FX.co ★ EUR/USD. सप्ताह का पूर्वावलोकन. यूरोज़ोन मुद्रास्फीति डेटा और बुनियादी पीसीई सूचकांक

व्यापारिक सप्ताह EUR/USD जोड़ी के साथ 1.0645 पर समाप्त हुआ। यह साप्ताहिक चार्ट पर लगातार दसवीं मंदी वाली मोमबत्ती है। ग्रीनबैक की ताकत और यूरो की कमजोरी के कारण यह जोड़ी पिछले दस हफ्तों से स्पष्ट रूप से नीचे की ओर रुझान में है। इस महीने की प्रमुख घटनाएं अब हमारे पीछे हैं: अमेरिका और यूरोप दोनों में महत्वपूर्ण मुद्रास्फीति डेटा जारी किए गए, और फेडरल रिजर्व और यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने अपने निर्णयों की घोषणा की। हालाँकि, इसका मतलब यह नहीं है कि सितंबर का अंतिम सप्ताह नीरस या प्रेरणाहीन होगा। किसी तरह भी नहीं! उदाहरण के लिए, अमेरिका शुक्रवार को सबसे महत्वपूर्ण मुद्रास्फीति रिपोर्ट, पीसीई मूल्य सूचकांक जारी करेगा, जो EUR/USD विनिमय दर में महत्वपूर्ण अस्थिरता पैदा कर सकता है।

जोड़ी के 10-सप्ताह के गिरावट के रुझान के बाद, उन्होंने खुद को एक कठिन स्थिति में पाया। फेड के आक्रामक संकेतों और ईसीबी के अस्पष्ट रुख के परिणामस्वरूप EUR/USD पर बियर छठे आंकड़े के आसपास स्थिर होने में सक्षम थे, जो "अंतिम" भाषा में बदल गया है। लेकिन इसमें और गिरावट की संभावना को लेकर संदेह है. दस सप्ताह में युग्म में 600 अंक की गिरावट आई है। साप्ताहिक चार्ट यह भी दर्शाता है कि गिरावट की गति धीरे-धीरे कम हो रही है, मंदड़ियों का साप्ताहिक लाभ अब केवल कुछ दर्जन अंकों तक ही रह गया है। यह सब इंगित करता है कि मंदड़ियों को अतिरिक्त समर्थन की आवश्यकता है, और परिणामस्वरूप, कीमत पांचवें आंकड़े तक पहुंच जाएगी। यदि नहीं, तो बैल एक बार फिर बढ़त ले लेंगे और जोड़ी को सातवें आंकड़े के आसपास ले जाएंगे, संभवतः 1.0750-1.0850 रेंज पर लौट आएंगे।

जैसा कि पहले कहा गया है, पिछले दो हफ्तों के दौरान, फेड और ईसीबी दोनों ने निर्णय दिए हैं। फेड ने अपनी दर अपरिवर्तित रखी लेकिन आगामी बैठकों (नवंबर या दिसंबर में) में एक और दर वृद्धि की घोषणा की, जबकि ईसीबी ने पहले के निर्णयों के संचयी प्रभाव की प्रत्याशा में दरें बढ़ा दीं।

यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि फेड के संकेतों के बावजूद, व्यापारी नवंबर में दरों में बढ़ोतरी की संभावना के बारे में अत्यधिक निराशावादी हैं। सीएमई फेडवॉच टूल के अनुसार, वास्तव में एक चौथाई अंक की बढ़ोतरी होने की अनुमानित 26% संभावना है। दिसंबर में दरों में बढ़ोतरी की संभावना थोड़ी बढ़ गई है - लगभग 40%। यह इस तथ्य के कारण है कि फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने प्रभावी ढंग से दर के भविष्य को अमेरिकी मुद्रास्फीति की गतिशीलता से जोड़ा, कम से कम नवंबर की बैठक के संबंध में। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि हालांकि मुख्य मुद्रास्फीति सूचकांक अभी भी नीचे की ओर बढ़ रहे हैं, तेल की बढ़ती कीमतों के जवाब में अमेरिकी मुद्रास्फीति ने एक बार फिर से तेजी पकड़नी शुरू कर दी है। परिणामस्वरूप, प्रत्येक आगामी मुद्रास्फीति रिपोर्ट का आकलन करते समय फेड की संभावित प्रतिक्रिया को ध्यान में रखा जाएगा।

