FX.co ★ EUR/USD: USD ने लचीलापन दिखाया, EUR फिर से कमजोर हुआ

अमेरिकी डॉलर के मुकाबले यूरो का मूल्य एक बार फिर गिर रहा है। हालिया जीत के बाद यूरो पीछे हट गया, जबकि डॉलर की ताकत बढ़ गई। विश्लेषकों का अनुमान है कि EUR/USD जोड़ी निकट भविष्य में संक्षिप्त वृद्धि के साथ, वर्तमान सीमा में व्यापार करना जारी रखेगी।

मजबूत अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों ने बुधवार, 25 अक्टूबर को अमेरिकी डॉलर को फिर से अपनी ताकत हासिल करने में मदद की। यूरोपीय आर्थिक विकास के दृष्टिकोण में गिरावट और यूरोज़ोन से प्रतिकूल रिपोर्टों के कारण यूरो की बढ़ती प्रवृत्ति लड़खड़ा गई।

यूरोज़ोन के पीएमआई डेटा से संकेत मिलता है कि अक्टूबर में निजी क्षेत्र की व्यावसायिक गतिविधि में गिरावट आई है। एसएंडपी ग्लोबल रिपोर्ट ने संकेत दिया कि जर्मनी और अन्य यूरोपीय संघ के देशों में विकास की संभावनाएं खराब हो रही हैं। यूरोजोन का कारोबारी माहौल लगातार खराब होता जा रहा है।

एसएंडपी ग्लोबल की रिपोर्ट है कि समग्र पीएमआई, सेवा पीएमआई और विनिर्माण पीएमआई के डेटा मंदी के उच्च जोखिम का संकेत देते हैं। अक्टूबर में जर्मनी और यूरोज़ोन का समग्र पीएमआई क्रमशः 45.8 अंक और 46.5 अंक तक गिर गया। ये संख्याएँ पिछले महीने की अपेक्षा और रिपोर्ट की तुलना में कम थीं। विश्लेषकों के अनुसार, इससे पता चलता है कि यूरोपीय संघ में निजी क्षेत्र की व्यावसायिक गतिविधि तेजी से सिकुड़ रही है। जर्मनी के GfK उपभोक्ता विश्वास सूचकांक में गिरावट ने स्थिति को और भी बदतर बना दिया है।

इसके परिणामस्वरूप यूरो पर बिकवाली का दबाव पड़ा, जो 1.0700 के दैनिक उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद गिर गया। इसने अमेरिकी अर्थव्यवस्था में सुधार के कारण, अमेरिकी डॉलर सूचकांक (यूएसडीएक्स) को 106.15 पर स्थिर करने में योगदान दिया।

विशेषज्ञ अमेरिका की बढ़ती व्यावसायिक गतिविधि की ओर ध्यान आकर्षित करते हैं। रिपोर्टों के अनुसार, अक्टूबर में इस उपाय में सुधार हुआ क्योंकि देश के विनिर्माण क्षेत्र ने पांच महीने के अंतराल के बाद गति पकड़ी।

अमेरिकी अर्थव्यवस्था अभी भी लगातार विस्तार कर रही है। नवीनतम पीएमआई रिपोर्ट के अनुसार, विनिर्माण पीएमआई 49.5-पॉइंट पूर्वानुमान से बढ़कर 50 अंक हो गया, जो दर्शाता है कि देश में व्यावसायिक गतिविधि में वृद्धि हुई है। अमेरिका में, सेवा पीएमआई 49.8 अंक के पूर्वानुमान से अधिक 50.9 अंक था। अंत में, समग्र पीएमआई 50.2 से बढ़कर 51 अंक हो गया।

इसके आलोक में, अमेरिकी ट्रेजरी बांड की पैदावार बढ़कर 4.88% हो गई, जो व्यापक आर्थिक आंकड़ों पर अनुकूल प्रतिक्रिया का संकेत देती है। परिणामस्वरूप अमेरिकी डॉलर को पर्याप्त समर्थन प्राप्त हुआ, डॉलर सूचकांक पर 0.64% बढ़कर 106.27 हो गया।

जैसे ही EUR/USD जोड़ी 1.0700 अंक के करीब पहुंची, इसकी गति कम होने लगी। यूरोज़ोन पीएमआई रिपोर्ट जारी होने के बाद यह जोड़ी 50-दिवसीय चलती औसत (डीएमए) की ओर उलट गई और महत्वपूर्ण 1.0600 स्तर से नीचे गिर गई। इसे देखते हुए, अमेरिकी ट्रेजरी बांड पर उपज में वृद्धि हुई, जो अमेरिकी व्यापार गतिविधि डेटा के अनुरूप थी। मंगलवार, 24 अक्टूबर को EUR/USD जोड़ी 1.0694 पर पहुंच गई और 0.72% गिरकर 1.0591 पर आ गई। फिर भी, यह जोड़ी अपने खोने के पैटर्न से बाहर निकलने का रास्ता खोजने की कोशिश कर रही है। बुधवार, 25 अक्टूबर को यह अपनी वर्तमान सीमा से बाहर जाने के प्रयास में 1.0586 का चक्कर लगाता हुआ देखा गया।

