय से इस तरह के विश्वास की भावना थी, लेकिन शुक्रवार की घोषणा ने अनिवार्य रूप से विवाद को समाप्त कर दिया। अमेरिकी डॉलर सूचकांक 6-सप्ताह के निचले स्तर पर गिर गया, और बाजार की त्वरित प्रतिक्रिया के परिणामस्वरूप पिछले सप्ताह महत्वपूर्ण वॉल स्ट्रीट सूचकांकों में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई।

डॉलर पर भू-राजनीतिक कारकों का भी दबाव था। यह जानकारी कि ईरान और हिजबुल्लाह इजरायल के साथ सीधे टकराव को रोकने का प्रयास कर रहे हैं, ने जोखिम में रुचि बढ़ा दी है। विशेष रूप से, लेबनानी समूह के प्रमुख ने यह घोषणा नहीं की कि उनकी सेनाएँ अपने सबसे हालिया टेलीविज़न प्रदर्शन के दौरान संघर्ष में पूरी तरह से भाग लेंगी - शत्रुता शुरू होने के बाद पहली बार। इस बयान के महत्व को बढ़ा-चढ़ाकर बताना मुश्किल है क्योंकि यह अनिवार्य रूप से इस सवाल का समाधान करता है कि क्या इजरायल और हमास के बीच टकराव क्षेत्रीय युद्ध में बदल जाएगा। हालाँकि मध्य पूर्व में चीज़ें तेज़ी से आगे बढ़ रही हैं, लेकिन फिलहाल ऐसे कोई संकेत नहीं हैं कि ऐसा कुछ होगा। युद्ध न बढ़ने की वजह से यह आशंका कम हो गई कि क्षेत्र की तेल आपूर्ति बाधित हो जाएगी। अधिक जोखिम लेने में रुचि बढ़ी जबकि जोखिम से बचने की प्रवृत्ति में कमी आई।

बदले में, जर्मन डेटा ने आज यूरो का समर्थन किया। जर्मनी में औद्योगिक ऑर्डरों की कुल मात्रा सितंबर में मासिक आधार पर 0.2% बढ़ गई, अधिकांश विशेषज्ञों की भविष्यवाणी के विपरीत कि इस सूचक में 1.3% की गिरावट आएगी। इसके अलावा, अक्टूबर के अंतिम मूल्यांकन को प्रतिबिंबित करने के लिए कुछ पीएमआई को अद्यतन किया गया है। विशेष रूप से, जर्मन सेवा क्षेत्र का व्यावसायिक गतिविधि सूचकांक बढ़कर 48.2 हो गया। इसके अतिरिक्त, आज यह पता चला कि यूरोज़ोन का निवेशक विश्वास सूचकांक पिछले महीने के -21.9 अंक से बढ़कर -18.6 अंक हो गया। इसके अतिरिक्त, प्रत्याशा सूचकांक बढ़कर -10.0 हो गया, जो इस वर्ष फरवरी के बाद का उच्चतम स्तर है (पिछले मान -16.8 से)।

कमजोर अमेरिकी डॉलर, जो पूरे बाजार में और तथाकथित "प्रमुख समूह" की सभी जोड़ियों में मूल्य खो रहा है, अभी भी EUR/USD में वृद्धि का प्राथमिक चालक है। कठोर पूर्वानुमानों में गिरावट के साथ, ट्रेजरी बांड पर उपज 4.58% पर स्थिर हो गई है (पहले 5% लक्ष्य के करीब पहुंच गई थी)। इसके विपरीत, EUR/USD जोड़ी मध्य-7 के आंकड़े के करीब समतल हो गई है।

फेडरल रिजर्व सदस्यों द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली भाषा भविष्य के मूल्य आंदोलन की दिशा निर्धारित करेगी। इस सप्ताह का आर्थिक कार्यक्रम महत्वपूर्ण रिपोर्टों पर प्रकाश डालता है, लेकिन फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल सहित दस फेडरल रिजर्व अधिकारी बोलने वाले हैं। अगले वर्ष के वसंत में (अधिक सटीक रूप से, मई की बैठक में) मौद्रिक नीति में ढील की संभावना वर्तमान में 45% है, इसलिए यदि वे दर में कटौती की संभावना पर विचार करते हैं तो डॉलर को और दबाव का सामना करना पड़ेगा (क्योंकि दर में वृद्धि नहीं है) लंबे समय तक विचाराधीन) उनकी बयानबाजी में।

जैसा कि पॉवेल ने नवंबर की बैठक के बाद कहा, फेडरल रिजर्व "इस समय दर में कटौती पर विचार नहीं कर रहा है", लेकिन उन्होंने यह भी संकेत दिया कि मौद्रिक नीति में भविष्य में बदलाव नई जानकारी पर निर्भर करेगा। यह दिलचस्प है कि फेड चेयरमैन ने अप्रभावी नॉनफार्म पेरोल डेटा जारी होने से ठीक दो दिन पहले यह दृष्टिकोण व्यक्त किया था। यह स्पष्ट नहीं है कि केंद्रीय बैंक के प्रतिनिधि अपनी भाषा को "पोस्ट फैक्टो" में कैसे संशोधित करेंगे।

तकनीकी रूप से कहें तो, EUR/USD जोड़ी तेनकान-सेन और किजुन-सेन लाइनों के ऊपर, बोलिंगर बैंड संकेतक की ऊपरी रेखा के ऊपर और दैनिक चार्ट पर कुमो क्लाउड के अंदर है। 1.0810 का स्तर, जो डी1 पर कुमो बादल के ऊपरी किनारे का प्रतिनिधित्व करता है, ऊपर की ओर बढ़ने के लिए निकटतम (और अब तक का मुख्य) लक्ष्य है। ऊर्ध्वगामी प्रवृत्ति का विकास वर्तमान मूलभूत पृष्ठभूमि द्वारा समर्थित है, कम से कम 1.08 स्तर के संभावित परीक्षण पर विचार करते समय।