केवल इसी कारण से, कोर पीसीई सूचकांक मायने रखता है। इस पर फेड कर्मचारियों द्वारा बारीकी से नजर रखी जाती है। शुक्रवार, 29 सितंबर को, हम संकेतक के अगस्त मूल्य का पता लगाएंगे। प्रारंभिक अनुमानों से संकेत मिलता है कि कोर पीसीई मूल्य सूचकांक सालाना 3.9% तक गिर जाएगा, जो सितंबर 2021 के बाद से इसका सबसे निचला स्तर होगा। याद रखें कि यह जून में 4.6% की पिछली रीडिंग से घटकर 4.1% हो गया, और फिर यह मामूली रूप से बढ़कर 4.2 हो गया। % जुलाई में। अगर अगस्त में पीसीई 4% से नीचे चला गया तो डॉलर पर दबाव पड़ेगा। हालाँकि, यदि संकेतक "ग्रीन ज़ोन" में रहता है, तो मंदड़ियों के पास एक और गिरावट का औचित्य होगा।

यूरोज़ोन उसी दिन अपनी अगस्त मुद्रास्फीति रिपोर्ट की घोषणा करेगा। यहां भी संकेतकों में काफी महत्वपूर्ण गिरावट का अनुमान है। उदाहरण के लिए, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 5.2% से 4.5% तक गिरने का अनुमान है, जो नवंबर 2021 के बाद का सबसे निचला स्तर है। जुलाई में 5.3% तक बढ़ने के बाद, कोर सीपीआई-जिसमें ऊर्जा और खाद्य कीमतें शामिल नहीं हैं- 4.8% तक गिरने का अनुमान है, जो अक्टूबर 2022 के बाद का सबसे निचला स्तर है। यदि ये संकेतक कम से कम अनुमानित स्तर पर दिखाई देते हैं, तो यूरो गंभीर दबाव में होगा, "लाल क्षेत्र" की तो बात ही छोड़ दें, क्योंकि इसकी कोई संभावना नहीं होगी। 2023 में ईसीबी दर में एक और बढ़ोतरी।

इसलिए व्यापारियों का ध्यान सितंबर में फेड और ईसीबी की बैठकों के नतीजों के मद्देनजर मुद्रास्फीति के आंकड़ों की ओर जाएगा। जोड़ी में मूल्य अशांति उनके द्वारा शुरू की जा सकती है।

बेशक, आर्थिक कैलेंडर में आने वाले सप्ताह के लिए कई अन्य कार्यक्रम निर्धारित हैं। उदाहरण के लिए, सितंबर के आईएफओ सूचकांक सोमवार को जर्मनी द्वारा सार्वजनिक किए जाएंगे, और यूरोपीय सेंट्रल बैंक की अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड एक रिपोर्ट के साथ यूरोपीय संसद को संबोधित करेंगी। नए गृह बिक्री डेटा और अमेरिकी उपभोक्ता विश्वास सूचकांक मंगलवार को जारी होने वाले हैं। फेड के प्रतिनिधि नील काशकरी और मिशेल बोमन भी भाषण देंगे। निवेशकों का ध्यान बुधवार को कच्चे तेल के भंडार पर अमेरिकी डेटा पर केंद्रित होगा; तेल बाज़ार में हाल के बदलावों को ध्यान में रखते हुए, इस रिपोर्ट का EUR/USD पर प्रभाव पड़ सकता है। दूसरी तिमाही के लिए अमेरिकी जीडीपी रिपोर्ट का अंतिम अनुमान और अगस्त के लिए जर्मन मुद्रास्फीति गुरुवार को व्यापारियों के लिए दिलचस्प है। अंत में, जर्मनी के लिए श्रम बाजार डेटा शुक्रवार को यूरोपीय मुद्रास्फीति और कोर पीसीई सूचकांक की जानकारी के साथ जारी किया जाएगा।

दूसरी ओर, दो मुद्रास्फीति रिपोर्ट, पहले उल्लिखित किसी भी रिपोर्ट की तुलना में मध्यम अवधि में EUR/USD जोड़ी के भविष्य पर अधिक प्रभाव डालेगी। मुख्य पीसीई सूचकांक में अप्रत्याशित वृद्धि की संभावना फेड के अगले कदमों के संबंध में व्यापारियों के निराशावादी दृष्टिकोण को काफी हद तक बढ़ा सकती है। दूसरी ओर, यदि सीपीआई, विशेष रूप से मुख्य सूचकांक, "लाल क्षेत्र" में आता है, तो यूरोपीय मुद्रास्फीति यूरो पर और दबाव डाल सकती है। परिणामस्वरूप, निवेशकों का ध्यान मुद्रास्फीति की ओर जाएगा, अन्य सभी रिपोर्टें पूरक जानकारी के रूप में काम करेंगी।