विश्लेषकों के अनुसार, EUR/USD जोड़ी वर्तमान में कम चल रही है, लेकिन जल्द ही इसमें सुधार हो सकता है। यूरोपीय संघ की बुनियादी आर्थिक स्थितियाँ बिगड़ने के कारण युग्म की गतिशीलता बदतर होती जा रही है। तकनीकी चार्ट के अनुसार, सप्ताह की शुरुआत में समर्थन स्तर 1.0571 पर या उसके करीब था और पिछले चक्र के निचले बिंदु पर, जो 1.0495 था। प्रारंभिक अनुमान के अनुसार, 2022 से 1.0448 निचला स्तर EUR/USD के लिए अगला लक्ष्य हो सकता है। यदि EUR/USD 1.0600 के स्तर से ऊपर बना रहता है तो 1.0639 के उच्चतम स्तर का परीक्षण किया जा सकता है। विशेषज्ञों का मानना है कि यदि स्थिति में सुधार होता है तो 1.0700 बाधा को तोड़ना संभव है।

गुरुवार, 26 अक्टूबर को होने वाली ईसीबी बैठक पर बाजार की पैनी नजर है। यह अनुमान है कि नियामक ब्याज दरों को वहीं बनाए रखेगा जहां वे हैं। हालाँकि, विशेषज्ञ सोचते हैं कि ईसीबी कुछ छूट दे सकता है और यदि आवश्यक हो तो मुख्य दर बढ़ा सकता है।

यूरोज़ोन में मंदी के स्पष्ट संकेत विश्लेषकों को चिंतित कर रहे हैं। कॉमर्जबैंक के मुद्रा रणनीतिकारों का अनुमान है कि इसके आलोक में ईसीबी आने वाले महीनों में ब्याज दरें नहीं बढ़ाएगा। उनका अनुमान है कि नियामक संभवतः अपना आर्थिक अनुमान कम कर देगा। यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) ने सितंबर में अनुमान लगाया था कि यूरो क्षेत्र पर मंदी की मार नहीं पड़ेगी। कॉमर्जबैंक ने निष्कर्ष निकाला है कि इसके आलोक में किसी भी अतिरिक्त दर में बढ़ोतरी की संभावना नहीं है।

बैंक का मानना है कि ईसीबी जो भी कार्रवाई करेगा वह शायद बहुत महत्वपूर्ण नहीं होगी. एक और नरमी आने से पहले प्रमुख दरें कब तक इस स्तर पर रहेंगी, यह अहम सवाल है। वसंत 2024 तक, बाज़ार सहभागियों को इसकी आशा है। यदि ईसीबी गुरुवार को अर्थव्यवस्था के परिदृश्य के बारे में अपनी टिप्पणियों में सतर्क रहता है तो यूरो को भारी नुकसान हो सकता है।

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यूरोपीय नियामक के पास ब्याज दर वृद्धि को स्थगित करने के वैध कारण हैं। लेकिन मध्य पूर्व संघर्ष, जिसने ऊर्जा की लागत बढ़ा दी है, केंद्रीय बैंक प्रबंधन को चिंतित करता है, जो लंबे समय से मुद्रास्फीति से जूझ रहा है। इस वजह से, कई विश्लेषकों को नहीं लगता कि ईसीबी 2024 में अपनी प्रमुख दर में कटौती करेगा। अगर बाजार ब्याज दरों के लिए अपनी अपेक्षाओं को संशोधित करता है, तो यूरो को अच्छा समर्थन मिलने वाला है। यदि नहीं, तो कमजोर आर्थिक आंकड़ों के कारण दर में कटौती की उम्मीदें बढ़ने से मुद्रा का अवमूल्यन हो सकता है।

इससे पहले, ईसीबी ने दर वृद्धि में संभावित रुकावट का संकेत दिया था। इसलिए, बाजार को उम्मीद है कि अगली ईसीबी बैठक में दरें समान रहेंगी। हालाँकि, जल्द ही एक और दर वृद्धि की उम्मीद करना अनुचित नहीं होगा।

अमेरिका की तुलना में यूरोप इस समस्या के प्रति अधिक संवेदनशील है क्योंकि वह इस समय ऊर्जा का आयात करता है। अमेरिकी अर्थव्यवस्था की तुलना में, यूरोपीय संघ की अर्थव्यवस्था मध्य पूर्व तनाव के कारण मुद्रास्फीति में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशील है। दिलचस्प बात यह है कि यूरोज़ोन के लिए विनिर्माण पीएमआई सूचकांक तीन साल के निचले स्तर पर गिर गया, जो दर्शाता है कि इस क्षेत्र में मंदी आ सकती है।

विश्लेषकों का मानना है कि इस घटनाक्रम से तेल की मांग प्रभावित होगी. हालाँकि, मजबूत अपस्फीति कारक ऊर्जा की कीमतों को प्रभावित करते हैं, जिससे वे ईसीबी के मुद्रास्फीति पूर्वानुमान में एक गैर-निर्णायक कारक बन जाते हैं। यूरोपीय नियामक का अनुमान है कि आगामी वर्ष में मुख्य मुद्रास्फीति गिरकर 3.2% हो जाएगी। यह 2023 में नोट किए गए 5.6% औसत से काफी कमी है।